# 顧客信用リスク・資金流動性リスクの管理｜住友ファーマ（4506）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4506/threads/4141e362ef68 企業ページ: https://komori.app/company/4506 ## 経過 - FY2017 初出 「受取手形及び売掛金に係る顧客の信用リスクに関しては、社内で定めた債権管理に関する基準に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主要な取引先の信用状況を定期的に把握する体制をとることにより、リスク低減を図っております。」 — 顧客信用リスクについて期日・残高管理と信用状況の把握を行い、営業債務、借入金、未払金および社債等の流動性リスクを資金繰計画で管理している。 (https://komori.app/company/4506/filing/2016-fy) - FY2018 対処 「また、流動比率（流動資産／流動負債）は165.8％であり、高い資金の流動性を維持しております。」 — 顧客信用リスクの管理体制に加え、流動比率165.8％と高い資金流動性を記載しており、信用・流動性リスクへの管理状況を示している。 (https://komori.app/company/4506/filing/2017-fy) - FY2019 対処 「また、流動比率（流動資産／流動負債）は188.4％であり、高い資金の流動性を維持しております。」 — 流動比率は前年度の165.8％から188.4％となり、顧客信用・資金流動性リスクへの管理状況を引き続き高い水準として示している。 (https://komori.app/company/4506/filing/2018-fy) - FY2020-Q1 対処 「上記のキャッシュ・フローに、現金及び現金同等物の為替換算による影響額を加えた結果、当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は1,490億円となり、前連結会計年度末に比べ117億円増加しました。」 — 現金及び現金同等物が前年度末比117億円増加して1,490億円となり、資金流動性の改善を示す実績が記載された。 (https://komori.app/company/4506/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 対処 「上記のキャッシュ・フローに、現金及び現金同等物の為替換算による影響額を加えた結果、当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は1,647億円となり、前連結会計年度末に比べ274億円増加しました。」 — 現金及び現金同等物が前年度末比274億円増加して1,647億円となり、資金流動性の改善が続いた。 (https://komori.app/company/4506/filing/2019-q2) - FY2020 悪化 「当連結会計年度末の運用資金は1,276億円であり、流動比率（流動資産/流動負債）は73.3％であります。」 — Roivant提携対価の資金調達により短期借入金が増加し、流動比率は前年度の188.4％から73.3％へ低下した。 (https://komori.app/company/4506/filing/2019-fy) - FY2021-Q2 対処 「上記の結果、当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は1,347億円となり、前連結会計年度末に比べ330億円増加しました。」 — 現金及び現金同等物は前年度末比330億円増加して1,347億円となった。また、ハイブリッド社債発行により短期借入金の一部返済を行い、資金流動性・負債構成への対応が進んだ。 (https://komori.app/company/4506/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 対処 「上記の結果、当第３四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は2,198億円となり、前連結会計年度末に比べ1,181億円増加しました。」 — 現金及び現金同等物は前年度末比1,181億円増加して2,198億円となった。長期借入・劣後特約付社債による調達と短期借入金返済も行われ、資金流動性への対応が進んだ。 (https://komori.app/company/4506/filing/2020-q3) - FY2021 対処 「当連結会計年度末の運用資金は2,214億円であり、流動比率（流動資産/流動負債）は165.3％であります。」 — Roivant提携直後に73.3％まで低下した流動比率が165.3％へ回復し、運用資金は2,214億円となった。借換えと現金増加により流動性管理の状態が改善した。 (https://komori.app/company/4506/filing/2020-fy) - FY2022-Q2 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、税引前四半期利益は増加したものの、共同開発・販売提携による一時金の計上により営業債権及びその他の債権が増加したことなどから、前年同四半期に比べ543億円収入が減少し、282億円の支出となりました。」 — 共同開発・販売提携に伴う一時金計上による営業債権増加等から、営業CFは282億円の支出となり、現金及び現金同等物も前期末比372億円減少して1,565億円となった。 (https://komori.app/company/4506/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 対処 「上記の結果、当第３四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は1,963億円となり、前連結会計年度末に比べ26億円増加しました。」 — 第2四半期末に現金が前期末比で減少していた状態から、第3四半期末には1,963億円となり、前期末比26億円増加した。 (https://komori.app/company/4506/filing/2021-q3) - FY2022 対処 「現金及び現金同等物に短期貸付金等を加えた運用資金は2,349億円であり、流動比率（流動資産/流動負債）は179.4％であります。」 — Roivant提携後に低下した流動性について、運用資金2,349億円、流動比率179.4％まで回復した。 (https://komori.app/company/4506/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 対処 「当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は2,554億円となり、前連結会計年度末に比べ525億円増加しました。」 — 現金及び現金同等物が前年度末比525億円増加して2,554億円となり、資金流動性が改善した。 (https://komori.app/company/4506/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 対処 「上記のキャッシュ・フローに、現金及び現金同等物に係る換算差額を加えた結果、当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は2,506億円となり、前連結会計年度末に比べ476億円増加しました。」 — 現金及び現金同等物は前年度末比476億円増加して2,506億円となり、長期借入金の返済を行いながら資金流動性を維持している。 (https://komori.app/company/4506/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 対処 「当第３四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は2,658億円となり、前連結会計年度末に比べ628億円増加しました。」 — 営業キャッシュ・フローの収入化や投資活動による収入等により、現金及び現金同等物は前年度末比628億円増の2,658億円となった。資金流動性の改善が続いている。 (https://komori.app/company/4506/filing/2022-q3) - FY2023 悪化 「現金及び現金同等物に短期貸付金等を加えた運用資金は1,580億円であり、流動比率（流動資産/流動負債）は102.5％です。」 — Myovant完全子会社化の資金支出等により、現金及び現金同等物は前期末比595億円減少して1,435億円、流動比率は102.5％となり、前年度の179.4％から低下した。 (https://komori.app/company/4506/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は945億円となり、前連結会計年度末に比べ490億円減少しました。」 — 現金及び現金同等物が前年度末の1,434億78百万円から945億円へ減少した。営業活動によるキャッシュ・フローが1,302億円の支出となったことなどが資金流動性の悪化要因となった。 (https://komori.app/company/4506/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 悪化 「上記のキャッシュ・フローに、現金及び現金同等物に係る換算差額および売却目的で保有する資産への振替額を加えた結果、当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は604億円となり、前連結会計年度末に比べ831億円減少しました。」 — 現金及び現金同等物は前年度末比831億円減少して604億円となり、前年度末から資金流動性が大きく低下した。 (https://komori.app/company/4506/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 悪化 「上記のキャッシュ・フローに、現金及び現金同等物に係る換算差額および売却目的で保有する資産への振替額を加えた結果、当第３四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は365億円となり、前連結会計年度末に比べ1,070億円減少しました。」 — 現金及び現金同等物は前年度末比1,070億円減少して365億円となり、資金流動性の悪化が続いている。 (https://komori.app/company/4506/filing/2023-q3) - FY2024 悪化 「当連結会計年度末における現金及び現金同等物は290億円となり、前連結会計年度末に比べ1,144億円減少しました。」 — 現金及び現金同等物が前期末比1,144億円減少して290億円となり、資金流動性の悪化が通期実績として現れた。 (https://komori.app/company/4506/filing/2023-fy) - FY2025-H1 対処 「上記のキャッシュ・フローに、現金及び現金同等物に係る換算差額等を加えた結果、当中間連結会計期間末における現金及び現金同等物は991億円となり、前連結会計年度末に比べ700億円増加しました。」 — 前年度末に290億円まで減少していた現金及び現金同等物が、投資有価証券の売却等により991億円へ700億円増加した。資金流動性は前年度末から改善したが、財務面の支援を受ける状況は継続している。 (https://komori.app/company/4506/filing/2024-h1) - FY2025 悪化 「当連結会計年度末における現金及び現金同等物は231億円となり、前連結会計年度末に比べ59億円減少しました。」 — 資金流動性について、上期末からさらに現金及び現金同等物が減少し、通期末は231億円となった。リファイナンスは実施したが、財務面では厳しい状態が続いている。 (https://komori.app/company/4506/filing/2024-fy) - FY2026-H1 対処 「当中間連結会計期間末における現金及び現金同等物は385億円となり、前連結会計年度末に比べ154億円増加しました。」 — 前年度末に231億円まで減少していた現金及び現金同等物が385億円へ増加し、資金流動性が上期時点で改善した。 (https://komori.app/company/4506/filing/2025-h1) - 2026-05-13 対処 「上記のキャッシュ・フローに、売却目的で保有する資産の振替および現金及び現金同等物に係る換算差額を加味した結果、当連結会計年度末における現金及び現金同等物は443億円となり、前連結会計年度末に比べ212億円増加しました。」 — 現金及び現金同等物は前年度末の231億円から443億円へ増加し、資金流動性が改善した。 (https://komori.app/company/4506/disclosure/20260512525207) - FY2026 対処 「上記のキャッシュ・フローに、売却目的で保有する資産の振替および現金及び現金同等物に係る換算差額を加味した結果、当連結会計年度末における現金及び現金同等物は443億円となり、前連結会計年度末に比べ212億円増加しました。」 — 資金流動性について、現金及び現金同等物は前期末の231億円から443億円へ増加した。営業キャッシュ・フローの改善やアジア事業譲渡収入等により年度末残高が回復した。 (https://komori.app/company/4506/filing/2025-fy) - 2026-07-31 対処 「上記のキャッシュ・フローに、現金及び現金同等物に係る換算差額を加味した結果、当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は766億円となり、前連結会計年度末に比べ323億円増加しました。」 — 現金及び現金同等物が前年度末の443億円から766億円へ増加し、資金流動性が改善した。 (https://komori.app/company/4506/disclosure/20260730503767) - 2026-07-31 対処 「現預⾦・短期貸付⾦ 443 766 323」 — 現預金・短期貸付金は443億円から766億円へ323億円増加し、四半期末時点の流動性が改善した。 (https://komori.app/company/4506/disclosure/20260730503784) - 2026-07-31 対処 「現金及び現金同等物 443 766 323」 — 現金及び現金同等物は前年度末の443億円から766億円へ増加した。資金流動性は改善したが、営業活動によるキャッシュ・フローは△74億円であり、改善の全てが営業活動によるものではない。 (https://komori.app/company/4506/disclosure/20260730503792)