# コマースＯｎｅホールディングス（4496） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4496/disclosure/20260626581750
種別: 経営計画
開示日: 2026-06-26
Komoriの読み（0-100）: 80
企業ページ: https://komori.app/company/4496

## 何が変わったか

2023年に策定した中期経営計画について、2027年3月期の売上高・利益・ROEが目標未達となる見通しを示し、その要因を説明した。今後は「Commerce Connect」を中心に、AI対応・データ基盤統合・グループシナジーを進める方針を示している。

## 会社が挙げた理由

必要な成長投資の実施、M&Aの未実行、マルチチャネル管理システム「Commerce Connect」の開発計画の見直しにより未達となった。また、開発実行の遅延、非オーガニック成長の実行不足、外部環境変化への対応を主要因として挙げている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 2023年中期経営計画
- 計画期間: 2023年中期経営計画～2027年３月期
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":"5,411","revised_forecast":"4,345","change":"▲1,066","change_rate":"80.3%（達成度）","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"1,011","revised_forecast":"500","change":"▲511","change_rate":"49.5%（達成度）","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"681","revised_forecast":"326","change":"▲354","change_rate":"48.0%（達成度）","unit":"百万円（親会社株主に帰属する当期純利益）"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"20%","revised_forecast":"13.4%","change":"▲6.7%","change_rate":"66.7%（達成度）","unit":"%"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: {"金額":"not_disclosed","単位":"not_disclosed"}
- 分野別の投資額: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 国内の食品分野におけるEC化率：2024年時点で4.5%。出典：経済産業省「令和6年度電子商取引に関する市場調査」
- 重点施策: Commerce Connectの開発強化、データ基盤の統合、AIエージェント接続、グループシナジー、ロイヤルティ設計基盤リプレイス、AI関連投資を拡大、M&Aの評価基準（事業・財務・PMI）を定義
- 前計画の実績: {"previous_forecast":{"売上高":"5,411","営業利益":"1,011","親会社株主に帰属する当期純利益":"681","ROE":"20%"},"revised_forecast":{"売上高":"4,345","営業利益":"500","親会社株主に帰属する当期純利益":"326","ROE":"13.4%"},"change":{"売上高":"▲1,066","営業利益":"▲511","親会社株主に帰属する当期純利益":"▲354","ROE":"▲6.7%"},"change_rate":{"売上高":"80.3%（達成度）","営業利益":"49.5%（達成度）","親会社株主に帰属する当期純利益":"48.0%（達成度）","ROE":"66.7%（達成度）"},"unit":"百万円（ROEは%）"}
- 見直し・取り下げの理由: 必要な成長投資の実施、M&Aの未実行、マルチチャネル管理システム「Commerce Connect」の開発計画の見直しにより、売上高、各段階損益、資本効率全てにおいて中期経営計画策定時点と比して、未達となった。
- 対象市場の規模: 国内の食品分野におけるEC化率：2024年時点で4.5%。出典：経済産業省「令和6年度電子商取引に関する市場調査」
- 認識するリスク: 国内EC市場の動向、EC市場特有のマーケットリスク、インターネットインフラへの依存、競合、技術革新、自然災害等、中小事業者向けサービスであること
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年6月26日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「表題は「事業計画及び成長可能性に関する事項」で、本文に「中期経営計画 振り返り」とある。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「2023年中期経営計画」「2027年３月期 中期経営計画目標」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2023年中期経営計画」「2027年３月期」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「未達となった主要因を3つの構造に分類する。1. 開発実行の遅延 2. 非オーガニック成長の実行不足 3. 外部環境変化への対応」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「「AI時代のインフラ『Commerce Next』へ進化」「『通販する蔵』から次世代型流通プラットフォーム『Commerce Connect』へ段階的にシフト」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「比較表に「売上高」「営業利益」「親会社株主に帰属する当期純利益」「ROE」が記載されている。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「2027年３月期 業績予想」「2027年３月期 中期経営計画目標」「差異」「達成度」の表」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 伸び幅を判断できず（原文: 「比較表の比較対象は「業績予想」と「中期経営計画目標」であり、直近実績との比較ではない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「国内の食品分野におけるEC化率は2024年時点で4.5％と他分野と比較して低く」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「売上高、各段階損益、資本効率全てにおいて中期経営計画策定時点と比して、未達となった」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「表に「差異」「達成度」として、売上高80.3%、営業利益49.5%、当期純利益48.0%、ROE66.7%を記載している。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「開発実行の遅延」「非オーガニック成長の実行不足」「外部環境変化への対応」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「今後を戦い抜く為のデータと業務の基盤づくり」「AI関連投資を拡大」「M&Aの評価基準（事業・財務・PMI）を定義」」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 新規事業の立ち上げ（原文: 「「エネルギー領域では、AIの急速な普及に伴う電力需要の増大を機会と捉え、エネサイクルとの連携によりエネルギー事業を新たな成長領域として加速」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「EC画像制作の常識を変えるAI SaaS『AI Creative One』リリース」「2028年３月リリース予定」「制作コスト 最大98%削減」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「成長ドライバーと位置付けたM&A」「M&Aの評価基準（事業・財務・PMI）を定義」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「「『通販する蔵』から次世代型流通プラットフォーム『Commerce Connect』へ段階的にシフト」「2027年3月」「転換期間」「2028年3月以降 Commerce Connect完全版リリース」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「次世代のAIエージェント型コマースへの参入を構想」「越境EC戦略を計画中」「2028年３月リリース予定」」）