# エーザイ（4523） 2026年度（2027年3月期）第2四半期（中間期）決算　参考資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4523/disclosure/20261110571264
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 63
企業ページ: https://komori.app/company/4523

## 何が変わったか

2026年度中間期は、主力薬の売上拡大と円安効果により増収・増益となった。通期予想は据え置かれ、中間期の売上収益は4,700億円、営業利益は414億円となった。

## 会社が挙げた理由

抗がん剤「レンビマ」、アルツハイマー病治療剤「レケンビ」、不眠症治療剤「デエビゴ」が伸長したことに加え、円安の進行が売上収益を押し上げた。販売費及び一般管理費は「レケンビ」への資源投入、研究開発費は「E2814」「E2086」などへの資源投入により増加した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2026年3月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":4700,"unit":"億円","yoy_pct":17.5}
- 営業利益: {"value":414,"unit":"億円","yoy_pct":20.4}
- 経常利益: {"value":416,"unit":"億円（IFRSの税引前中間利益）","yoy_pct":12.7}
- 純利益: {"value":299,"unit":"億円（親会社所有者帰属中間利益）","yoy_pct":21.5}
- 売上総利益率: {"率":"77.7%","前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 営業利益率: {"率":"8.8%","前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 販管費: {"value":2352,"unit":"億円","売上高販管費率":"50.1%"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上収益":{"value":2356,"unit":"億円","yoy_pct":19.4},"営業利益":{"value":167,"unit":"億円","yoy_pct":22.1},"親会社所有者帰属四半期利益":{"value":117,"unit":"億円","yoy_pct":15.1}}
- 通期業績予想: {"売上収益":{"value":8835,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":700,"unit":"億円"},"税引前利益":{"value":740,"unit":"億円"},"親会社所有者帰属利益":{"value":523,"unit":"億円"},"EPS":{"value":185,"unit":"円"},"DPS":{"value":160,"unit":"円"},"研究開発費":{"value":1640,"unit":"億円"},"資本的支出額":{"value":300,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上収益":"53.2%","営業利益":"59.2%","コア営業利益":"61.5%","税引前利益":"56.3%","親会社所有者帰属利益":"57.2%","医薬品事業売上収益":"53.1%","日本医薬品事業売上収益":"50.0%","アメリカス医薬品事業売上収益":"53.2%","中国医薬品事業売上収益":"56.2%","EMEA医薬品事業売上収益":"59.8%","EAGS医薬品事業売上収益":"50.1%","その他事業売上収益":"58.6%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"日本":{"売上収益":{"value":1167,"unit":"億円","yoy_pct":3.7},"セグメント利益":{"value":366,"unit":"億円","yoy_pct":8.9}},"アメリカス":{"売上収益":{"value":1792,"unit":"億円","yoy_pct":26.5},"セグメント利益":{"value":466,"unit":"億円","yoy_pct":55.6}},"中国":{"売上収益":{"value":826,"unit":"億円","yoy_pct":24.7},"セグメント利益":{"value":329,"unit":"億円","yoy_pct":25.1}},"EMEA":{"売上収益":{"value":437,"unit":"億円","yoy_pct":12.6},"セグメント利益":{"value":101,"unit":"億円","yoy_pct":59}},"EAGS":{"売上収益":{"value":399,"unit":"億円","yoy_pct":17},"セグメント利益":{"value":141,"unit":"億円","yoy_pct":12.4}},"その他事業":{"売上収益":{"value":79,"unit":"億円","yoy_pct":17.2},"セグメント利益":{"value":25,"unit":"億円","yoy_pct":-19.2}}}
- 増減要因の内訳: {"為替による売上収益への影響":{"value":332.2,"unit":"億円"},"為替による営業利益への影響":{"value":35.4,"unit":"億円"},"レンビマ折半利益支払額":{"当期":{"value":897,"unit":"億円"},"前年同期":{"value":756,"unit":"億円"}},"アライアンスパートナー負担額":{"当期":{"value":111,"unit":"億円"},"前年同期":{"value":152,"unit":"億円"}},"営業利益からコア営業利益への調整":{"有形固定資産売却損益":{"value":0,"unit":"億円"},"事業再編に伴う解雇給付費用":{"value":-1,"unit":"億円"},"訴訟等による多額の賠償または和解費用":{"value":17,"unit":"億円"}}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"連結":"10,439人","個別":"2,997人"}
- 業績見通しの前提: {"米ドル円":"153.00円","ユーロ円":"180.00円","ポンド円":"205.00円","人民元円":"22.50円"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"ROE":{"実績":"not_disclosed","通期予想":"5.9%"},"調整ROIC":{"実績":"not_disclosed","通期予想":"8.7%"}}
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":"160.0円","中間":"80.0円","期末":"80.0円"}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":113,"unit":"億円（中間期実績、資本的支出額）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: レケンビ皮下注オートインジェクター初期療法（500mg）の米国・中国・日本での承認、レンビマとベルズチファンの併用療法の米国承認、モビコールの慢性便秘症1歳児適応の日本承認、タレトレクチニブの欧州等における開発・薬事・商業化権利の取得

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「日本 医薬品事業」50.0%、「アメリカス 医薬品事業」53.2%、「中国 医薬品事業」56.2%、「EMEA 医薬品事業」59.8%、「EAGS 医薬品事業」50.1%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「通期予想と進捗率の表はあるが、計画に対する自己評価の記載はない。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2026年度 2Q」の売上収益2,356億円、営業利益167億円、親会社所有者帰属四半期利益117億円。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料中に「過去最高」「最高益」等の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「通期予想の数値は掲載されているが、修正・据え置きとの説明はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「為替による影響額：売上収益＋332.2億円、営業利益＋35.4億円」。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「レンビマ、レケンビおよびデエビゴが引き続き伸長したことに加え、円安の進行の影響により大幅に増加」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「３．セグメント情報」に売上収益とセグメント利益の表がある。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販売費1,331億円、人件費666億円、管理費他355億円。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「中間包括利益は前年同期比41.5%減、在外営業活動体の換算差額は前年同期比149億円減。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「2026年度予想レートとして米ドル153.00、ユーロ180.00、ポンド205.00、人民元22.50。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「関税政策、為替変動、地政学的な不確実性等への言及はあるが、金額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「連結売上収益53.2%、営業利益59.2%、医薬品事業売上収益53.1%など。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「目次および本文に中期経営計画の目標や進捗の記載はない。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「レケンビ」皮下注オートインジェクター初期療法の米国、中国、日本での承認、「タレトレクチニブ」の独占的権利取得。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「主力品（3L）売上収益、レンビマ、レケンビ、デエビゴ、従業員数など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「主力品（3L）合計24.9%増、レケンビ49.7%増、デエビゴ35.7%増。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「製品・地域別の売上収益は示されているが、数量と単価の併記はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「連結期末従業員数10,439人、個別期末従業員数2,997人。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェアに関する記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「DPSは中間80.0円、通期160.0円。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式数9,190,618株の記載はあるが、取得枠・取得期間・消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「ROE通期予想5.9%、調整ROIC通期予想8.7%。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「中間期の資本的支出額113億円、研究開発費881億円、通期研究開発費予想1,640億円。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題は「2026年度（2027年3月期）第2四半期（中間期）決算 参考資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は連結損益計算書、セグメント情報、キャッシュ・フロー、従業員数、主要開発品等で構成されている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「将来予想などが実際の結果と大きく乖離する可能性があります」。」）