# フリー（4478） 2027年6月期第1四半期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4478/disclosure/20261111573319
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 59
企業ページ: https://komori.app/company/4478

## 何が変わったか

2027年6月期第1四半期は、売上高が前年同期比23.5%増、調整後営業利益が115.5%増となり、売上成長と収益性がともに改善した。通期業績予想は売上高・利益とも据え置きで、会社は順調な進捗と評価している。

## 会社が挙げた理由

法人Midセグメントを中心とした顧客獲得効率の向上、プロダクトラインナップの拡充、業種アプローチの強化、クロスセルの進展、S&M費用の効率化、人員増加ペースの抑制など。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年6月期 第1四半期
- 売上高: {"value":12031,"unit":"百万円","yoy_pct":23.5}
- 営業利益: {"value":762,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: not_disclosed
- 売上総利益率: {"value":80.8,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":-0.1}
- 営業利益率: {"value":6.3,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":3.5}
- 販管費: {"value":8232,"unit":"百万円","売上高販管費率":68.4}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":"12,031百万円","売上総利益":"9,719百万円","営業利益":"762百万円","調整後営業利益":"1,487百万円","調整後営業利益率":"12.4%"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":52210,"unit":"百万円"},"調整後営業利益":{"value":5750,"unit":"百万円"},"調整後営業利益率":{"value":11,"unit":"%"},"調整後フリー・キャッシュ・フローマージン":{"value":"5～10","unit":"%"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 業績予想達成に向けてオントラック／順調なスタート
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 財務目標: [object Object]
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 新しい施策: 会計事務所向けAIエージェントの有償提供開始、freee顧問先管理 AIエージェントとfreee Agent Hubの正式リリース、freee会計 社会福祉法人のリリース、freee請求書 債権管理のリリース、freee請求書 即日入金のリリース、確定申告用モバイルアプリのAI入力・仕訳自動化機能の強化、TOPIX構成銘柄への新規採用

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 文章での対比（原文: 「『業績予想達成に向けてオントラック』『通期業績予想の売上成長率+23.0%・調整後営業利益率11.0%の達成に向けて順調なスタート』」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「『期初として順調な進捗を示しています』『現時点での通期業績予想は売上高・利益ともに据え置いています』」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「『2027年6月期 Q1（3ヵ月）』として売上高12,031百万円、調整後営業利益1,487百万円を記載」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載なし」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「『現時点での通期業績予想は売上高・利益ともに据え置いています』」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「『営業利益762』『株式報酬費用392』『M&Aにより生じた無形資産の償却費用106』『その他一時費用225』『調整後営業利益1,487』」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「『S&M費用の効率化を実現』『マーケティング効率化や広告宣伝投資の執行時期ずれもあり、S&M比率は低下』『人員増のペース抑制により、採用教育費が大幅に減少』」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「『売上原価2,311百万円』『内、ソフトウェア償却費409百万円』『調整後S&M5,501百万円』『調整後G&A960百万円』」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「『法人セグメントの有料課金ユーザー企業数の純増が+818社に留まった』『A-SaaSサービス終了に伴い、記帳代行ユーザーの解約が当四半期に集中』」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「『COGS 19-22%』『R&D 12-15%』『S&M 45-48%』『調整後G&A 7-8%』」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「『その他の様々なリスクや不確定要素に左右される可能性』」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「『下期では、法人顧客基盤の更なる拡大に向けた戦略的マーケティング投資や、個人事業主の確定申告期での獲得施策を計画』」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「『2028年6月期において、調整後営業利益でのRule of 40の達成を目指す』『売上高成長率＋調整後営業利益率40%以上』」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「『会計事務所の顧問先業務に特化したAIエージェントの有償提供を2026年9月より開始』『freee請求書 即日入金を2026年9月にリリース』」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「『プラットフォームARR』『有料課金ユーザー企業数』『プラットフォームARPU』『導入実績はすでに550社を超え』『法人NRR110%+』」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「『プラットフォームARR前年同期比+21.9%』『有料課金ユーザー企業数前年同期比+11.2%』『ARPU前年同期比+9.7%』『第1四半期調整後営業利益前年同期比+115.5%』」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「『有料課金ユーザー企業数は694,707件』『ARPUは65,162円』」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「『人員増のペース抑制』という記述はあるが、人数の記載はない」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「『潜在顧客660万』『中期的には法人セグメントにおけるfreeeプロダクト浸透率30%』『369兆円に上る中小企業間のBtoB決済市場』」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「株主還元に関する記載なし」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載なし」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率の記載なし」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「『R&D1,770百万円』『ソフトウェア資産化1,211百万円』」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が『2027年6月期第1四半期 決算説明資料』で、主要KPI、財務実績、見通しを掲載」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「『中長期成長戦略の取り組み』『日本のスモールビジネスを取り巻く環境』『Appendix 3 プロダクトプラン』」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「『現時点での通期業績予想は売上高・利益ともに据え置いています』」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「『売上高は…で着地』『成長を見込む』『達成を目指す』『実際の結果は上記の数値と異なりうる』」）