# バルテス・ホールディングス（4442） 2027年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4442/disclosure/20261113578945
種別: 決算
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 61
企業ページ: https://komori.app/company/4442

## 何が変わったか

中間期の売上高は前年同期比8.1％増となった一方、生成AIテストツール開発投資やM&A関連費用の増加で営業利益は61.0％減少した。投資先減損の影響もあり、親会社株主に帰属する中間純損益は黒字から20百万円の赤字に転じた。

## 会社が挙げた理由

生成AIテストツール開発投資が進んだこと、M&A手数料等のスポット費用が発生したこと、人件費・採用費が増加したことにより費用が増加した。また、第1四半期に発生した投資先減損が最終損益を押し下げた。

## 開示の要点

- 決算期区分: 中間期（第2四半期）
- 会計基準: 日本基準
- 連結・個別の別: 連結
- 対象期間: 2026年4月1日〜2026年9月30日
- 売上高: {"value":6097,"unit":"百万円","yoy_pct":8.1}
- 営業利益: {"value":104,"unit":"百万円","yoy_pct":-61}
- 経常利益: {"value":97,"unit":"百万円","yoy_pct":-63}
- 親会社株主に帰属する当期純利益: {"value":-20,"unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- １株当たり当期純利益: △1.02円
- 売上高営業利益率: not_disclosed
- 自己資本比率: {"当期末":53,"前期末":53.9}
- 総資産: {"value":6696,"unit":"百万円"}
- 純資産: {"value":3546,"unit":"百万円"}
- 営業活動によるキャッシュ・フロー: {"value":456219,"unit":"千円"}
- 投資活動によるキャッシュ・フロー: {"value":-229314,"unit":"千円"}
- 財務活動によるキャッシュ・フロー: {"value":-83642,"unit":"千円"}
- 現金及び現金同等物期末残高: {"value":2478408,"unit":"千円"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":14160,"unit":"百万円","yoy_pct":18.6},"営業利益":{"value":970,"unit":"百万円","yoy_pct":5},"経常利益":{"value":950,"unit":"百万円","yoy_pct":3.1},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":610,"unit":"百万円","yoy_pct":6.4}}
- 業績予想の修正: not_disclosed
- 年間配当予想: {"previous_forecast":"4.00","revised_forecast":"4.00","change":"0.00","change_rate":"0.0","unit":"円"}
- 配当性向: not_disclosed
- 株主還元方針: not_disclosed
- セグメント別売上高: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- セグメント別利益: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 地域別売上高: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 減価償却費: {"value":53640,"unit":"千円"}
- 減損損失: {"value":68625,"unit":"千円","対象資産":"投資有価証券","内容":"投資先減損（投資有価証券評価損）"}
- 特別損益の内訳: {"特別利益":"not_disclosed","特別損失":[{"項目":"投資有価証券評価損","value":68625,"unit":"千円"}]}
- 継続企業の前提に関する記載: 該当事項なし
- 会計方針の変更: {"基準改正に伴う変更":"無","それ以外の変更":"無","見積りの変更":"無","修正再表示":"無"}
- 連結範囲の変更: {"新規":{"社数":1,"社名":["株式会社オプティム"]},"除外":{"社数":1,"社名":["株式会社ミント"]}}
- 重要な後発事象: 該当事項はありません
- 決算補足説明資料の有無: 有
- 決算説明会の有無: {"有無":"有","対象者":"機関投資家・アナリスト向け"}
- 期末発行済株式数: {"value":21450000,"unit":"株"}
- 期末自己株式数: {"value":1590126,"unit":"株"}
- 業績の増減要因: ソフトウェアテスト事業ではエンタープライズ領域の開拓、営業体制強化、案件数の堅調な推移により増収となった。開発事業では既存子会社の成長と株式会社オプティムのグループインにより増収となった一方、生成AIテストツール開発投資、人件費・採用費、M&A仲介手数料等により減益・損失拡大となった。セキュリティ事業は一部案件の第3四半期への遅延により減収・損失拡大となり、親会社株主に帰属する中間純損益は投資先減損の影響で赤字となった。

## 評価の根拠

- 通期予想に対する売上高の進捗率は、経過した四半期の割合（第1四半期なら25%、中間期なら50%、第3四半期なら75%）と比べてどこにあるか。: 計画を下回る（原文: 「中間期売上高は6,097百万円、通期予想は14,160百万円。」）
- 通期予想に対する進捗率は、売上高と営業利益のどちらが速いか。: 売上の進捗が速い（原文: 「中間期営業利益は104百万円、通期予想は970百万円。」）
- 前年同期比の増減は、どの向きにどの程度振れているか。: 強弱が混在（原文: 「売上高は前年同期比8.1％増、営業利益は61.0％減、経常利益は63.0％減。」）
- 売上高と営業利益の前年同期比は、同じ向きか、分かれているか。: 増収減益（原文: 「売上高6,097百万円（前年同期5,641百万円）、営業利益104百万円（前年同期269百万円）。」）
- 赤字はどの利益段階まで及んでいるか。: 最終赤字のみ（原文: 「営業利益104百万円、経常利益97百万円、親会社株主に帰属する中間純損失20百万円。」）
- 表紙の「直近に公表されている業績予想からの修正の有無」が「有」となっているか。: なし（原文: 「「直近に公表されている業績予想からの修正の有無：無」。」）
- 表紙の「直近に公表されている配当予想からの修正の有無」が「有」となっているか。: なし（原文: 「「直近に公表されている配当予想からの修正の有無：無」。」）
- この短信に示されている通期（通期短信であれば次期）の営業利益予想は、直近の実績に対してどの向きか。: 大幅な増加を見込む（原文: 「中間期営業利益104百万円、通期営業利益予想970百万円。」）
- 予想年間配当は、前期の実績配当と比べてどうなるか。: 据え置き（原文: 「2026年3月期の年間配当4.00円、2027年3月期予想4.00円。」）
- 当期の特別損益として、利益の水準を左右する項目が計上されているか。: 大きな特別損失（原文: 「「投資有価証券評価損68,625千円」「特別損失合計68,625千円」。」）
- 当期に減損損失を計上したと書かれているか（会計方針の説明としての言及は除く）。: あり（原文: 「「第１四半期に発生した投資先減損の影響」および「投資有価証券評価損68,625千円」。」）
- 報告セグメント間で、損益の方向はどれだけ分かれているか。: 全セグメントが減益（原文: 「ソフトウェアテスト事業のセグメント利益は前年同期比24.5％減、開発事業は前年同期の損失1,433千円から92,026千円の損失、セキュリティ事業は前年同期の損失4,888千円から15,751千円の損失。」）
- 売上高営業利益率は前年同期からどう動いたか。: 大きく低下（原文: 「当中間期は売上高6,097百万円・営業利益104百万円、前年同期は売上高5,641百万円・営業利益269百万円。」）
- 自己資本比率は前期末からどう動いたか。: 支配関係は変わらず（原文: 「自己資本比率は当中間期53.0％、前期末53.9％。」）
- 営業活動によるキャッシュ・フローの状況はどれにあたるか。: 黒字・前年より悪化（原文: 「営業活動によるキャッシュ・フローは当中間期456,219千円、前年同期617,027千円。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「生成AIテストツール開発投資が順調に進んだことや、M&A手数料等のスポット費用が発生したことから、販管費は増加」および「人件費・採用費が増加」。」）
- 増減の要因は、どこまで金額または数量に分解されているか。: 金額なし（原文: 「「生成AIテストツール開発投資」「M&A手数料等のスポット費用」「人件費・採用費が増加」と記載されている。」）
- 業績の説明は、外部環境の記述と自社の施策の記述のどちらが中心か。: 自社の施策が中心（原文: 「「営業体制の強化」「生成AIテストツール開発投資」「セキュリティ関連サービスを展開」「M&Aを実施」と記載されている。」）
- 業績と見通しの説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「当中間連結会計期間の売上高は6,097,137千円」「通期の連結業績予想につきましては…変更はありません」および「実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります」。」）
- 主要な主張に検証できる数値がついているか。: 数値と時期あり（原文: 「「2026年4月1日～2026年9月30日」、売上高6,097百万円、営業利益104百万円、通期予想売上高14,160百万円・営業利益970百万円。」）
- 次期以降の業績に影響しうるリスクが、関税・原材料・特定顧客など名指しで書かれているか。: あり（原文: 「「企業による開発の内製化の加速や労働集約型ビジネスの代替」「物価上昇の長期化や資源・エネルギー価格の変動」「地政学的リスク」。」）
- 決算期の変更、初年度、連結範囲の変更などにより前年同期と単純比較できない旨が書かれているか。: あり（原文: 「「新規1社（社名）株式会社オプティム」「除外1社（社名）株式会社ミント」「株式会社オプティムについては…当中間連結会計期間より連結の範囲に含めております」。」）
- 継続企業の前提に関する記載はどの段階にあるか。: 記載なし（原文: 「「継続企業の前提に関する注記　該当事項はありません」。」）
- 会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示のうち、最も重いものはどれか。: 記載なし（原文: 「①「無」、②「無」、③「無」、④「無」。」）
- 表紙の「期中における連結範囲の重要な変更」が「有」となっているか。: あり（原文: 「「当中間期における連結範囲の重要な変更：有」。」）
- 「重要な後発事象」に該当する事象が実際に記載されているか（「該当事項はありません」は「なし」）。: なし（原文: 「「重要な後発事象　該当事項はありません」。」）
- 決算補足説明資料の作成と決算説明会の開催は、それぞれ「有」か。: 補足資料と説明会の両方（原文: 「「決算補足説明資料作成の有無：有」「決算説明会開催の有無：有（機関投資家・アナリスト向け）」。」）
- 中期経営計画の目標に対する進捗や位置づけに触れているか。: あり（原文: 「「新中期経営計画として新たな3か年計画を策定」「生成AIテストツール開発投資も順調に進捗」「投資成果が着実に表れております」。」）