# ＬＩＮＥヤフー（4689） 当社連結子会社（バリューコマース株式会社）による自己株式の取得および自己株式の公開買付けの結果に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4689/disclosure/20240410568167
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2024-04-10
Komoriの読み（0-100）: 60
企業ページ: https://komori.app/company/4689

## 何が変わったか

バリューコマースが自己株式の公開買付けを実施し、LINEヤフー側の持株会社が同社株式1,069万株を売却した。その結果、バリューコマースはLINEヤフーの連結子会社から持分法適用関連会社となる見込み。

## 会社が挙げた理由

LINEヤフーとの一定の資本関係を維持しつつ、事業面での相乗効果による企業価値の向上および当社株主全体に共通する利益の創出を目指すため。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本公開買付け
- 相手方の名称: Zホールディングス中間株式会社、バリューコマース株式会社
- 対象会社の名称: バリューコマース株式会社
- 対象会社の事業内容: マーケティングソリューションズ事業（アフィリエイト） ECソリューションズ事業（ストアマッチ、ストアーズ・アールエイト、B-Space）、トラベルテック事業
- 対象会社の所在地: 東京都千代田区
- 対象会社の資本金: 1,728 百万円（2023 年 12 月 31 日現在）
- 対象会社の設立年月日: 1996 年 3 月 12 日
- 対象会社の売上高: 29,396 百万円（2023 年 12 月期）
- 対象会社の営業利益: 5,229 百万円（2023 年 12 月期）
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: 22,463 百万円（2023 年 12 月期）
- 取得価額: 11,000,010,000 円
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 普通株式1株につき1,029 円
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: 2024 年3月12日から2024 年4月9日まで（20営業日）
- 取得株式数: 10,690,000 株（議決権の数：106,900 個）
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"51.95％","revised_forecast":"28.20％","change":"23.75ポイント低下","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: 軽微となる見込み
- 取締役会決議日: 2024 年3月11日
- 契約締結日: 2024 年3月11日
- 実行日・効力発生日: 2024 年5月2日（予定）
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: not_disclosed
- 実行の前提条件: not_disclosed
- 取得後の経営体制: not_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「自己株式の取得およびその具体的な取得方法として、自己株式の公開買付け」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 手放す（原文: 「「ZHD 中間による本公開買付けへの応募」「売却株式数 10,690,000株」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 持分法適用会社（原文: 「「新たに当社の持分法適用関連会社となる見込み」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「異動前…（51.95％）」「異動後…（28.20％）」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 国内のみ（原文: 「「東京都千代田区紀尾井町１番３号」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 相手は上場維持（原文: 「「バリューコマース株式会社（証券コード：2491）」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「譲渡価額：11,000,010,000円」「議決権保有割合：51.95％」から「28.20％」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 軽微（原文: 「「2025年3月期の当社連結業績への影響は軽微です」「業績に与える影響につきましては、軽微となる見込み」」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「業績への影響は軽微です」とあるが、業績予想の修正に関する記載はない」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 進捗・確定報告（原文: 「「2024年3月11日開催の同社取締役会において…決議」「本公開買付けが2024年4月9日をもって終了」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「譲渡価額：11,000,010,000円（1株当たり1,029円）」」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「買付けは、金銭にて行います」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「自己株式の公開買付け」」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: グループ内（原文: 「「当社の筆頭株主かつ親会社であるZホールディングス中間株式会社」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 同一グループ（原文: 「「当社の親会社に該当しております」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: ３期分の財務あり（原文: 「「最近3年間の経営成績および財政状態」表に2021年12月期、2022年12月期、2023年12月期を掲載」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 利益が減っている（原文: 「「営業利益 7,905」「8,249」「5,229」」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「マーケティングソリューションズ事業（アフィリエイト）」「ECソリューションズ事業（ストアマッチ、ストアーズ・アールエイト、B-Space）」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 規模の拡大（原文: 「「事業面における相乗効果を創出することによる企業価値の向上」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 効力発生日は確定（原文: 「「2024年5月2日をもって…該当しないこととなり…見込み」「異動予定年月日 2024年5月2日」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 未定なし（原文: 「公開買付価格、期間、取得株数、決済開始日を記載」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「少数株主の保護に関する記載なし」）