# メディカルシステムネットワーク（4350） 2027年３月期第２四半期(中間期)決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4350/disclosure/20261109569846
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 64
企業ページ: https://komori.app/company/4350

## 何が変わったか

2027年3月期中間期は、地域薬局ネットワーク事業などの伸長で売上高は前年同期比4.7%増となった一方、医薬品仕入価格・人件費・システム関連費用の増加により営業利益は44.7%減少した。実績は中間期計画を売上高・営業利益とも上回ったが、利益の通期進捗率は低い。

## 会社が挙げた理由

サポート先は順調に拡大したものの、医薬品仕入価格の上昇、人件費の増加、顧客管理基盤の統合に伴うシステム関連費用の増加などにより減益となった。また、給食受託事業の一部譲渡によりその他事業の売上高が減少した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":66887,"unit":"百万円","yoy_pct":4.7}
- 営業利益: {"value":710,"unit":"百万円","yoy_pct":-44.7}
- 経常利益: {"value":607,"unit":"百万円","yoy_pct":-50}
- 純利益: {"value":57,"unit":"百万円","yoy_pct":-87.2}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"率":1.1,"前年同期比増減ポイント":-0.9}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":136000,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":6420,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":3000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":2700,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":1000,"unit":"百万円"},"1株当たり当期純利益":{"value":34.21,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":49.2,"EBITDA":36.8,"営業利益":23.7,"経常利益":22.5,"親会社株主に帰属する当期純利益":5.8,"地域薬局ネットワーク事業売上高":49.3,"地域薬局ネットワーク事業セグメント利益":36.5,"賃貸・設備関連事業／給食事業／訪問看護事業売上高":44.8,"新規出店・M&A件数":50}
- 計画に対する自己評価: 売上高・営業利益とも中間期計画を上回った。ただし、新規出店・M&A件数は計画未達見込み。
- セグメント別実績: {"地域薬局ネットワーク事業":{"売上高":{"value":64930,"unit":"百万円","yoy_pct":5.7},"セグメント利益":{"value":2205,"unit":"百万円","yoy_pct":-13.8}},"賃貸・設備関連事業／給食事業／訪問看護事業":{"売上高":{"value":2338,"unit":"百万円","yoy_pct":-16.1},"セグメント利益":{"value":0,"unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}}}
- 増減要因の内訳: {"前年同期比":{"売上高":{"地域薬局ネットワーク":3522,"賃貸設備":82,"給食・訪問看護":-531,"その他":-49},"営業利益":{"地域薬局ネットワーク":-351,"賃貸設備":3,"給食・訪問看護":-26,"調整額":-200}},"計画比":{"売上高":{"地域薬局ネットワーク":1093,"賃貸設備":-141,"給食・訪問看護":18,"その他":116},"営業利益":{"地域薬局ネットワーク":-27,"賃貸設備":-13,"給食・訪問看護":-21,"その他":73}}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"全店":{"処方箋枚数":{"value":5153,"unit":"千枚","yoy_pct":3},"処方箋単価":{"value":10824,"unit":"円／枚","yoy_pct":2.3}},"既存店":{"処方箋枚数":{"value":4866,"unit":"千枚","yoy_pct":-0.3},"処方箋単価":{"value":11001,"unit":"円／枚","yoy_pct":3.5}}}
- 店舗数・拠点数: {"期末店舗数":474,"unit":"店舗","期中の出店":6,"期中の閉店・事業譲渡":5,"期中のM&A":1,"物流拠点":"三田物流センターを2027年3月に開設予定"}
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"医薬品取扱高":"最終年度1兆円","取引店舗数":"最終年度15,550件","取扱品目数":"最終年度250品目"}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":12,"unit":"円","中間":6,"期末":6}
- 配当性向: {"率":35.1}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":292,"unit":"百万円（システム関連投資）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 薬局・医療機関向け統合ポータルサイトMEDISYS ONEの公開、統合顧客プラットフォームの本格稼働、三田物流センターの開設予定、食・住・睡眠・予防領域のサービスメニューの整理・標準化と重点店舗への導入開始、顧客管理基盤を活用したクロスセル体制の整備

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高進捗率49.2%、営業利益進捗率23.7%、地域薬局ネットワーク事業売上高進捗率49.3%、セグメント利益進捗率36.5%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「『新規出店・M&A件数は計画未達見込みであるが、医療機関の誘致は計画を上回る』。計画比では売上高66,887百万円対65,800百万円、営業利益710百万円対700百万円。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「『2027年3月期 中間期－連結業績』として中間期実績を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「『2027年3月期 業績予想－連結業績』として予想値を掲載しているが、修正・据え置きの明示なし。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「『2027年3月期 中間期－前期比要因』『－計画比要因』に、地域薬局ネットワーク、賃貸設備、その他などの増減額を図示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「『医薬品仕入価格の上昇や人件費の増加、顧客管理基盤の統合に伴うシステム関連費用の増加等により増収減益』。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「地域薬局ネットワーク事業、賃貸・設備関連事業／給食事業／訪問看護事業について売上高・セグメント利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「営業利益の前年同期比要因に『調整額 ▲200百万円』。注記は『顧客管理基盤の統合に伴うシステム関連費用のほか、報告セグメントに帰属しない全社的人件費・経費の増加』。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益前年同期比▲44.7%、慢性疾患患者前年同期比▲0.7%、新規出店・M&A見込数10件・通期計画20件。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「『合理的であると判断する一定の前提に基づいており』との一般的な記載のみ。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「『実際の業績等は様々な要因により異なる可能性があります』。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「『フェーズ２：グループ拡張（下期以降）』、『メディカルサポート領域・メディカルサプライ領域を中心に事業成長を見込む』。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「サポート件数の『中計進捗率73.6%』、医薬品取扱高の最終年度目標1兆円、取引店舗数15,550件、取扱品目数250品目。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「『MEDISYS ONEを公開』『統合顧客プラットフォームの本格稼働』『三田物流センターを開設予定』。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「決算ハイライトおよび事業概況に複数のKPIを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「サポート件数前年同期比+22.7%、取引店舗数+23.0%、ARPU+0.1%、慢性疾患患者▲0.7%、既存店処方箋枚数▲0.3%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「『処方箋枚数』『薬剤料／枚』『技術料／枚』『処方箋単価』を全店・既存店別に掲載。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用人数の記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「『全国約6万薬局の経営実務を支援』。市場シェア・競合比較の記載なし。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「2027/3期予想の配当性向35.1%、『業績の拡大に応じて段階的に配当性向の引き上げを行う』。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標の記載なし。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「投資キャッシュフローの主な内訳に『システム関連投資 ▲292百万円』。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が『2027年3月期第2四半期（中間期）決算説明資料』で、業績グラフ・要因図・事業概況を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「Appendixに『会社概要』『グループ各社と事業領域』『Glossary 用語集』を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: あり（原文: 「『医薬品取扱高 4,633億円 前年同期比 非開示』。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「『事業成長を見込む』『三田物流センターを開設予定』『実際の業績等は様々な要因により異なる可能性があります』。」）