# 社債の発行・償還の実施｜Ｄｅｌｔａ−Ｆｌｙ　Ｐｈａｒｍａ（4598）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4598/threads/b5118e895221 企業ページ: https://komori.app/company/4598 ## 経過 - FY2026-H1 初出 「社債の発行による収入250百万円、社債の償還による支出250百万円」 — 当中間会計期間に社債を250百万円発行するとともに、250百万円を償還した。発行と償還が同額であり、財務活動における社債取引の実施が初めて記載された。 (https://komori.app/company/4598/filing/2025-h1) - 2026-05-15 前進 「4月に第10回新株予約権及び第2回無担保社債（私募債）の発行」 — 社債の発行について、第2回無担保社債（私募債）の4月発行が具体的に示された。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260515537247) - 2026-05-15 初出 「財務体質改善と強化に取り組むこと」 — 2027年3月期計画の独立した項目として、財務体質の改善・強化に取り組む方針が初めて示された。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260515537247) - 2026-06-03 再掲 「当社は、多額の研究開発費用が先行して必要となるため、継続的な営業損失が発生するとともに営業キャッシュ・フローもマイナスとなる傾向があり、そのため、財務体質の強化が課題となります。」 — 財務体質の改善・強化を課題とする方針が、事業報告の対処すべき課題として再確認された。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260602559718) - 2026-06-22 前進 「調達資金は今後、主力パイプラインを中心に臨床開発および開発体制の強化に充当し、企業価値の最大化を目指します」 — 調達済み資金及び進行中の新株予約権による資金を、主力3パイプラインの臨床開発、承認申請準備、開発体制の強化及び特許・知財戦略に充当する方針が具体化された。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260622575865) - FY2026 再掲 「社債の発行による収入250百万円、社債の償還による支出250百万円」 — 当事業年度のキャッシュ・フロー計算書でも、社債の発行と同額の償還が記載され、社債取引を実施した事実を再確認している。 (https://komori.app/company/4598/filing/2025-fy) - 2026-07-22 前進 「また、当社は、2026年７月23日に割当予定先であるEVO FUNDに対して、以下「＜本社債の概要＞」記載の内容にて発行価額総額150,000,000円の社債（本社債）を発行することを予定しております。」 — 既存の社債発行・償還に加え、第３回無担保社債150百万円の発行予定が示された。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260722597471) - 2026-07-22 前進 「当社は、①本社債の償還資金、②DFP-10917+VEN併用の臨床第１/２相試験の研究開発費及び第３相試験の研究開発費、③DFP-14323の臨床第３相試験の研究開発費、④DFP-11207の胆道がんに対する医師主導治験の研究開発費、⑤その他パイプラインの研究開発費、開発体制・管理体制の関連費用（報酬・人件費等）及び特許関連費用（登録・年金）等を目的として、本新株予約権の発行を決議いたしました。」 — 財務体質の改善・強化に関する資金使途が、複数パイプラインの臨床開発、社債償還、体制強化及び特許費用として具体化された。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260722597471) - 2026-07-22 再定義 「本新株予約権による資金調達を中止し、残存する本新株予約権の全部を取得し、消却することにいたしました。」 — 第９回及び第11回新株予約権による資金調達を中止し、新たな第12回新株予約権及び第３回無担保社債による資金調達へ資金調達手段を切り替える内容が示された。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260722597494) - 2026-07-23 前進 「本社債の総額（150,000,000円）の払込みが完了したことを確認いたしましたので、お知らせいたします。」 — 第３回無担保社債（私募債）について、150百万円の払込み完了により、2026年７月22日に決議された資金調達手段の実行が具体的に進展した。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260723598506) - 2026-07-31 達成 「残存する本新株予約権の全部を取得するとともに、取得後にその全部を消却いたしました」 — 第９回及び第11回新株予約権の取得・消却が完了し、2026年７月22日に示された資金調達手段の切替えに伴う旧新株予約権の整理が実行完了した。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260731505692) - 2026-08-07 前進 「今回の資金調達は社債により即座に資金を調達しつつ、新株予約権により当面の研究開発費用を確保」 — 第3回無担保社債と第12回新株予約権による資金調達について、社債による即時調達と研究開発費確保の構成が具体的に示された。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260807514522) - 2026-08-07 前進 「この度、2026 年８月７日に発行価額の総額（1,400,000 円）の払込みが完了したことを確認いたしましたので、お知らせいたします。」 — 第3回無担保社債と第12回新株予約権による資金調達のうち、第12回新株予約権について発行価額の払込みが完了し、資金調達手段の実行が進展した。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260807514633) - 2026-09-01 前進 「対象月間中に行使された新株予約権の数及び新株予約権の発行総数に対する行使比率　4,740 個（発行総数 100,000 個に対する割合：4.74％）」 — 第12回新株予約権について、2026年8月中に4,740個が行使され、474,000株が交付された。未行使分は95,260個（9,526,000株）となり、資金調達手段の実行が進展した。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260901530123) - 2026-09-01 前進 「月初からの交付株式数 1,430,000 株 月初から行使された新株予約 14,300 個 権の数及び新株予約権の発行 （発行総数 100,000 個に対する割合：14.30％） 総数に対する行使比率 前月末時点における未行使新 95,260 個（9,526,000 株） 株予約権数 現時点における未行使新株予 80,960 個（8,096,000 株） 約権数」 — 第12回新株予約権について、2026年9月1日に14,300個が行使され、1,430,000株が交付された。未行使分は80,960個（8,096,000株）となり、資金調達手段の実行がさらに進展した。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260901530129) - 2026-09-09 前進 「前回開示後からの交付株式数 3,026,000 株」 — 第12回新株予約権について、2026年9月2日から9月9日までに30,260個が行使され、3,026,000株が交付された。未行使分は50,700個（5,070,000株）となり、資金調達手段の実行がさらに進展した。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20260909533664) - 2026-10-01 前進 「対象月間の交付株式数 4,506,000 株 対象月間中に行使された新株予約権の数及び新株予約権の発行総数に対する行使比率 45,060 個（発行総数 100,000 個に対する割合：45.06％）」 — 第12回新株予約権について、2026年9月中に45,060個が行使され、4,506,000株が交付された。月末時点の未行使分は50,200個（5,020,000株）となり、資金調達手段の実行がさらに進展した。 (https://komori.app/company/4598/disclosure/20261001544480)