# フレクト（4414） 2025年3月期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4414/disclosure/20250507532830
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-05-08
Komoriの読み（0-100）: 81
企業ページ: https://komori.app/company/4414

## 何が変わったか

2025年3月期は売上高・営業利益・当期純利益が過去最高となり、通期予想に対して営業利益と純利益は上振れた。一方、顧客数は増えたものの、顧客当たり売上高（ARPA）の拡大は想定より緩やかだった。2026年3月期は増収増益を計画している。

## 会社が挙げた理由

旺盛なDX需要、新規顧客の継続的な獲得、健全なプロジェクト進捗、売上総利益率の改善、費用のコントロールが業績を押し上げた。一方、顧客取引の拡大が想定より緩やかで、ARPAは低下した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年3月期 通期
- 売上高: {"value":7949,"unit":"百万円","yoy_pct":14.7}
- 営業利益: {"value":1085,"unit":"百万円","yoy_pct":43.3}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":720,"unit":"百万円","yoy_pct":63.6}
- 売上総利益率: {"value":44.6,"unit":"%","yoy_change_pt":1.2}
- 営業利益率: {"value":13.7,"unit":"%","yoy_change_pt":2.7}
- 販管費: {"value":2457,"unit":"百万円","売上高販管費率":30.9}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":1969,"unit":"百万円","yoy_pct":-1.7},"売上総利益":{"value":890,"unit":"百万円","yoy_pct":-0.8},"売上総利益率":{"value":45.2,"unit":"%","yoy_change_pt":0.4},"営業利益":{"value":310,"unit":"百万円","yoy_pct":44.7},"純利益":{"value":253,"unit":"百万円","yoy_pct":247.3},"販管費":{"value":579,"unit":"百万円","yoy_pct":-15.1}}
- 通期業績予想: {"2026年3月期":{"売上高":{"value":9600,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":4243,"unit":"百万円"},"販管費":{"value":2814,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1429,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":863,"unit":"百万円"}}}
- 通期予想に対する進捗率: {"2025年3月期":{"売上高":97.3,"unit":"%","営業利益":114,"当期純利益":126.7,"売上総利益":99.3,"販管費":93.9}}
- 計画に対する自己評価: 売上高は予想未達、営業利益・当期純利益は予想超過
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"値":359,"単位":"人","前年同期比":84,"2024年12月比":6,"2026年3月期計画":424}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"2027年3月期","目標":"東京証券取引所プライム市場への上場","売上高CAGR":"27%（2022年3月期から2026年3月期予想）"}
- 財務目標: {"自己資本比率":{"実績":64.8,"単位":"%"}}
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 株式会社マクニカとの協業による顧客データ活用ソリューションの提供開始、Oktaパートナープログラムで国内初のCustomer Identity Cloud Service Delivery Specializationを取得、Agentforceの導入支援への注力、提案体制の強化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高97.3%、売上総利益99.3%、販管費93.9%、営業利益114.0%、当期純利益126.7%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「売上高の予実進捗率97.3%、営業利益114.0%、当期純利益126.7%」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「4Q売上高1,969百万円、営業利益310百万円、当期純利益253百万円」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「過去最高の通期売上高及び段階利益を達成」「過去最高の4Q営業利益」「過去最高の4Q当期純利益」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「顧客の取引拡大が想定より緩やか、売上総利益率の向上、販管費の減少などの説明」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「旺盛な需要」「継続的に新規顧客を獲得し、顧客数が大幅増」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「クラウドインテグレーションサービスのKPIは記載されているが、セグメント別の売上・利益表はない。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「25年3月期4Q販管費579百万円。販管費の内訳として人件費等、採用教育費、通信費、研究開発費、その他を表示。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「売上高1,969百万円、前年同期比△1.7%。顧客当たりARPA33.3百万円、前年同期比△7.2百万円。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「提案体制を強化しますが、下期以降の効果を見込む」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「売上高36.4億円、53.0億円、69.2億円、79.4億円、96.0億円の推移。2027年3月期に東証プライムへの上場を目指す。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「株式会社マクニカとの協業により顧客データ活用ソリューションを開発し、提供を開始。Agentforceの導入支援に注力。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「四半期契約顧客数、ARPA、25百万円以上顧客数、資格取得者数、エンジニア等従業員数など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「大手企業契約顧客数55社、前年同期比+12社。ARPA33.3百万円、前年同期比△7.2百万円。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「大手企業の四半期契約顧客数55社、顧客当たりの四半期平均売上高（ARPA）33.3百万円」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「2025年3月末359人、前年同期比+84人、2026年3月期は424人を計画」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「自己資本比率64.8％。財務目標としての目標値の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2025年3月期 決算説明資料」、業績推移・KPI・成長戦略のグラフと箇条書きで構成。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から決算サマリー、業績推移、通期予想、KPI、成長戦略を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「数値の開示見送りを示す記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「過去最高を達成」「見込む」「ポテンシャルは大きいと考えています」「具体的な数字で織り込みにくい」」）