# Ｗｅｌｂｙ（4438） 2023年12月期 第２四半期決算説明資料（事業計画及び成長可能性に関する事項）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4438/disclosure/20230825546752
種別: 経営計画
開示日: 2023-08-28
Komoriの読み（0-100）: 30
企業ページ: https://komori.app/company/4438

## 何が変わったか

2023年12月期第2四半期は、PHR共通基盤の事業化・受注の遅れなどで売上高が前年同期を下回り、営業赤字も拡大した。一方、中長期の成長に向けたPHR共通基盤などへの先行投資を進め、重点施策の進捗を更新した。

## 会社が挙げた理由

会社は、売上高の減少理由として「前年度からの期ズレが限定的であったこと、及びPHR共通基盤にかかる事業化と受注の遅れ」を挙げている。また、中長期戦略を踏まえたPHR共通基盤等への先行投資を実施したとしている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関する事項
- 計画期間: not_disclosed
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":"2022年12月期実績 1,050","revised_forecast":"今回発表予想 1,156","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"2022年12月期実績 60","revised_forecast":"今回発表予想 △106","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: [object Object]、[object Object]
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: not_disclosed
- 重点施策: 実臨床での普及、プライマリー/オンコロジー領域におけるプラットフォーム化、臨床研究への応用、オンコロジーコンソーシアムの拡大、マイカルテのアクティブ化増進、PHR基盤OEMの拡大、保険ドメインでの事業化、パートナー（スズケン、デジタルガレージ等）との協業、Real World DataのDB推進、EMR/EHRとの連携、Data Portabilityの実現、プラットフォーム開発への積極投資
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 認識するリスク: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2023/08/28

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「当社は、『事業計画及び成長可能性に関する事項』において、進捗状況を含む最新の内容を半期決算毎に開示する予定です。」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 期間の記載なし（原文: 「「現在〜短期」「中期」「長期」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「表題は「2023年12月期 第2四半期決算説明資料」だが、計画期間を開始年度・最終年度で示す記載はない。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「前年度からの期ズレが限定的であったこと、及びPHR共通基盤にかかる事業化と受注の遅れから減収」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「表には「今回発表予想」と記載されているが、「業績予想の修正」や前回予想との比較は記載されていない。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 進捗・確定報告（原文: 「目次に「今期重点取組施策とその進捗」とあり、資料末尾で「進捗状況を含む最新の内容」を半期ごとに開示するとしている。」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「今回発表予想」として売上高1,156百万円、営業利益△106百万円を記載。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「今回発表予想」と「2022年12月期」の売上高・営業利益等を並べた表がある。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 横ばい・縮小（原文: 「売上高は「1,156」対「1,050」、営業利益は「△106」対「60」（単位：百万円）。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「疾患ソリューション事業」「マイカルテ事業」「Real World Data事業」の施策は記載されているが、セグメント別の売上・利益目標はない。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2023年6月末現在でアプリDL101万人超、登録かかりつけ医療機関数は2.6万施設超」および「KPIとその進捗」の記載。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「下期のパイプラインに一定の前提を置き開示を実施」とあるが、具体的な数値前提はない。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「財務ハイライトには過年度の売上高・利益実績があるが、前計画の目標値との対比はない。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「第2四半期業績表は「2023年2Q実績」と「2022年2Q実績」の比較であり、計画との比較ではない。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「今回予想と2022年12月期実績は示されているが、従前の最終年度目標との比較・継続についての記載はない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 記載なし（原文: 「「主に売上高の減少により営業利益が減少」「PHR共通基盤にかかる事業化と受注の遅れから減収」とあるが、計画未達の説明ではない。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料全体に資本コスト、WACC、株主資本コストに関する記載なし。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料全体に配当・DOE・配当性向・自己株式取得に関する記載なし。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「プラットフォーム開発への投資」「当社サービスの医療機関等への普及投資を加速」と記載。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「財務、キャッシュ・フローの状況」に実績のBS数値はあるが、財務体質の目標値はない。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料全体にPBR、株価水準に関する記載なし。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 新規事業の立ち上げ（原文: 「「データの活用・プラットフォーム化が進展することで…周辺事業への進出が加速」と記載。」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「Welbyマイカルテ」「マイカルテONC」「PHRサービス事業協会」「オンコロジーPHRコンソーシアム」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「① B2B：約2,400～3,500億円」「② B2M：約700～2,000億円」「③ B2C：約1,500億円」および各市場の出典注記。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「リハサクへの出資ならびにリハビリ領域における協業を推進」「パートナー（スズケン、デジタルガレージ等）との協業」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「「現在〜短期」「中期」「長期」および「Next Step」の記載。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「業績予想達成を目指す」「今期以降の収益貢献を見込む」「当社は、財務上の予想値の達成可能性について…何ら保証するものではありません。」」）