# ヘリオス（4593） 有償ストック・オプション（第25回新株予約権）の発行に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4593/disclosure/20250122553839
種別: 株式の発行・処分
開示日: 2025-01-22
Komoriの読み（0-100）: 77
企業ページ: https://komori.app/company/4593

## 何が変わったか

代表執行役1名に、有償の第25回新株予約権29,650個をストック・オプションとして発行することを決議した。すべて行使された場合、普通株式2,965,000株が交付される。

## 会社が挙げた理由

グローバル水準の報酬に近づけ、代表執行役のリテンションとインセンティブを高めるため。また、業績・事業進捗のマイルストン達成と株価上昇に対するリスク・リターンを共有し、中長期的な企業価値・株主価値の向上を促すため。

## 開示の要点

- 発行・処分の種類: 有償ストック・オプション（第25回新株予約権）の発行
- 発行・処分する株式数: 普通株式2,965,000株（新株予約権29,650個、1個当たり100株）
- 発行価額・処分価額: 新株予約権1個当たり84円
- 発行価額の総額: 2,491,?00円（84円×29,650個）
- 調達する資金の額: 払込金額の総額2.5百万円。差引手取概算額はnot_disclosed
- 発行諸費用の概算額: not_disclosed
- 資金の具体的な使途: [object Object]、[object Object]
- 払込期日: 2025年2月6日（割当日）
- 割当予定先: {"名称":"鍵本忠尚（当社代表執行役）","人数":"1名","新株予約権数":"29,650個"}
- 割当予定先の保有方針: 当社の将来的な企業価値の向上に向けて経営を遂行し、中長期で保有する方針であると口頭で確認している。
- 希薄化率: 3.3％（発行決議日現在の発行済株式総数90,236,600株に対して。潜在株式を含めた総数に対しては2.5％）
- 発行済株式総数: {"previous_forecast":"90,236,600株","revised_forecast":"93,201,600株（全て行使された場合）","change":"2,965,000株","change_rate":"3.3％","unit":"株"}
- 払込金額の算定根拠: 発行価額は第三者評価機関が、株価232円、ボラティリティ51.5％、予定配当額0円、無リスク利子率1.32％、行使価額23.2円等を前提にモンテカルロ・シミュレーションで算定した評価額と同額の1個84円。行使価額は2025年1月21日の終値232円に10％を乗じた23.2円。基準株価は2024年12月30日から2025年1月14日までの7日間の終値平均190円。
- 行使価額: 当初行使価額は1株23.2円。株式分割・併合、時価を下回る発行・自己株式処分、組織再編等による修正条項あり。下限はnot_disclosed
- 行使期間: 2026年4月1日から2036年3月31日
- 新株予約権の個数: 発行総数29,650個。未行使残の個数はnot_disclosed
- 譲渡制限期間: not_disclosed
- 譲渡制限の解除条件: 業績・事業進捗のマイルストン達成が行使条件。売上収益が2025年12月期から2028年12月期までのいずれかの期に1,500百万円以上となることに加え、承認取得、ライセンス料・売上収益、培養上清の売上収益、ARDSグローバル第3相試験の被験者登録等、時価総額500億円超のいずれかの条件を満たすこと。
- 無償取得の事由: 組織再編等について株主総会承認または取締役会決議がなされた場合、または行使条件により行使できなくなった場合、会社は本新株予約権の全部または本新株予約権を無償で取得できる。
- 対象者の区分と人数: 当社代表執行役1名、29,650個
- 株式報酬の総額: not_disclosed
- 引受人・主幹事: not_disclosed
- オーバーアロットメント: not_disclosed
- 株式分割の比率: not_disclosed
- 企業行動規範上の手続: 監査委員会が発行条件を確認し、独立した第三者算定機関による公正価値算定および独立した第三者の法律専門家の意見を踏まえ、有利発行に該当しない旨の取締役の判断について法令違反の重大な事実は認められないとの意見を得た。利益相反取引については割当予定者が取締役会決議に参加しない等の措置を講じた。
- 直近のエクイティ・ファイナンス: not_disclosed
- 募集後の大株主: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed

## 評価の根拠

- この開示はどの種類の発行・処分を伝えているか。: ストック・オプション（原文: 「「有償ストック・オプション（第25回新株予約権）の発行に関するお知らせ」」）
- この開示は発行のどの段階を伝えているか。: 発行の決議（原文: 「「当社は、2025年1月22日開催の当社取締役会において…新株予約権を発行することを決議いたしました」」）
- 新株の発行を伴うか（自己株式の処分のみではないか）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本新株予約権を行使することにより交付を受けることができる株式の総数は…普通株式2,965,000株」」）
- この開示は初報か、既に公表した発行の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「第25回新株予約権の発行に関するお知らせ」」）
- 希薄化の規模はどの水準か。: 5%未満（原文: 「「発行済株式総数の90,236,600株に対し3.3％」」）
- 希薄化の規模が妥当だとする説明は、どこまで踏み込んでいるか。: 数値と引き比べて説明（原文: 「「売上収益1,500百万円…等を達成することは…企業価値・株主価値の向上を通じて既存株主の利益にも貢献できるものであり、本新株予約権の発行規模は合理的な範囲」」）
- 発行後の発行済株式総数が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「発行済株式総数の90,236,600株に対し3.3％」および「交付される株式数は2,965,000株」」）
- 同じ枠組み・同じ種類の発行を繰り返していることが読み取れるか（第○回、包括的発行プログラム、直近のエクイティ・ファイナンスの記載など）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「第25回新株予約権」および「同日付で発行決議をしている第23回新株予約権及び第24回新株予約権」」）
- この発行の目的として何が挙げられているか。: 報酬・インセンティブ（原文: 「「代表執行役…に対して、ストック・オプションとして…新株予約権を発行」」）
- 調達する資金の額（差引手取概算額を含む）が金額で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本新株予約権の払込により調達する資金は総額2.5百万円」」）
- 調達資金の使途は、どこまで具体的に示されているか。: 使途と金額のみ（原文: 「「発行に係る払込金は…2025年度のARDS治療薬の開発資金へ充当予定」「権利行使に係る払込金は…運営資金へ充当予定」」）
- 割当先はどれにあたるか。: 創業者・代表者（原文: 「「当社代表執行役 鍵本忠尚 1名 29,650個」および「同氏は当社の創業者であり大株主」」）
- その割当先を選んだ理由として、何が挙げられているか。: 報酬制度上の理由（原文: 「「代表執行役 鍵本忠尚のリテンション及びインセンティブが最適なものになると判断」」）
- 割当先の数はどれくらいか。: 1者（原文: 「「当社代表執行役 鍵本忠尚 1名 29,650個」」）
- 割当先について、どこまで確認したと書かれているか。: 資力のみ確認（原文: 「「払込みに十分な財産である預金を有していることを確認」」）
- 報酬としての発行の場合、対象者の範囲はどこまでか。: 役員のみ（原文: 「「当社代表執行役 鍵本忠尚 1名」」）
- 払込金額の水準はどう決められているか。: ディスカウント率を開示（原文: 「「2025年1月21日の…終値に10%を乗じた23.2円」」）
- 1株当たりの発行価額・処分価額・行使価額が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本新株予約権1個あたりの発行価額は、84円」「行使価額…23.2円」」）
- 行使価額・転換価額の修正条項はどうなっているか。: 修正に下限あり（原文: 「「株式分割または株式併合を行う場合…行使価額を調整」「時価を下回る価額で新株の発行または自己株式の処分を行う場合…行使価額を調整」」）
- 割当先の保有方針についてどう書かれているか。: 中長期保有を確認（原文: 「「行使後得られた株式について中長期で保有する方針であること」」）
- 報酬としての発行の場合、譲渡制限・権利確定の条件はどうなっているか。: 業績条件付き（原文: 「「売上収益の額が1,500百万円以上」「主要なマイルストンを達成した場合にのみ行使可能」」）
- 希薄化に対する手続上の担保について、何が書かれているか。: 独立した第三者の意見（原文: 「「独立した第三者算定機関」「独立した第三者の法律専門家から…意見を得ている」」）