# 東和薬品（4553） 2027年3月期 第2四半期（中間期）決算補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4553/disclosure/20261110572405
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 77
企業ページ: https://komori.app/company/4553

## 何が変わったか

上半期は、東和薬品ほかとTowa INTの伸長により売上高と営業利益が増加し、通期計画に対する営業利益の進捗は39.8%となった。一方、デリバティブ評価損の計上や三生医薬ほかの不調により、経常利益と中間純利益は減少し、通期計画も据え置かれている。

## 会社が挙げた理由

売上高・営業利益は、東和薬品ほかで販売数量・単価がともに伸びたこと、Towa INTで欧州BtoCおよび欧州BtoBが伸長したことによる。三生医薬ほかは、既存顧客への拡売・新規顧客開拓の遅れや、医薬品事業での失注により不調だった。経常利益と中間純利益は、デリバティブ評価損約23億円を計上したことが主因で減少した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":142254,"unit":"百万円","yoy_pct":9}
- 営業利益: {"value":12745,"unit":"百万円","yoy_pct":22}
- 経常利益: {"value":10093,"unit":"百万円","yoy_pct":-15.7}
- 純利益: {"value":6866,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":-16.4}
- 売上総利益率: {"value":36.2,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":0}
- 営業利益率: {"value":9,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":1}
- 販管費: {"value":38699,"unit":"百万円","売上高販管費率":27.2}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":304000,"unit":"百万円"},"売上原価":{"value":190000,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":114000,"unit":"百万円"},"販管費":{"value":82000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":32000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":30000,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する中間純利益":{"value":21500,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"46.8%","売上原価":"47.8%","売上総利益":"45.1%","販管費":"47.2%","営業利益":"39.8%","経常利益":"33.6%","親会社株主に帰属する中間純利益":"31.9%","国内セグメント売上高":"45.5%","国内セグメント利益":"39.2%","東和薬品ほか売上高":"46.2%","東和薬品ほかセグメント利益":"43.4%","三生医薬ほか売上高":"41.2%","三生医薬ほかセグメント利益":"-27.8%","海外セグメント売上高":"51.9%","海外セグメント利益":"126.6%","欧州売上高":"53.5%","米国売上高":"49.0%","米国セグメント利益":"105.1%"}
- 計画に対する自己評価: 売上高は上半期計画未達、営業利益は上半期計画達成、経常利益は上半期計画未達。三生医薬ほかは通期セグメント利益が計画未達の見込み、Towa INTは通期セグメント利益が計画より上振れる見込み。
- セグメント別実績: {"国内セグメント":{"売上高":{"value":111477,"unit":"百万円","yoy_pct":6.3},"セグメント利益":{"value":13126,"unit":"百万円","yoy_pct":-1}},"東和薬品ほか":{"売上高":{"value":98443,"unit":"百万円","yoy_pct":8.9},"セグメント利益":{"value":13683,"unit":"百万円","yoy_pct":9.6}},"三生医薬ほか":{"売上高":{"value":13034,"unit":"百万円","yoy_pct":-10.2},"セグメント利益":{"value":-556,"unit":"百万円","yoy_pct":null}},"海外セグメント":{"売上高":{"value":31134,"unit":"百万円","yoy_pct":20.4},"セグメント利益":{"value":632,"unit":"百万円","yoy_pct":null}},"欧州":{"売上高":{"value":20640,"unit":"百万円","yoy_pct":28.4},"セグメント利益":{"value":-313,"unit":"百万円","yoy_pct":null}},"米国":{"売上高":{"value":10493,"unit":"百万円","yoy_pct":7.4},"セグメント利益":{"value":945,"unit":"百万円","yoy_pct":15.1}}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: 営業所数は27/3期に南大阪営業所を8月末に閉所した旨の記載があるが、期末総数および出退店数の全体はnot_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"自己資本比率":{"実績":39.6,"単位":"%","目標":"not_disclosed"}}
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":93,"unit":"億円（27/3期第2四半期）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 2026年12月に8成分20品目の新製品を上市予定、初年度売上約21億円を計画、田辺ファーマファクトリー株式会社の株式譲渡実行日を2026年11月末予定から12月末予定へ変更、A種優先株式への配当実施に伴うEPS計算式の変更

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「27/3 通期計画」「進捗率」として、売上高46.8%、営業利益39.8%、国内セグメント売上高45.5%、海外セグメント売上高51.9%などを記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「売上高は…上半期計画未達」「営業利益は…上半期計画達成」「Towa INTの上振れが三生医薬の不調を補い」と記載。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「資料表題および各表が「第2四半期（中間期）」「27/3 2Q実績」として記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高・最高益などの記載なし。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「2027年3月期第2四半期 営業利益の増減要因」の図に、数量・単価、研究開発費、その他販管費、三生医薬ほか、Towa INT、調整額を億円で表示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「当社製品への需要が強く市場への供給数量が増加」「販売数量・単価がともに伸びた」と記載。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「国内セグメント」「海外セグメント」の表に、各セグメントの売上高、売上原価、販管費、セグメント利益を記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「人件費9,091百万円、支払手数料2,905百万円、研究開発費7,258百万円、その他5,614百万円を記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「デリバティブ評価損を約23億円計上」「売上高は13,034百万円、前年同期比10.2%減」「販売数量実績79.3億錠、前年同期3.4%増」と記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「27/3 想定レート 1ユーロ177.00円、1ドル154.00円」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期も欧州の好調が継続し、通期セグメント利益は計画より上振れる見込み」「通期セグメント利益は計画未達の見込み」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「8成分20品目を上市予定」「初年度売上 約21億円を計画」「田辺ファーマファクトリー株式会社の株式取得」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「販売数量79.3億錠、生産数量80.2億錠、限定出荷品目数・供給停止品目数の推移を記載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「販売数量…前年同期3.4%増加」「生産数量…前年同期0.1%増加」「限定出荷品目数の推移」「供給停止品目数の推移」を記載。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「販売数量・単価がともに伸びた」「数量・単価の伸びによる売上総利益の増加」と記載。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「1株当たりの配当金は7,474円、配当金の総額は74百万円」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「設備投資は27/3 2Qで93億円、研究開発費は27/3 2Qで93億円と図表に記載。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題「2027年3月期 第2四半期（中間期）決算補足説明資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は「決算概要」「参考資料」で構成されている。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期セグメント利益は計画未達の見込み」「株式譲渡実行日…12月末（予定）」「確約や保証を与えるものではありません」。」）