# 杏林製薬（4569） 2027年３月期 第２四半期（中間期） 決算補足資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4569/disclosure/20261109569056
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 50
企業ページ: https://komori.app/company/4569

## 何が変わったか

2027年3月期中間期は、売上高が前年同期比2.1％減、営業利益が77.6％減となり、親会社株主帰属中間純損失を計上した。ライセンス契約に伴う一時金と後発医薬品事業承継に伴う事業譲渡損を反映し、通期営業利益予想を20億円の黒字から49億円の赤字へ修正した。

## 会社が挙げた理由

売上高は、薬価改定やデザレックスへの後発医薬品参入、新医薬品海外売上におけるガチフロキサシン関連収入の反動減により減少した。営業利益は売上減少により減益となった。親会社株主帰属中間純損失は、後発医薬品事業承継に係る事業譲渡損等を特別損失に計上したことによる。通期予想は、ライセンス契約に伴う契約一時金と事業譲渡損を反映して修正された。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":57489,"unit":"百万円","yoy_pct":-2.1}
- 営業利益: {"value":306,"unit":"百万円","yoy_pct":-77.6}
- 経常利益: {"value":689,"unit":"百万円","yoy_pct":-56.4}
- 純利益: {"value":-1566,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"value":"38.9%","前年同期比増減ポイント":"-3.5ポイント"}
- 営業利益率: {"value":"0.5%","前年同期比増減ポイント":"-1.8ポイント"}
- 販管費: {"value":22076,"unit":"百万円","売上高販管費率":"38.4%"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":121800,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-4900,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":-4600,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":-5100,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"製品別":"ベオーバ53.8%、ラスビック39.2%、フルティフォーム47.9%、リフヌア41.7%、ムコダイン35.7%、ペンタサ51.7%、デザレックス70.0%、キプレス55.9%、ミルトン44.5%、ルビスタ49.5%、モンテルカスト錠『KM』46.9%、モメタゾン点鼻液『杏林』24.6%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"新医薬品等（国内）":{"売上":"40,371百万円","前年同期比":"-2.5%"},"新医薬品（海外）":{"売上":"236百万円","前年同期比":"-53.0%"},"後発医薬品":{"売上":"16,881百万円","前年同期比":"+0.4%"}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":"2,008人","期中の増減":"not_disclosed","採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: 25円／株（中間・期末の内訳はnot_disclosed）
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":1138,"unit":"百万円"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: エデサ社とのARDS治療薬EB05に関する日本での独占的開発・販売権ライセンス契約（2026年11月）、ヤンセンファーマとのサチュロ日本独占販売契約に基づく単独プロモーション開始、参天製薬とのアレジオン眼瞼クリーム0.5%共同販売促進契約

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「ベオーバ…進捗率53.8%」「デザレックス…70.0%」など、製品別の進捗率を記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「「対予想（額）」として売上高－311百万円、営業利益＋606百万円などを記載。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「資料全体が「第2四半期（中間期）」の実績として記載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「過去最高」等の記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2026年5月12日に公表した通期の業績予想を修正いたしました」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「売上高「－12億円」、売上総利益「－25億円」、販管費「14億円減少」などを記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「薬価改定」「デザレックスの売上減少」「導入品の契約一時金支出の反動減（KRP-A225）」を記載。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「新医薬品等（国内）40,371百万円」「新医薬品（海外）236百万円」「後発医薬品16,881百万円」。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「研究開発費4,463百万円、販管費（研究開発費除く）17,613百万円、研究開発費は前年同期比9億円減少。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「売上高－1,242百万円、営業利益－1,057百万円、特別損失2,689百万円。「事業譲渡損等」を記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「業績予想の修正理由は記載されているが、見通し前提の数値は記載なし。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「将来見通しに関する一般的な注意事項はあるが、織り込みリスク額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「残り期間に必要な売上・利益水準の記載なし。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「中期経営計画の目標・進捗に関する記載なし。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「EB05の「独占的開発及び販売権に関するライセンス契約」、アレジオン眼瞼クリームの「共同販売促進契約」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「売上原価率61.1%」「研究開発費率7.8%」「自己資本利益率－1.1%」「人員2,008人」など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「売上原価率＋3.5ポイント、研究開発費率－1.5ポイント、販管費率－0.2ポイント、自己資本比率＋0.5ポイント。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「製品別売上はあるが、販売数量や単価の記載なし。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「人員2,008人」。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェア・競合比較の記載なし。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「配当予想（年間25円／株）の変更はございません」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「参考資料に「自己資本利益率－1.1%」「自己資本比率73.9%」の実績を記載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「設備投資1,138百万円、研究開発費4,463百万円。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題「2027年3月期 第2四半期（中間期） 決算補足資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は「決算概観」「業績のポイント」「業績の状況」「製品別売上状況」など。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「業績予想を修正いたしました」とする一方、「仮定や見通し等の判断」「異なる可能性があります」と記載。」）