# Ｐｈｏｔｏｓｙｎｔｈ（4379） 2026年12月期 第3四半期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4379/disclosure/20261112575761
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 71
企業ページ: https://komori.app/company/4379

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期累計は、Akerunの大口案件やMIWA Akerun Technologiesの好調により増収・増益となり、営業利益は通期ガイダンスをすでに上回った。一方、通期ガイダンスは第4四半期の一時費用を見込んで据え置かれた。

## 会社が挙げた理由

Akerun大口案件の受注が好調に推移したこと、MIWA Akerun Technologiesが好調な売上を達成したこと、売上拡大と収益性改善が理由として挙げられている。営業利益については、積極採用やマーケティング投資、のれん償却・株式報酬などのノンキャッシュ費用の増加を吸収したと説明している。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":3068,"unit":"百万円","yoy_pct":25.5}
- 営業利益: {"value":270,"unit":"百万円","yoy_pct":25.5}
- 経常利益: {"value":275,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":282,"unit":"百万円","yoy_pct":12}
- 売上総利益: {"value":2220,"unit":"百万円","yoy_pct":19.8,"margin_pct":73.7,"前年同期比増減ポイント":null}
- 営業利益率: {"value":null,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":null}
- 販管費: {"value":1950,"unit":"百万円","売上高販管費率":null}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":1017,"unit":"百万円","yoy_pct":21},"売上総利益":{"value":750,"unit":"百万円","yoy_pct":19.9},"営業利益":{"value":96,"unit":"百万円","yoy_pct":37.9},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":104,"unit":"百万円","yoy_pct":28.1},"調整後EBITDA":{"value":211,"unit":"百万円","yoy_pct":51.4}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":4062,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":720,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":240,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":240,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":295,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":75.5,"調整後EBITDA":83,"営業利益":112.6,"経常利益":114.9,"親会社株主に帰属する当期純利益":95.7}
- 計画に対する自己評価: 順調に進捗
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"ARPU":{"value":52180,"unit":"円/社","yoy_pct":13.9},"契約社数":{"value":5801,"unit":"社","yoy_pct":null}}
- 店舗数・拠点数: {"GOODLIFE社・GDS社の店舗網":{"期末の数":66,"単位":"店舗","内訳":"直営17店舗・FC49店舗"},"期中の出退店数":"not_disclosed"}
- 従業員数: {"人数":174,"単位":"名","基準日":"2026年9月30日","期中の増減・採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: {"株式取得関連費用":">40百万円超","内容":"GOODLIFE社・GDS社の株式取得に伴う仲介手数料・アドバイザリー費用等の一時費用"}
- 中期経営計画の目標: {"2028年12月期売上高":"58～75億円","2028年12月期調整後EBITDA":"11.6～15億円","売上成長率":"20～30%","Rule of 40":"2028年12月期のミニマム目標"}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: GOODLIFE社・GDS社の全株式取得（取得価額560百万円）、自社店舗を実証の場としたフィットネス業界向け無人化・省人化パッケージの開発・外販、空間無人化サミット2026の開催、コーポレートサイトとAkerunサービスサイトの刷新、フェリカネットワークスの学生証プラットフォームへの対応、クマヒラとのデジタル身分証・入退室管理連携

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上75.5%、調整後EBITDA83.0%、営業利益112.6%、経常利益114.9%、親会社株主に帰属する当期純利益95.7%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「下期偏重のストックビジネスとして順調に進捗」「累計で通期ガイダンスを超過」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「Q3単独の売上も1,017百万円」「第3四半期の営業利益は96百万円」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「営業利益は96百万円…で過去最高を更新」「ARPUは…過去最高を継続更新」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「ガイダンスは据え置き」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「Akerun大口案件の受注伸長やMIWA Akerun Technologiesの販売好調に伴い」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「Akerun大口案件の受注が好調に推移」「大口案件の受注伸長」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「業績表は売上、売上総利益、営業利益等の連結数値で構成されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「販管費」「うちセールス&マーケコスト」「うちコーポレートコスト」「うち開発コスト」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「「QoQではフラットだが、これはQ1・Q2における大口のスポット案件の反動によるもの」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「クロスセルやソリューションのパッケージ化による収益機会の拡大」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「株式取得関連費用…一時費用（40百万円超）」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「第4四半期も…好調を維持する見通し」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「2028年12月期 売上58~75億円」「2028年12月期 調整後EBITDA11.6~15億円」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「GOODLIFE社・GDS社の全株式を取得」「クマヒラと協業」「フェリカネットワークスの学生証プラットフォームに対応」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「KPIハイライトおよびARPU・Churn Rateの推移に複数指標を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「ARR前年同期比+16.8%」「ARPU前年同期比+13.9%」「改善傾向を継続」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「ARPUは52,180円」「契約社数は、5,801社」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「連結従業員数174名…2026年9月30日時点」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期 第3四半期 決算説明資料」で、決算数値・KPI・トピックスをスライド形式で掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「会社概要と事業概要」は資料後半にまとまって掲載されている。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「第4四半期も…好調を維持する見通し」「スポット費用を見込んでおり」「通期ガイダンスを据え置き」」）