# ピー・ビーシステムズ（4447） 2026年９月期　決算補足資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4447/disclosure/20261110571954
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 67
企業ページ: https://komori.app/company/4447

## 何が変わったか

2026年9月期は、売上高が前年同期比3.2％増、営業利益が75.4％増となった一方、売上高・営業利益は通期計画を下回った。2027年9月期は、売上高3,000百万円、営業利益268百万円を計画している。

## 会社が挙げた理由

2026年9月期の計画未達は、ハードウェアの納期遅延・価格高騰による顧客のシステム刷新の先送り、自治体・海外施設向け案件の予算化や工期の遅れ、営業体制および案件の進捗・受注確度の管理上の課題によるもの。増益については、役務案件の強化、若手エンジニアの早期戦力化、実装売上の増加などを挙げている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2026年9月期
- 売上高: {"value":2719,"unit":"百万円","yoy_pct":3.2}
- 営業利益: {"value":218,"unit":"百万円","yoy_pct":75.4}
- 経常利益: {"value":228,"unit":"百万円","yoy_pct":79.4}
- 純利益: {"value":165,"unit":"百万円","yoy_pct":93.5}
- 売上総利益率: {"value":"28.0%","前年同期比増減ポイント":"+1.6ポイント"}
- 営業利益率: {"value":"8.1%","前年同期比増減ポイント":"+3.4ポイント"}
- 販管費: {"value":543,"unit":"百万円","売上高販管費率":"20.0%"}
- 当四半期3か月の実績: 売上高895百万円、営業利益123百万円（2026年9月期第4四半期）
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":3000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":268,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":276,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":187,"unit":"百万円"},"ROE":{"value":"15.9%","unit":""}}
- 通期予想に対する進捗率: 2027年9月期計画について、四半期別の進捗計画を売上高・営業利益で表示。売上高は1Q19.3%、2Q38.7%、3Q41.3%、4Q66.7%。営業利益は1Qマイナス、2Q14.1%、3Q39.7%、4Q進捗計画を表示。2026年9月期実績については、売上高90.6%、営業利益89.0%、経常利益90.8%、当期純利益100.3%の予想比相当値が表記されている。
- 計画に対する自己評価: 予算未達
- セグメント別実績: {"セキュアクラウドシステム事業":{"売上高":{"value":2582,"unit":"百万円","yoy_pct":1.2},"セグメント損益":{"value":217,"unit":"百万円","yoy_pct":50.5},"営業利益率":{"value":"8.4%","前年同期比増減ポイント":"+2.8ポイント"}},"エモーショナルシステム事業":{"売上高":{"value":136,"unit":"百万円","yoy_pct":67.9},"セグメント損益":{"value":1,"unit":"百万円","前年同期差":"+21百万円"},"営業利益率":{"value":"1.4%","前年同期比増減ポイント":"not_disclosed"}}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":"81人（2026年9月期）","期中増減":"前期比8人増","採用計画":"2027年9月期は10人増、2027年卒新卒採用は8人計画に対して6人内定"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"ROE":{"目標":"30%","目標年度":"2030年9月期"},"実績":"2026年9月期実績14.4%、計画14.0%"}
- 財務目標: {"ROE":{"目標":"30%","目標年度":"2030年9月期","実績":"14.4%"}}
- 年間配当: {"2026年9月期":{"年間":22.5,"単位":"円/株","中間":"10円","期末":"12.5円"},"2027年9月期予想":{"年間":"22.5～23円","単位":"円/株","中間":"10円","期末":"12.5～13円"}}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: {"受注高":{"value":2734,"unit":"百万円"},"受注残高":{"合計":{"value":7.28,"unit":"億円","yoy_pct":2.3},"セキュアクラウドシステム事業":{"value":7.06,"unit":"億円","yoy_pct":14.5},"エモーショナルシステム事業":{"value":0.22,"unit":"億円","yoy_pct":-76.8}}}
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: Cloudflare社のクラウド型WAFを既存顧客へ提案、Synology Japan社とのパートナー契約締結、VDI Security Emergency Rescue（VSER）サービスの提供開始、MetaWalkersの防災・その他イベントへの出展拡大、2027年9月期の東京営業部拡張と営業人員増強、AI活用による業務システムのモダナイズ、ローカルLLM/SLM用ワークステーションの導入・検証

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「セキュアクラウドシステム事業の売上高予想比▲8.4％、セグメント損益予想比▲6.8％。エモーショナルシステム事業の売上高予想比▲23.8％、セグメント損益予想比▲84.3％。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を下回る（原文: 「「予算未達も、前年同期比増収増益」「計画未達の主要因」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「売上高の4Qは895百万円、営業利益の4Qは123百万円。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「該当する「過去最高」等の記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「「通期予想は、2025年11月13日に公表した予想数値を記載しています。」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「エンジニア人件費等 301百万円（58.5百万円増）」「販管人件費 339百万円（2.4百万円増）」「その他 203百万円（32.0百万円減）」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「ハードウェア納期遅延による売上予定案件の期ズレ」「ハードウェアの納期遅延・価格高騰による顧客のシステム刷新の先送り」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セキュアクラウドシステム事業 実績」「エモーショナルシステム事業 実績」に売上高とセグメント損益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価1,957百万円、販売費及び一般管理費543百万円。エンジニア人件費等は58.5百万円増、その他は32.0百万円減。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「セキュアクラウドシステム事業は売上8.4％、損益6.8％未達。エモーショナルシステム事業は売上23.8％、損益84.3％未達。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「免責事項には金利・通貨為替変動への言及があるが、計画前提の具体的数値はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「見通しに織り込んだリスク額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「売上高1Q進捗率19.3%、2Q38.7%、3Q41.3%、4Q66.7%。営業利益も2Q14.1%、3Q39.7%などを表示。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「KGI『2030年9月期までにROE30%を達成、維持継続』」「2026年9月期 実績14.4%、計画14.0%」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「Synology Japan社とパートナー契約を締結」「VSERサービスの提供も開始」「Cloudflare社のクラウド型WAFを既存顧客へ提案」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「KPIとして受注金額とエンジニアの売上稼働率を掲載し、別ページでセキュリティ関連売上193百万円・74社、大口顧客依存度10.6％を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「受注金額は前期比+8.7%、稼働率は54.7%から68.7%、セキュアクラウド受注残は前年同期比+14.5%。EMO受注残は前年同期比▲76.8%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「客数、客単価、販売数量、平均単価、ARPU等の記載なし。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「採用者数は新卒10人、中途6人、合計16人」「2027年卒新卒採用は6人内定」「2026年9月期81人」。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「該当する市場規模・シェア・競合比較の記載なし。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「2026年9月期年間配当22.5円、中間10円、期末12.5円。2027年9月期予想は年間22.5～23円。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「2022年9月期から2024年9月期までは…自己株式の取得も行い」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE（自己資本利益率）：目標30％ 達成期限：2030年9月期」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「規模拡大に向けた積極投資を継続」とあるが、該当投資額の記載なし。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「目次に「決算ハイライト」「成長戦略の進捗」「2027年9月期 計画」を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料は「2026年9月期 決算ハイライト」から始まり、業績数値と事業計画を中心に構成。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「売上高30億円台への再挑戦」「通期予想」と記載し、免責事項で「その達成を当社として約束する趣旨のものではありません」と説明。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「受注金額は前期比+8.7%、エンジニア売上稼働率は54.7%から68.7%。一方、EMO受注残は前年同期比▲76.8%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「客数・客単価、販売数量・平均単価、契約数・ARPU等の記載なし。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「人財採用と育成、東京営業部拡張等への拡大投資を継続計画」とあるが、投資額はない。」）