# 太陽ホールディングス（4626） KJ005株式会社による太陽ホールディングス株式会社（証券コード：4626）株式に対する 公開買付けの開始予定に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4626/disclosure/20260331595223
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-03-31
Komoriの読み（0-100）: 58
企業ページ: https://komori.app/company/4626

## 何が変わったか

KJ005株式会社が、太陽ホールディングス株式会社を非公開化するため、同社株式を1株4,750円で公開買付けする方針を決定しました。ただし、競争法・投資規制上の許認可などを条件としており、開始時期や詳細日程はまだ確定していません。

## 会社が挙げた理由

K​KRが持つ経営資源、知見、ネットワークを活用し、対象者の成長戦略、収益力、業務効率の改善を支援して、事業成長と企業価値の向上を目指すため。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本公開買付け
- 相手方の名称: Oasis Management Company Ltd.、Oasis Japan Strategic Fund Y Ltd.、Oasis Japan Strategic Fund Ltd.、Oasis Investments II Master Fund Ltd.、Oasis Japan Stewardship Fund Ltd.、DIC株式会社、株式会社光和、積水化学工業株式会社、太陽ホールディングス株式会社
- 対象会社の名称: 太陽ホールディングス株式会社
- 対象会社の事業内容: not_disclosed
- 対象会社の所在地: 日本
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: not_disclosed
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: not_disclosed
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金（普通株式1株につき4,750円）
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 普通株式1株につき4,750円
- 買付予定数の下限: 44,648,100株（暫定値）
- 公開買付期間: 2026年10月上旬頃を目途に開始予定、終了日は未定。原則21営業日（日本及び米国の休日差により21営業日超の可能性）
- 取得株式数: 最大80,705,746株（買付予定数）、議決権の数はnot_disclosed
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"not_disclosed（対象者株式を所有していない旨の記載）","revised_forecast":"not_disclosed（対象者の株主を公開買付者のみとする旨の記載）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"議決権所有割合"}
- 資金の手当て: 金融機関からの借入れ及び公開買付者親会社からの出資
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed
- 取締役会決議日: 2026年3月31日
- 契約締結日: 2026年3月31日（本Oasis応募契約、本DIC基本契約、本光和基本契約、本合意書）
- 実行日・効力発生日: 本公開買付けは2026年10月上旬頃を目途に開始予定。決済開始日、本株式併合及び本自己株式取得の具体的な日付は未定
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: 設置あり。委員の人数・属性はnot_disclosed
- 実行の前提条件: 国内外の競争法・投資規制法令に基づくクリアランスの取得、対象者特別委員会による肯定的答申、対象者取締役会による賛同決議、各契約上の前提条件の充足又は放棄、対象者の義務履行及び表明保証の正確性など
- 取得後の経営体制: 対象者の株主を公開買付者のみとして非公開化する方針。株式会社光和は取引後も対象者株式を間接的に一定割合保有し、必要に応じて情報提供、企業理念・文化を踏まえた助言、取引先等との関係維持支援を行う予定。商号、代表者、従業員の処遇についてはnot_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「対象者の普通株式…を金融商品取引法…に基づく公開買付け（以下「本公開買付け」といいます。）により取得することを決定」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「公開買付者は、本公開買付けを通じ対象者株式を取得及び所有し、本公開買付け成立後に、対象者の事業活動を支配及び管理」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 完全子会社（原文: 「「対象者の株主を公開買付者のみとし…対象者株式を非公開化することを目的」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 文章での対比（原文: 「「対象者の株主を公開買付者のみとし」／「公開買付者、公開買付者親会社、ＫＫＲ及びＫＫＲファンドは、本日現在、対象者株式を所有しておりません」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「米国デラウェア州設立の投資顧問会社」／「カナダ国オンタリオ州法に基づき2026年1月30日に設立されたリミテッド・パートナーシップ」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 相手が上場廃止（原文: 「「本日現在、東京証券取引所プライム市場に上場している対象者株式を非公開化することを目的」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「買付予定数…80,705,746株」／「対象者株式を非公開化することを目的」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「その他、本公開買付けの詳細は、対象者が2026年3月31日に公表した…お知らせをご参照ください」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「「本公開買付けの概要は、以下のとおりです」以下の概要に、のれん・特別損益の記載はない」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績予想の修正または本取引の業績予想への織り込みに関する記載なし」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「本日、…対象者…の普通株式…を…公開買付けにより取得することを決定いたしました」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「普通株式1株につき、4,750円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「「その他、本公開買付けの詳細は、対象者が2026年3月31日に公表した…お知らせをご参照ください」」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「普通株式1株につき、4,750円」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「買付け等の価格　普通株式1株につき、4,750円」」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 複数手段の組み合わせ（原文: 「「本公開買付けに係る決済に要する資金を、金融機関からの借入れ及び公開買付者親会社からの出資により賄うことを予定」」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: 上場会社（原文: 「「太陽ホールディングス株式会社（証券コード：4626、株式会社東京証券取引所のプライム市場上場、以下「対象者」といいます。）」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 記載なし（原文: 「「公開買付者、公開買付者親会社、ＫＫＲ及びＫＫＲファンドは、本日現在、対象者株式を所有しておりません」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「（１）対象者の概要　太陽ホールディングス株式会社」」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 記載なし（原文: 「「（１）対象者の概要　太陽ホールディングス株式会社」」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「（１）対象者の概要　太陽ホールディングス株式会社」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 規模の拡大（原文: 「「オーガニック及びインオーガニック双方での成長戦略並びに収益力や業務効率の改善を促進することでこれらの投資先企業の事業成長及び企業価値向上の支援」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「必要に応じ、情報提供、企業理念や文化を踏まえた助言、取引先等との関係維持支援といった補完的な役割を担う」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本日現在手続が完了しておらず」／「手続等に要する期間を正確に予想することが困難」／「本公開買付け開始の見込み時期が変更になった場合は、速やかにお知らせ」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「「2026年10月上旬頃を目途に本公開買付けを開始することを目指しております」／「本公開買付けのスケジュールの詳細については、決定次第速やかにお知らせ」／「決済の開始日については…詳細が決定次第速やかにお知らせ」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本クリアランスの取得が完了していること等の条件…が充足された場合又は公開買付者により放棄された場合に、速やかに開始」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 特別委員会の設置（原文: 「「対象者取締役会が本公開買付けに関して設置した特別委員会」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「本公開買付けにより対象者株式の全てを取得できなかった場合に…本スクイーズ・アウト手続」／「会社法第180条に基づき実施される予定の対象者株式の併合」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「対象者の株主を公開買付者のみとし…対象者株式を非公開化」／「光和が…対象者株式を間接的に一定割合保有し…対象者の円滑な事業運営を支援」」）