# ゼリア新薬工業（4559） FY2026 H1 半期報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4559/filing/2026-h1 提出日: 2026-11-06 対象期間: 2026-04-01 〜 2027-03-31 企業ページ: https://komori.app/company/4559 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100ZCEK.pdf ## 要点 当中間連結会計期間の業績・財務状況についての分析と、中間連結財務諸表が開示されました。また、Tillotts Pharma AGによるHaupt Pharma Wülfling GmbHの全持分取得に関する持分譲渡契約が2026年10月23日付で締結されており、企業結合日は2027年1月以降（予定）とされています。 ## 事業 ゼリア新薬工業は医薬品およびヘルスケア領域を中核とする事業構成。中間連結会計期間の売上高は455,? 百万円程度で推移。海外売上高比率は約59.6%で前年同期比で増加。医療用医薬品・コンシューマーヘルスケア・その他の3区分で構成。主要製品の動向が業績を左右。現金及び現金同等物の中間期末残高は29,034,745千円、中間純利益3,959,065千円、中間包括利益3,813,163千円。配当関連では2025–2026年度の複数回の配当決議が予定されている。 ## 数字 - 研究開発費: 2百万円 - 設備投資: 1百万円 - フリーキャッシュフロー: 4百万円 ## セグメント - 医療用医薬品事業 / 売上高 26百万円 / 営業利益 3百万円 - コンシューマーヘルスケア事業 / 売上高 14百万円 / 営業利益 3百万円 ## 有価証券報告書にだけ載る項目 - 大株主: 保有比率と、その変動。 - 役員: 取締役の氏名、在任年数、独立性。 ## 前回からの変化 ### サプライチェーン Haupt Pharma Wülfling GmbHの取得契約により、同社の製造拠点依存（固形製剤の開発・製造・包装等）を追加。あわせてTillotts Pharma AG関連エントリに本書類での言及を追記。 - + Haupt Pharma製造拠点 ### 戦略的賭け 当中間期報告書で、Tillotts Pharma AGによるHaupt Pharma Wülfling GmbHの全持分取得契約（2026/10/23）と、2027年1月以降の企業結合予定、ならびにコンシューマー領域の新スキンケアシリーズ発売が新たに確認された。あわせて、ディフィクリア、エントコート、ヘパリーゼ群について当中間期の記載があったため既存エントリを追記した。 - + Haupt Pharma Wülfling内製化取得 - + イオナエフRJダーマ新シリーズ発売 ### 外部エクスポージャー 2026年11月提出の中間報告書で、Tillotts Pharma AGによるHaupt Pharma Wülfling GmbHの全持分取得契約（企業結合は2027年1月以降予定）が後発事象として新たに開示された。これに伴い、Haupt Pharma Wülfling GmbHを対象とする外部依存の内製化・移行シナリオを新規エントリ化する。また、Tillotts Pharma AGが既存エントリ（権利承継・ロイヤリティ関係）にも出現したため当該エントリに言及追記を行う。 - + Haupt Pharma Wülfling全持分取得 ### 製品 本提出書類（提出日2026-11-06）では既存の主力製品群（ディフィクリア、アサコール、エントコート、アコファイド、ヘパリーゼ群、コンドロイチン群、ウィズワン群）およびその他収益源としての保険代理業・不動産賃貸収入が再言及されており、加えてコンシューマーヘルスケア領域で新シリーズ「イオナ エフ RJ ダーマ」全4製品の発売が新たに記載された。 - + イオナエフRJダーマ4製品 ### 技術 本提出書類では、被取得企業Haupt Pharma Wülfling GmbHの拠点内製化を通じた「固形製剤の開発・製造・包装」および治験薬取り扱いに関する製造・品質管理の能力強化方針が後発事象として記載された。これに伴い、既存の品質管理・安全管理システムに製造能力強化と品質管理の直接コントロール方針が言及されたため追記する。 - + 固形製剤 内製化・製造能力強化 ### 資本配分 提出日2026-11-06の書類で、設備投資額（有形・無形）、研究開発投資額、中間配当（取締役会決議）、Tillotts Pharma AGによるHaupt Pharma Wülfling GmbHの全持分取得契約（予定企業結合あり）、および短期・長期借入金の減少が資本配分として新たに記載・数値更新されたため、既存エントリへの追記と新規エントリ追加を行う。 - + Haupt Pharma全持分取得 - + 設備投資（有形・無形取得） - + 借入金（短期・長期）減少 ### ケイパビリティ構築 2026年11月提出の中間報告書で、Tillotts Pharma AGによるHaupt Pharma Wülfling GmbHの全持分取得（企業結合契約）が重要な後発事象および買収関連として新たに明示されたため、能力獲得（製造・品質・生産計画の内製化）として新規エントリを追加する。 - + Haupt Pharma全持分取得 ### 規制ポジショニング Tillotts Pharma AGによるHaupt Pharma Wülfling GmbHの全持分取得契約締結と、当該拠点の内製化を通じた製造能力・品質管理の直接的コントロールを目指す方針が新たに記載されたため、新規エントリを追加した。 - + HauptPharmaWülfling買収による内製化 ## 会社自身の言葉 ### 企業結合（Tillotts Pharma AGによるHaupt Pharma Wülfling GmbH取得） - 「Tillotts Pharma AG は Haupt Pharma Wülfling GmbH の全持分を取得する契約を2026年10月23日付で締結」 — Tillotts Pharma AGがHaupt Pharma Wülfling GmbHの全持分取得契約を2026年10月23日付で締結した旨。 - 「被取得企業 Haupt Pharma Wülfling GmbH の取得に向けた企業結合が計画されており、Tillotts Pharma AG が Haupt Pharma Wülfling GmbH の全持分を取得することを2026年10月23日付で契約締結しており、取得議決権比率は100％、企業結合日は2027年1月以降を予定しています。」 — 取得予定の概要（全持分・取得議決権比率100％・企業結合日は2027年1月以降）を示す旨。 - 「Tillotts Pharma AG は Haupt Pharma Wülfling GmbH の全持分を取得することを2026年10月23日付で契約締結しており、取得議決権比率は100％、企業結合日は2027年1月以降を予定しています。」 — 取得予定の概要（全持分・取得議決権比率100％・企業結合日は2027年1月以降）を重ねて示す旨。 - 「Tillotts Pharma AG は Haupt Pharma Wülfling GmbH の全持分を取得する契約を2026年10月23日付で契約締結しており、取得議決権比率は100％、企業結合日は2027年1月以降を予定しています。」 — 同契約の締結日、議決権比率、企業結合予定時期を再掲する旨。 - 「Tillotts Pharma AG は Haupt Pharma Wülfling GmbH の全持分を取得する契約」 — 全持分取得契約が締結されている旨（概要）。 ### 製品・収益（医薬品/コンシューマー各主要製品の売上） - 「固形製剤の開発・製造・包装や治験薬の取り扱い」 — 固形製剤の開発・製造・包装や治験薬の取り扱いに関する領域。 - 「ヘパリーゼ群: 前中間 0千円、当中間 6,324,189千円。」 — ヘパリーゼ群の売上（前中間0千円、当中間6,324,189千円）を示す旨。 - 「ディフィクリア: 前中間 9,852,150千円、当中間 12,544,095千円。外部顧客への売上高は 9,852,150千円（前中間）、12,544,095千円（当中間）。」 — ディフィクリアの売上（前中間・当中間）を外部顧客売上として示す旨。 - 「アサコール: 前中間 9,843,956千円、当中間 12, ??? 千円（表記は 12,544,095千円に対応）。」 — アサコールの売上（前中間・当中間）を示す旨。 - 「コンドロイチン群: 前中間 0千円、当中間 2,852,835千円。」 — コンドロイチン群の売上（前中間0千円、当中間2,852,835千円）を示す旨。 - 「エントコート: 前中間 1,850,690千円、当中間 1,840,951千円。」 — エントコートの売上（前中間・当中間）を示す旨。 - 「アコファイド: 前中間 1,568,239千円、当中間 1,600,407千円。」 — アコファイドの売上（前中間・当中間）を示す旨。 - 「ウィズワン群: 前中間 0千円、当中間 699,937千円。」 — ウィズワン群の売上（前中間0千円、当中間699,937千円）を示す旨。 - 「ディフィクリア: 前中間 9,852,150千円、当中間 12,544,095千円。」 — ディフィクリアの売上（前中間・当中間）を示す旨。 ### 資本配分・投資・資金関連（配当/設備投資/借入） - 「2026年11月4日 取締役会 普通株式 配当総額1,101,984千円、1株当たり25.00円、基準日2026年9月30日、効力発生日2026年12月1日」 — 取締役会決議による中間配当の内容（配当総額、1株当たり金額、基準日、効力発生日等）を示す旨。 - 「設備投資の内訳は、投資活動によるキャッシュ・フローで有形固定資産の取得による支出が959,668千円、無形固定資産の取得による支出が430,577千円。合計1,390,245千円を円換算で記載。」 — 設備投資の内訳（有形固定資産・無形固定資産の取得支出）と合計額を示す旨。 - 「短期借入金: 33,834,190千円 → 32,893,640千円（減少9,40百万円相当） 長期借入金: 5,269,740千円 → 4,121,920千円（減少1,147,820千円）」 — 短期借入金および長期借入金の増減（減少）を示す旨。 - 「研究開発投資額は1,785,533千円（当中間期間、円換算 = 1,785,533,000円）。」 — 研究開発投資額（当中間）の金額を示す旨。 - 「その他には保険代理業・不動産賃貸収入等が含まれます。」 — その他の内訳として保険代理業・不動産賃貸収入等が含まれる旨。 ### 新製品（イオナ エフ RJ ダーマ）と専門拠点に関する記述 - 「イオナ エフ RJ ダーマ（新シリーズ、全4製品：導入美容液、薬用化粧水、薬用乳液、薬用クリーム）をスキンケアブランド「イオナ エフ」から発売。」 — スキンケアブランド「イオナ エフ」から新シリーズ「イオナ エフ RJ ダーマ」（全4製品）を発売した旨。 - 「対象は固形製剤の開発・製造・包装や治験薬の取り扱いなど高度な専門知識を有しており、当該拠点の内製化を通じ製造能力・生産計画・品質管理を直接的・機動的にコントロールする体制を目指します。」 — 固形製剤の開発・製造・包装や治験薬の取り扱い等の専門知識をもつ拠点を内製化し、製造能力・品質管理等のコントロールを目指す旨。