# 塩野義製薬（4507） 2027年3月期 第1四半期決算 補足資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4507/disclosure/20260803507029
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-08-03
Komoriの読み（0-100）: 64
企業ページ: https://komori.app/company/4507

## 何が変わったか

2027年3月期第1四半期は、鳥居薬品の連結やエダラボン事業の承継、海外売上・ロイヤリティー収入の増加により、売上収益と営業利益が前年同期を大きく上回った。通期予想に対する進捗率は、売上収益23.3%、営業利益30.4%、親会社帰属利益46.5%となっている。

## 会社が挙げた理由

売上収益は、国内医療用医薬品が194億円、海外子会社・輸出が280億円、ロイヤリティー収入が162億円増加した。営業費用は、鳥居薬品の連結、エダラボン事業の承継、JT医薬事業の承継、米国事業の販売関連費用などにより増加した。その他の収益は、ViiV社の持分法適用関連会社化に伴い増加した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第1四半期
- 売上高: {"value":1633,"unit":"億円","yoy_pct":63.7}
- 営業利益: {"value":669,"unit":"億円","yoy_pct":90.6}
- 経常利益: {"value":737,"unit":"億円","yoy_pct":59.2}
- 純利益: {"value":977,"unit":"億円","yoy_pct":148.3}
- 売上総利益率: {"率":"not_disclosed","前年同期比増減ポイント":"not_disclosed"}
- 営業利益率: {"率":"41.0%","前年同期比増減ポイント":"not_disclosed"}
- 販管費: {"value":452,"unit":"億円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: 売上収益1,633億円、営業利益669億円、税引前四半期利益737億円、四半期利益977億円、親会社の所有者に帰属する四半期利益977億円、EBITDA934億円
- 通期業績予想: {"売上収益":{"value":7000,"unit":"億円"},"売上原価":{"value":-1200,"unit":"億円"},"売上総利益":{"value":5800,"unit":"億円"},"販売費及び一般管理費":{"value":-1816,"unit":"億円"},"研究開発費":{"value":-1550,"unit":"億円"},"製品に係る無形資産償却費":{"value":-584,"unit":"億円"},"その他の収益":{"value":350,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":2200,"unit":"億円"},"税引前利益":{"value":2200,"unit":"億円"},"親会社の所有者に帰属する利益":{"value":2100,"unit":"億円"},"設備投資額":{"value":394,"unit":"億円"},"減価償却費":{"value":804,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上収益":"23.3%","売上原価":"25.7%","売上総利益":"22.8%","販売費及び一般管理費":"24.9%","研究開発費":"20.5%","製品に係る無形資産償却費":"27.1%","その他の収益":"77.6%","営業利益":"30.4%","税引前四半期利益":"33.5%","親会社の所有者に帰属する利益":"46.5%","事業別売上収益":{"国内医療用医薬品":"18.8%","海外子会社/輸出":"24.1%","製造受託":"27.4%","一般用医薬品":"15.4%","ロイヤリティー収入":"25.8%"},"設備投資額":"6.4%","減価償却費":"26.0%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"国内医療用医薬品":{"売上":"335億円","前年同期比":"137.3%"},"海外子会社/輸出":{"売上":"422億円","前年同期比":"196.6%"},"製造受託":{"売上":"40億円","前年同期比":"-11.0%"},"一般用医薬品":{"売上":"29億円","前年同期比":"19.6%"},"ロイヤリティー収入":{"売上":"801億円","前年同期比":"25.3%"},"その他":{"売上":"6億円","前年同期比":"-4.4%"}}
- 増減要因の内訳: {"売上収益":{"国内医療用医薬品":"+194億円","海外子会社/輸出":"+280億円","ロイヤリティー収入":"+162億円"},"販売費及び一般管理費":"米国事業における販売関連費用及び鳥居薬品連結に伴う増加","研究開発費":"JT医薬事業及び鳥居薬品連結による増加","製品に係る無形資産償却費":"JT医薬事業及びエダラボン事業承継に伴う増加","その他の収益":"ViiV社の持分法適用関連会社化に伴う増加"}
- 主要KPI: {"EBITDA":{"value":934,"unit":"億円","前年同期比":"+528億円"},"基本的1株当たり当期利益":{"value":114.81,"unit":"円","前年同期比":"not_disclosed"},"希薄化後1株当たり当期利益":{"value":114.78,"unit":"円","前年同期比":"not_disclosed"},"ROE":{"value":5.6,"unit":"%","前年同期比":"not_disclosed"},"ROA":{"value":2.8,"unit":"%","前年同期比":"not_disclosed"},"売上収益営業利益率":{"value":41,"unit":"%","前年同期比":"not_disclosed"},"親会社所有者帰属持分比率":{"value":66.7,"unit":"%","前年同期比":"not_disclosed"},"従業員数":{"value":6453,"unit":"人","前年同期比":"not_disclosed"}}
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":6453,"単位":"人","期中の増減・採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: {"ドル":{"平均":"153"},"ポンド":{"平均":"205"},"ユーロ":{"平均":"184"}}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: 28.9%（2025年度実績）、総還元性向・DOEの目標はnot_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":25,"unit":"億円"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: エダラボン事業の承継、開発品のステージ変更（セフィデロコル小児、エンシトレルビル小児・曝露後予防、Secutrelvir、ナルデメジン）

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「売上収益…対予想進捗率 23.3%」「国内医療用医薬品…18.8%」「営業利益…30.4%」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2026年4-6月 実績」および「四半期別業績推移」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「過去最高」等の記載なし」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「通期予想の修正・据え置きに関する記載なし」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「国内医療用医薬品 ＋194億円」「海外子会社/輸出 ＋280億円」「ロイヤリティー収入 ＋162億円」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「鳥居薬品連結及びエダラボン事業承継に伴う増加」「JT医薬事業及び鳥居薬品連結による増加」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「2. 事業別売上収益」」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「販売費及び一般管理費 △452」「研究開発費 △318」「米国事業における販売関連費用及び鳥居薬品連結に伴う増加」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「急性呼吸器感染症薬 △25億円 △87.2%」「製造受託 △5億円 △11.0%」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「2026年度 前提：ドル153、ポンド205、ユーロ184」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額に関する記載なし」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「営業利益…対予想進捗率30.4%」「親会社の所有者…46.5%」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「STS2030 Revision 成長性指標」「STS2030 Revision 株主還元指標」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「2026年5月12日からの変更点」「エダラボン事業の承継」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「6. 経営指標」「7. 従業員数」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「ROE 2.9%→5.6%」「売上収益営業利益率35.2%→41.0%」「ROA 3.0%→2.8%」「親会社所有者帰属持分比率89.6%→66.7%」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価・数量分解指標の記載なし」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「2026年度 6月末 従業員数 6,453人」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェア・競合比較の記載なし」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「親会社所有者帰属持分配当率（DOE）4.0%」「配当性向28.9%」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却の記載なし」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「経営指標」としてROE等を掲載しているが、目標値の記載なし」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「設備投資額 2026年4-6月実績25億円」「2026年度通期予想394億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題「2027年3月期 第1四半期決算 補足資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭が「1. 連結損益計算書」」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「暫定的な会計処理を行っております」」）