# ソフト９９コーポレーション（4464） （変更）「ＭＢＯの実施及び応募の推奨に関するお知らせ」の一部変更に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4464/disclosure/20250916558467
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2025-09-16
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企業ページ: https://komori.app/company/4464

## 何が変わったか

当社は、MBO公開買付けへの賛同意見は維持する一方、株主への応募推奨を撤回し、応募するかどうかを株主の判断に委ねることに変更した。また、対抗公開買付けへの意見表明は現時点で留保している。

## 会社が挙げた理由

対抗公開買付けの価格が1株4,100円と、MBO公開買付けの1株2,465円を上回ったため、特別委員会からMBO公開買付けへの応募推奨を撤回すべきとの追加答申を受けた。MBO公開買付けの取引条件自体は公正かつ妥当との判断に変更はないとしている。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本MBO公開買付け
- 相手方の名称: 堯アセットマネジメント株式会社
- 対象会社の名称: 株式会社ソフト９９コーポレーション
- 対象会社の事業内容: not_disclosed
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: not_disclosed
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: not_disclosed
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: not_disclosed
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 本公開買付け：1株あたり2,465円。本対抗公開買付け：1株あたり4,100円。
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: 本対抗公開買付けの開始日：2025年9月16日。終了日：not_disclosed
- 取得株式数: not_disclosed
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed
- 取締役会決議日: 2025年9月16日
- 契約締結日: not_disclosed
- 実行日・効力発生日: not_disclosed
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: KPMG
- 特別委員会: 設置あり。委員4名：井原慶子、藤井美保代、平井康博、樋口秀明。
- 実行の前提条件: not_disclosed
- 取得後の経営体制: 当社代表取締役社長である田中秀明氏は、公開買付者の代表取締役であり、本取引後も継続して当社の経営にあたることを予定している。商号変更・従業員の処遇はnot_disclosed。

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「堯アセットマネジメント株式会社（以下『公開買付者』といいます。）による当社の普通株式に対する公開買付け」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 手放す（原文: 「「当社株式を非公開化することを目的として、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）のための一連の取引」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 完全子会社（原文: 「「本MBO公開買付け及びその後のスクイーズ・アウトを含む当社を非公開化するための一連の手続」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 文章での対比（原文: 「「その後のスクイーズ・アウトを含む当社を非公開化するための一連の手続」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 当社が上場廃止（原文: 「「当社株式を非公開化することを目的として」」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績予想の織込み・修正に関する記載は、提示本文中にない。」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 実質的な更新（原文: 「「2025年８月６日付で公表いたしました『ＭＢＯの実施及び応募の推奨に関するお知らせ』」および「応募を推奨する旨の意見を撤回」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「本公開買付けの公開買付価格（１株あたり2,465円）」および「本対抗公開買付けに係る公開買付価格（１株あたり4,100円）」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 第三者算定機関の算定書（原文: 「「第三者算定機関としてのＫＰＭＧ」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「合併比率・株式交換比率に関する記載は、提示本文中にない。」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 関連当事者（原文: 「「当社の代表取締役社長である田中秀明氏は、公開買付者の代表取締役であり」および「本取引及び本対抗提案において特別の利害関係を有しており」」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「対象会社の事業内容に関する具体的な記載は、提示本文中にない。」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本取引後も継続して当社の経営にあたることを予定している」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本対抗公開買付けの実現可能性や、本対抗公開買付けが当社の企業価値の向上に資するものであるか、当社の一般株主にとって公正なものであるかといった点について慎重な検討」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 未定なし（原文: 「「本公開買付けに賛同する旨の意見は維持するものの、…応募を推奨する旨の意見を撤回」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 特別委員会の設置（原文: 「「当社は、特別委員会…から2025年9月16日付『追加答申書』を取得」および「当社における独立した特別委員会の設置及び答申書の取得」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「本MBO公開買付け及びその後のスクイーズ・アウトを含む当社を非公開化するための一連の手続」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「田中秀明氏は…本取引後も継続して当社の経営にあたることを予定している」」）