# 杏林製薬（4569） 2027年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4569/disclosure/20261106567940
種別: 決算
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 68
企業ページ: https://komori.app/company/4569

## 何が変わったか

2027年3月期中間期は、売上高が前年同期比2.1％減、営業利益が77.6％減となり、最終損益は黒字から1,566百万円の赤字に転じた。通期営業利益予想も、従来の2,000百万円の黒字から4,900百万円の赤字へ修正された。

## 会社が挙げた理由

売上高の減少に加え、Edesa Biotech, Inc.とのライセンス契約に伴う契約一時金などを営業利益・経常利益予想に織り込んだため。親会社株主に帰属する当期純利益予想には、後発医薬品事業の承継に係る事業譲渡損を反映した。中間期の最終損益は、事業譲渡損2,528百万円を特別損失に計上したことによる。

## 開示の要点

- 決算期区分: 中間期（第2四半期）
- 会計基準: 日本基準
- 連結・個別の別: 連結
- 対象期間: 2026年4月1日〜2026年9月30日
- 売上高: {"value":57489,"unit":"百万円","yoy_pct":-2.1}
- 営業利益: {"value":306,"unit":"百万円","yoy_pct":-77.6}
- 経常利益: {"value":689,"unit":"百万円","yoy_pct":-56.4}
- 親会社株主に帰属する当期純利益: {"value":-1566,"unit":"百万円","yoy_pct":"－"}
- １株当たり当期純利益: △27.26円
- 売上高営業利益率: not_disclosed
- 自己資本比率: {"当期末":73.9,"前期末":72.9}
- 総資産: {"value":186819,"unit":"百万円"}
- 純資産: {"value":138057,"unit":"百万円"}
- 営業活動によるキャッシュ・フロー: {"value":11995,"unit":"百万円"}
- 投資活動によるキャッシュ・フロー: {"value":-501,"unit":"百万円"}
- 財務活動によるキャッシュ・フロー: {"value":-2353,"unit":"百万円"}
- 現金及び現金同等物期末残高: {"value":20942,"unit":"百万円"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":121800,"unit":"百万円","yoy_pct":-3.5},"営業利益":{"value":-4900,"unit":"百万円","yoy_pct":"－"},"経常利益":{"value":-4600,"unit":"百万円","yoy_pct":"－"},"純利益":{"value":-5100,"unit":"百万円","yoy_pct":"－"}}
- 業績予想の修正: {"売上高":{"previous_forecast":121800,"revised_forecast":121800,"change":"－","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"},"営業利益":{"previous_forecast":2000,"revised_forecast":-4900,"change":-6900,"change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"},"経常利益":{"previous_forecast":2300,"revised_forecast":-4600,"change":-6900,"change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"previous_forecast":1500,"revised_forecast":-5100,"change":-6600,"change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}}
- 年間配当予想: {"previous_forecast":57,"revised_forecast":25,"change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"円"}
- 配当性向: not_disclosed
- 株主還元方針: not_disclosed
- セグメント別売上高: not_disclosed
- セグメント別利益: not_disclosed
- 地域別売上高: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 減価償却費: {"value":2299,"unit":"百万円"}
- 減損損失: {"value":1934,"unit":"百万円","対象資産":"後発医薬品事業の建物及び構築物、機械及び装置、土地等。内訳は建物及び構築物1,040百万円、機械及び装置617百万円、土地128百万円、その他149百万円"}
- 特別損益の内訳: {"特別利益":[{"項目":"固定資産売却益","value":0,"unit":"百万円"},{"項目":"補助金収入","value":100,"unit":"百万円"}],"特別損失":[{"項目":"固定資産除売却損","value":7,"unit":"百万円"},{"項目":"投資有価証券売却損","value":1,"unit":"百万円"},{"項目":"投資有価証券評価損","value":152,"unit":"百万円"},{"項目":"事業譲渡損","value":2528,"unit":"百万円"}]}
- 継続企業の前提に関する記載: 該当事項はありません
- 会計方針の変更: {"基準改正に伴う変更":"無","それ以外の変更":"無","見積りの変更":"無","修正再表示":"無"}
- 連結範囲の変更: {"新規":0,"除外":0,"社名":"該当なし"}
- 重要な後発事象: 後発医薬品事業を株式会社医薬品共創機構へ承継する事業分離契約を締結し、事業分離日は2027年4月1日を予定している。また、Edesa Biotech, Inc.とARDS治療薬候補EB05の日本における開発・販売に関するライセンス契約を締結し、契約一時金12百万米ドルを支払う。
- 決算補足説明資料の有: 有
- 決算説明会の有無: 有（アナリスト・機関投資家等向け）
- 期末発行済株式数: 59945641
- 期末自己株式数: 2353573
- 業績の増減要因: 売上高は、薬価改定、「デザレックス」への後発医薬品参入、海外の「ガチフロキサシン」に関わる収入の反動減等により減少した。営業利益は売上減少の影響を受けた一方、前年同期に導入一時金を計上した反動減により販売費及び一般管理費が減少した。最終損益は後発医薬品事業の承継に係る事業譲渡損2,528百万円を計上した。

## 評価の根拠

- 通期予想に対する売上高の進捗率は、経過した四半期の割合（第1四半期なら25%、中間期なら50%、第3四半期なら75%）と比べてどこにあるか。: 経過率どおり（原文: 「売上高は中間期57,489百万円、通期予想121,800百万円。」）
- 通期予想に対する進捗率は、売上高と営業利益のどちらが速いか。: 記載なし（原文: 「中間期営業利益306百万円、通期営業利益予想△4,900百万円。」）
- 前年同期比の増減は、どの向きにどの程度振れているか。: 大きく下振れ（原文: 「売上高前年同期比△2.1％、営業利益前年同期比△77.6％、経常利益前年同期比△56.4％、親会社株主に帰属する中間純利益△1,566百万円。」）
- 売上高と営業利益の前年同期比は、同じ向きか、分かれているか。: 減収減益（原文: 「売上高58,731百万円から57,489百万円、営業利益1,363百万円から306百万円。」）
- 赤字はどの利益段階まで及んでいるか。: 最終赤字のみ（原文: 「営業利益306百万円、経常利益689百万円、親会社株主に帰属する中間純損失△1,566百万円。」）
- 表紙の「直近に公表されている業績予想からの修正の有無」が「有」となっているか。: あり（原文: 「「直近に公表されている業績予想からの修正の有無：有」。」）
- 表紙の「直近に公表されている配当予想からの修正の有無」が「有」となっているか。: なし（原文: 「「直近に公表されている配当予想からの修正の有無：無」。」）
- この短信に示されている通期（通期短信であれば次期）の営業利益予想は、直近の実績に対してどの向きか。: 大幅な減少を見込む（原文: 「前期実績営業利益3,567百万円、今回修正予想△4,900百万円。」）
- 予想年間配当は、前期の実績配当と比べてどうなるか。: 減配（原文: 「2026年3月期年間配当金57.00円、2027年3月期予想25.00円。」）
- 当期の特別損益として、利益の水準を左右する項目が計上されているか。: 大きな特別損失（原文: 「「事業譲渡損2,528百万円」「特別損失合計2,689百万円」。」）
- 当期に減損損失を計上したと書かれているか（会計方針の説明としての言及は除く）。: あり（原文: 「「減損損失：1,934百万円」。」）
- 報告セグメント間で、損益の方向はどれだけ分かれているか。: 単一セグメント（原文: 「「分離する事業が含まれている報告セグメント：医薬品事業」。」）
- 売上高営業利益率は前年同期からどう動いたか。: 低下（原文: 「前年同期の売上高58,731百万円・営業利益1,363百万円、当中間期の売上高57,489百万円・営業利益306百万円。」）
- 自己資本比率は前期末からどう動いたか。: 改善（原文: 「自己資本比率は73.9％で、前連結会計年度末より1.0ポイント上昇。」）
- 営業活動によるキャッシュ・フローの状況はどれにあたるか。: 黒字・前年より改善（原文: 「営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期6,188百万円から当中間期11,995百万円へ増加。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「薬価改定」「『デザレックス』の後発医薬品参入による売上減少」「前年同期に導入一時金を計上した反動減」。」）
- 増減の要因は、どこまで金額または数量に分解されているか。: 要因ごとに金額あり（原文: 「売上総利益は前年同期比2,513百万円減、販売費及び一般管理費は1,456百万円減、研究開発費は980百万円減、事業譲渡損は2,528百万円。」）
- 業績の説明は、外部環境の記述と自社の施策の記述のどちらが中心か。: 外部環境が中心（原文: 「「薬価改定」「『デザレックス』の後発医薬品参入」「『ガチフロキサシン』に関わる収入の反動減」。」）
- 業績と見通しの説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「契約一時金を第3四半期に費用計上することを予定」「実際の業績等は、今後様々な要因によって大きく異なる可能性」。」）
- 主要な主張に検証できる数値がついているか。: 数値と時期あり（原文: 「「2026年4月1日～2026年9月30日」の業績数値、2026年9月30日現在の財政状態、2027年3月期通期予想。」）
- 次期以降の業績に影響しうるリスクが、関税・原材料・特定顧客など名指しで書かれているか。: あり（原文: 「「毎年の薬価改定や原材料価格の高騰による採算の悪化」。」）
- 継続企業の前提に関する記載はどの段階にあるか。: 記載なし（原文: 「「継続企業の前提に関する注記　該当事項はありません」。」）
- 会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示のうち、最も重いものはどれか。: 記載なし（原文: 「会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示の4区分がすべて「無」。」）
- 表紙の「期中における連結範囲の重要な変更」が「有」となっているか。: なし（原文: 「「当中間期における連結範囲の重要な変更：無」。」）
- 「重要な後発事象」に該当する事象が実際に記載されているか（「該当事項はありません」は「なし」）。: あり（原文: 「「（未完了の事業分離）」「（重要な契約の締結）」。」）
- 決算補足説明資料の作成と決算説明会の開催は、それぞれ「有」か。: 補足資料と説明会の両方（原文: 「「決算補足説明資料作成の有無：有」「決算説明会開催の有無：有（アナリスト・機関投資家等向け）」。」）
- 財務諸表以外の事業指標（店舗数、会員数、契約数、稼働率、販売数量など）が数値で示されているか。: あり（原文: 「「Stage2期間中に累計10件以上の導入品獲得という目標」「第3相臨床試験」「第1相臨床試験」「第2相臨床試験」。」）
- 中期経営計画の目標に対する進捗や位置づけに触れているか。: あり（原文: 「「2026年度より第二段階にあたる中期経営計画『Vision 110－Stage2－』を開始」「累計10件以上の導入品獲得という目標」。」）