# 塩野義製薬（4507） 2027年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4507/disclosure/20261029559017
種別: 決算
開示日: 2026-10-29
Komoriの読み（0-100）: 63
企業ページ: https://komori.app/company/4507

## 何が変わったか

中間期は、エダラボン事業などの取得や既存製品・ロイヤリティー収入の伸長により、売上収益と営業利益が大幅に増加した。これを受け、通期業績予想と年間配当予想を引き上げた。

## 会社が挙げた理由

2025年度に実施した成長投資の成果が業績に反映されたこと、RADICAVAやセフィデロコルの販売拡大、国内製品の伸長、ViiV社の好調によるロイヤリティー収入・持分法投資利益の増加を理由としている。

## 開示の要点

- 決算期区分: 中間期（第2四半期）
- 会計基準: IFRS
- 連結・個別の別: 連結
- 対象期間: 2026年4月1日〜2026年9月30日
- 売上高: {"value":350377,"unit":"百万円","yoy_pct":64.5}
- 営業利益: {"value":115244,"unit":"百万円","yoy_pct":55.8}
- 経常利益: {"value":107257,"unit":"百万円","yoy_pct":9.9}
- 親会社株主に帰属する当期純利益: {"value":119546,"unit":"百万円","yoy_pct":44}
- １株当たり当期純利益: 140.47円
- 売上高営業利益率: not_disclosed
- 自己資本比率: {"当期末":"66.1%","前期末":"65.3%"}
- 総資産: {"value":2641068,"unit":"百万円"}
- 純資産: {"value":1746978,"unit":"百万円"}
- 営業活動によるキャッシュ・フロー: {"value":142166,"unit":"百万円"}
- 投資活動によるキャッシュ・フロー: {"value":-434663,"unit":"百万円"}
- 財務活動によるキャッシュ・フロー: {"value":-35431,"unit":"百万円"}
- 現金及び現金同等物期末残高: {"value":376482,"unit":"百万円"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":720000,"unit":"百万円","yoy_pct":44.1},"営業利益":{"value":230000,"unit":"百万円","yoy_pct":35.1},"経常利益":{"value":220500,"unit":"百万円","yoy_pct":-9.1},"純利益":{"value":212500,"unit":"百万円","yoy_pct":1.6}}
- 業績予想の修正: {"売上高":{"previous_forecast":700000,"revised_forecast":720000,"change":20000,"change_rate":2.9,"unit":"百万円"},"営業利益":{"previous_forecast":220000,"revised_forecast":230000,"change":10000,"change_rate":4.5,"unit":"百万円"},"経常利益":{"previous_forecast":220000,"revised_forecast":220500,"change":500,"change_rate":0.2,"unit":"百万円"},"純利益":{"previous_forecast":210000,"revised_forecast":212500,"change":2500,"change_rate":1.2,"unit":"百万円"}}
- 年間配当予想: {"previous_forecast":76,"revised_forecast":86,"change":10,"change_rate":13.2,"unit":"円／株"}
- 配当性向: not_disclosed
- 株主還元方針: DOE4％以上を目安とした安定的な配当
- セグメント別売上高: not_disclosed
- セグメント別利益: not_disclosed
- 地域別売上高: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 減価償却費: {"value":41861,"unit":"百万円"}
- 減損損失: {"value":5082,"unit":"百万円","対象資産":"深圳市聯誠医薬有限公司および南京長澳製薬有限公司の株式譲渡契約締結に伴う対象資産"}
- 特別損益の内訳: {"特別利益":[{"項目":"負ののれん発生益","value":48970,"unit":"百万円"}],"特別損失":[{"項目":"減損損失","value":5082,"unit":"百万円"}],"注記":"IFRS上はいずれも主としてその他の収益・その他の費用に計上"}
- 継続企業の前提に関する記載: 該当事項なし（継続企業の前提に関する注記は『該当事項はありません』）
- 会計方針の変更: {"基準改正に伴う変更":"無","それ以外の変更":"無","見積りの変更":"無","修正再表示":"有（企業結合に係る暫定的な会計処理の確定に伴う前期数値の遡及的な修正）"}
- 連結範囲の変更: {"重要な変更":"無","新規":"2社（RADIANCE NEWCO, LLC他1社。RADIANCE NEWCO, LLCは2026年7月1日付で吸収合併）","除外":"not_disclosed"}
- 重要な後発事象: 米国IntraBio社の買収契約締結および国内無担保普通社債の発行に関する包括決議。IntraBio社は完全子会社化を予定し、社債は総額1,000億円以内で発行予定。
- 決算補足説明資料の有無: 有
- 決算説明会の有無: 有（アナリスト向け）
- 期末発行済株式数: 889,632,195株
- 期末自己株式数: 38,458,657株
- 業績の増減要因: エダラボン事業、JT医薬事業、鳥居薬品などの事業取得・連結、RADICAVAやセフィデロコルの販売拡大、国内製品の伸長、ViiV社のHIV事業の好調によるロイヤリティー収入・持分法投資利益の増加。費用面では無形資産償却費、米国事業費用、減損損失等が増加。

## 評価の根拠

- 通期予想に対する売上高の進捗率は、経過した四半期の割合（第1四半期なら25%、中間期なら50%、第3四半期なら75%）と比べてどこにあるか。: 経過率どおり（原文: 「売上収益350,377百万円、通期予想720,000百万円。」）
- 通期予想に対する進捗率は、売上高と営業利益のどちらが速いか。: 売上と利益で揃っている（原文: 「営業利益115,244百万円、通期予想230,000百万円。売上収益350,377百万円、通期予想720,000百万円。」）
- 前年同期比の増減は、どの向きにどの程度振れているか。: 大きく上振れ（原文: 「売上収益350,377百万円（前年同期比64.5％増）、営業利益115,244百万円（同55.8％増）、親会社の所有者に帰属する中間利益119,546百万円（同44.0％増）。」）
- 売上高と営業利益の前年同期比は、同じ向きか、分かれているか。: 増収増益（原文: 「売上収益の増減率は64.5％増、営業利益の増減率は55.8％増。」）
- 赤字はどの利益段階まで及んでいるか。: 赤字なし（原文: 「営業利益115,244百万円、税引前中間利益107,257百万円、親会社の所有者に帰属する中間利益119,546百万円。」）
- 表紙の「直近に公表されている業績予想からの修正の有無」が「有」となっているか。: あり（原文: 「『直近に公表されている業績予想からの修正の有無：有』」）
- 表紙の「直近に公表されている配当予想からの修正の有無」が「有」となっているか。: あり（原文: 「『直近に公表されている配当予想からの修正の有無：有』」）
- この短信に示されている通期（通期短信であれば次期）の営業利益予想は、直近の実績に対してどの向きか。: 大幅な増加を見込む（原文: 「今回修正予想の営業利益230,000百万円、前期実績170,306百万円、対前年増減率35.1％。」）
- 予想年間配当は、前期の実績配当と比べてどうなるか。: 増配（原文: 「今回修正予想の年間配当86.00円、前期実績71.00円。」）
- 配当性向、DOE（純資産配当率）、総還元性向など、株主還元方針の数値目標が書かれているか。: あり（原文: 「『DOE４％以上を目安とした安定的な配当を基本方針』」）
- 当期の特別損益として、利益の水準を左右する項目が計上されているか。: 特別利益と特別損失の両方（原文: 「『負ののれん発生益48,970百万円が発生』『対象資産の減損損失等をその他の費用に計上』。キャッシュ・フロー計算書には減損損失5,082百万円を記載。」）
- 当期に減損損失を計上したと書かれているか（会計方針の説明としての言及は除く）。: あり（原文: 「『対象資産の減損損失等をその他の費用に計上しました』、減損損失及び減損損失戻入は5,082百万円。」）
- 報告セグメント間で、損益の方向はどれだけ分かれているか。: 単一セグメント（原文: 「『当社グループは、医療用医薬品…を事業内容とする単一事業であります』『セグメント情報の開示は省略』」）
- 売上高営業利益率は前年同期からどう動いたか。: 低下（原文: 「当中間期は営業利益115,244百万円、売上収益350,377百万円。前年同期は営業利益73,977百万円、売上収益212,965百万円。」）
- 自己資本比率は前期末からどう動いたか。: 支配関係は変わらず（原文: 「親会社所有者帰属持分比率は当中間期66.1％、前期末65.3％。」）
- 営業活動によるキャッシュ・フローの状況はどれにあたるか。: 黒字・前年より改善（原文: 「『前年同期に比べ50,675百万円多い1,421億66百万円の収入』」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「『鳥居薬品の連結子会社化およびJT医薬事業ならびにエダラボン事業の承継』、『成長投資の成果が着実に業績として表れた』」）
- 増減の要因は、どこまで金額または数量に分解されているか。: 一部に金額あり（原文: 「国内医療用医薬品743億円、海外子会社および輸出950億円、ロイヤリティー収入1,654億円と記載。」）
- 業績の説明は、外部環境の記述と自社の施策の記述のどちらが中心か。: 自社の施策が中心（原文: 「『成長投資の成果』『RADICAVA事業の順調な立ち上がり』『適切なコスト管理』『厳格な優先順位付けにより選択と集中』」）
- 業績と見通しの説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「『通期業績予想を上方修正します』『増加する見込み』『販売開始を予定』『実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性』」）
- 主要な主張に検証できる数値がついているか。: 数値と時期あり（原文: 「対象期間は2026年4月1日から2026年9月30日。売上収益350,377百万円、営業利益115,244百万円などの数値を記載。」）
- 次期以降の業績に影響しうるリスクが、関税・原材料・特定顧客など名指しで書かれているか。: あり（原文: 「『IntraBio社の買収に伴う無形資産の償却費』『2027年3月期の当社連結業績への影響については、現在精査中』」）
- 決算期の変更、初年度、連結範囲の変更などにより前年同期と単純比較できない旨が書かれているか。: あり（原文: 「『2026年3月期中間期の各数値については遡及的な修正を行っております』」）
- 継続企業の前提に関する記載はどの段階にあるか。: 記載なし（原文: 「『継続企業の前提に関する注記　該当事項はありません』」）
- 会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示のうち、最も重いものはどれか。: 修正再表示（原文: 「『IFRSにより要求される会計方針の変更：無』『①以外の会計方針の変更：無』『会計上の見積りの変更：無』および『前連結会計年度の金額の遡及的な修正』」）
- 表紙の「期中における連結範囲の重要な変更」が「有」となっているか。: なし（原文: 「『当中間期における連結範囲の重要な変更：無』」）
- 「重要な後発事象」に該当する事象が実際に記載されているか（「該当事項はありません」は「なし」）。: あり（原文: 「『米国IntraBio社の買収契約締結について』『国内無担保普通社債の発行』」）
- 決算補足説明資料の作成と決算説明会の開催は、それぞれ「有」か。: 補足資料と説明会の両方（原文: 「『決算補足説明資料作成の有無：有』『決算説明会開催の有無：有（アナリスト向け）』」）
- 受注高または受注残高が数値で示されているか。: なし（原文: 「本文および財務情報に受注高・受注残高の項目記載なし。」）
- 財務諸表以外の事業指標（店舗数、会員数、契約数、稼働率、販売数量など）が数値で示されているか。: なし（原文: 「製品・事業別には『国内医療用医薬品743億円』『海外子会社および輸出950億円』『ロイヤリティー収入1,654億円』と記載されているが、非財務KPIの記載はない。」）
- 中期経営計画の目標に対する進捗や位置づけに触れているか。: あり（原文: 「『中期経営計画であるSTS2030 Revisionの取り組みの中で』と記載。また、次期中期経営計画を来年度公表予定としている。」）