# メルペイ与信事業における貸倒・信用リスク｜メルカリ（4385）の変遷

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4385/threads/3ea726c038cb
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## 経過

- FY2021 初出 「当連結会計年度末の貸倒引当金は現時点における最善の見積りであるものの、見積りに用いた仮定には不確実性があり、経済状況等の変化により債務者の信用リスクが変化した場合には、翌連結会計年度の連結財務諸表において認識する貸倒引当金及び貸倒引当金繰入額の金額に重要な影響を与える可能性があります。」 — メルペイスマート払い等の与信拡大に伴い、貸倒引当金2,416百万円を計上し、債務者の返済能力、回収実績率、COVID-19等の変化が将来の引当金・費用に影響する信用リスクを重要な会計上の見積りとして初めて独立して示した。 (https://komori.app/company/4385/filing/2020-fy)
- FY2022 悪化 「貸倒引当金は、前連結会計年度末の2,416百万円から当連結会計年度末には4,807百万円となりました。」 — メルペイの与信残高拡大に伴い、貸倒引当金が2,416百万円から4,807百万円へ増加し、貸倒・信用リスクのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/4385/filing/2021-fy)
- FY2023-Q3 悪化 「引き続きCreditサービスが成長を牽引し、「定額払い」を中心とした既存サービスの伸長に加え、「メルカード」による利用も加わり、債権残高（注３）は1,000億円を突破しました。債権回収率（注４）においても安定的に推移しております。」 — Creditサービスとメルカードの利用拡大により債権残高は1,000億円を突破し、信用リスクのエクスポージャーが拡大した。一方、債権回収率は安定的に推移していると記載している。 (https://komori.app/company/4385/filing/2023-q1)
- FY2023 悪化 「定額払いの成長が牽引し債権残高（注５）が1,178億円まで伸長する中、独自のAI与信を活かした厳格な与信コントロール等により債権回収率（注６）も98.7％と向上し、健全な成長を実現しています。」 — Creditサービスの拡大により債権残高が1,178億円まで伸長し、信用リスクのエクスポージャーが拡大した。一方、AI与信等により回収率は98.7％へ向上した。 (https://komori.app/company/4385/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 悪化 「営業債権及びその他の債権は、主に「メルペイスマート払い（翌月払い・定額払い）」の利用増加に伴い、前連結会計年度末に比べ14,235百万円増加しております。」 — メルペイスマート払いの利用増加に伴い営業債権及びその他の債権が14,235百万円増加し、与信事業に伴う信用リスクのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/4385/filing/2023-q2)
- FY2024-Q2 悪化 「安定的なCreditサービスの成長にあわせて債権残高（注4）が1,500億円を超える中、回収率（注5）も99.1％と順調に推移しております。」 — Creditサービスの債権残高が1,500億円を超え、貸倒・信用リスクのエクスポージャーは拡大した。一方、回収率は99.1％と記載されている。 (https://komori.app/company/4385/filing/2023-q3)
- FY2024-Q3 悪化 「営業債権及びその他の債権は、主に「メルペイスマート払い（翌月払い・定額払い）」の利用増加に伴い、前連結会計年度末に比べ58,636百万円増加しております。」 — メルペイスマート払いの利用増加に伴い営業債権及びその他の債権が58,636百万円増加し、与信事業に伴う信用リスクのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/4385/filing/2024-q1)
- FY2024 悪化 「Creditサービスの成長がけん引し債権残高（注4）が1,872億円まで伸長する中、独自のAI与信を活かした厳格な与信コントロール等により債権回収率（注5）も99.2％に向上し、健全な成長を実現しています。」 — Creditサービスの債権残高は1,872億円へ拡大し、信用リスクのエクスポージャーが増加した。一方、AI与信等により回収率は99.2％へ向上した。 (https://komori.app/company/4385/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 悪化 「高いユーザビリティによるお客さまの裾野拡大に伴い、債権残高（注3）が2,133億円に伸長する中、独自のAI与信を活かした厳格な与信コントロール等により債権回収率（注4）は99.3％と高い水準を維持し、健全な成長を実現しています。」 — 与信サービスの債権残高が2,133億円へ拡大し、信用リスクのエクスポージャーが増加した。一方、債権回収率は99.3％と記載されている。 (https://komori.app/company/4385/filing/2024-h1)
- FY2025 悪化 「「定額払い」債権の成長が牽引し、通期売上収益は前年同期比15％増（ポイント費用の一部が、売上収益からの控除となる会計処理を除くと前年同期比18%増）と高成長を継続するとともに、収益化を意識した経営を推進したことで、コア営業利益は45億円となりました。また、債権残高（注3）は2,481億円に達し、順調に成長する中、独自のAI与信を活かした厳格な与信コントロール等により債権回収率（注4）は99.3％と高い水準を維持し」 — Credit債権残高は2,481億円へ拡大し、信用リスクのエクスポージャーが増加した。一方、回収率は99.3％、コア営業利益は45億円となった。 (https://komori.app/company/4385/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 悪化 「債権残高（注2）が前年同期比41.0％増加の3,007億円と順調に伸長しており、回収率（注3）は、独自のAI与信を活かした厳格な与信コントロール等により99.3％を維持しております。」 — Creditの債権残高が前年同期比41.0％増の3,007億円となり、貸倒・信用リスクのエクスポージャーは拡大した。一方、回収率は99.3％を維持している。 (https://komori.app/company/4385/filing/2025-h1)
- 2026-05-11 悪化 「債権残高2がYoY +45%と順調に成長」 — Creditの債権残高が前年同期比45％増となり、貸倒・信用リスクのエクスポージャーが拡大した。一方、資料では高い回収率との両立を継続するとしている。 (https://komori.app/company/4385/disclosure/20260508520761)
- 2026-05-11 悪化 「債権残高（注2）が前年同期比45.0％増加の3,281億円と順調に伸長しており、回収率（注3）は、独自のAI与信を活かした厳格な与信コントロール等により高い水準を継続し、99.4％となりました。」 — 与信債権残高が3,281億円へ拡大し、貸倒・信用リスクのエクスポージャーは増加した。一方、回収率は99.4％に改善した。 (https://komori.app/company/4385/disclosure/20260508520767)
- 2026-08-05 対処 「債権回収率（注3）は、独自のAI与信を活かした厳格な与信コントロール等により高い水準を継続し、99.4％となりました。」 — 債権残高は拡大した一方、AI与信等による債権回収率は99.4％となった。 (https://komori.app/company/4385/disclosure/20260804508114)
- 2026-08-05 悪化 「債権残高はYoY +44%の3,581億円に到達し、売上収益は651億円（YoY +29%）で着地」 — Creditの債権残高がさらに拡大し、貸倒・信用リスクのエクスポージャーも増加した。一方、独自AI与信と高い回収率の両立を継続している。 (https://komori.app/company/4385/disclosure/20260804508835)
- FY2026 悪化 「債権残高（注2）は前年同期比44.4％増の3,581億円と順調に成長しております。債権回収率（注3）は、独自のAI与信を活かした厳格な与信コントロール等により高い水準を継続し、99.4％となりました。」 — 与信残高が3,581億円へ拡大し、信用リスクのエクスポージャーが増加した。一方、回収率は99.4％を維持し、貸倒引当金は242億円となった。 (https://komori.app/company/4385/filing/2025-fy)