# ＣＥホールディングス（4320） （変更）「SK-03株式会社による当社株式に対する公開買付けに関する賛同及び応募中立の意見表明に関するお知らせ」の一部変更について

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4320/disclosure/20260828528151
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-08-31
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企業ページ: https://komori.app/company/4320

## 何が変わったか

NECが保有するCEホールディングス株式の全てを本公開買付けに応募せず、その後の自社株公開買付けに応募する契約を締結したため、買付予定数を1,200,000株減らし、買付予定数の下限も同数引き下げました。また、EMシステムズおよび日本事務器とも、本公開買付けへの応募契約を締結したことを反映しました。

## 会社が挙げた理由

NECとの不応募・自社株公開買付け応募契約の締結により、NEC所有株式を本公開買付けの対象から外したため。また、EMシステムズおよび日本事務器が保有株式の全てを本公開買付けに応募する契約を締結したため。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本公開買付け（SK-03株式会社による当社株式の公開買付け）
- 相手方の名称: SK-03株式会社、日本電気株式会社、株式会社ＥＭシステムズ、日本事務器株式会社
- 対象会社の名称: 株式会社ＣＥホールディングス
- 対象会社の事業内容: not_disclosed
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: not_disclosed
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: 本公開買付け：普通株式1株につき1,650円。本自社株公開買付け：普通株式1株につき1,501円（買付予定総額3,745,445,300円）
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 本公開買付け：普通株式1株につき1,650円。本自社株公開買付け：普通株式1株につき1,501円
- 買付予定数の下限: 3,768,300株（所有割合：22.60％）
- 公開買付期間: 2026年8月6日から2026年9月17日まで（30営業日）
- 取得株式数: 買付予定数9,286,037株（所有割合：55.69％）。議決権数：not_disclosed
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"62.88％","revised_forecast":"55.69％","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: 当社の企業価値の最大化に資すると考えたとの記載はあるが、業績への金額影響はnot_disclosed
- 取締役会決議日: 2026年8月5日
- 契約締結日: 2026年8月31日（本不応募契約（NEC）、本応募契約（EMシステムズ）、本応募契約（日本事務器））
- 実行日・効力発生日: 本公開買付け：2026年8月6日から9月17日まで。本自社株公開買付け：2026年11月中旬から12月中旬（予定）。本株式併合：2027年1月中旬頃（予定）
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: AGS FAS
- 特別委員会: 設置あり。委員の人数・属性はnot_disclosed
- 実行の前提条件: 本自社株公開買付価格が1株1,501円以上であること、司法機関・行政機関等による開始・応募の制限または禁止がないこと、本自社株公開買付けが撤回されていないこと、当社取締役会が反対意見を表明していないこと、表明保証および義務の履行など。さらに、本株式併合について臨時株主総会の特別決議の承認が想定されている
- 取得後の経営体制: 本取引後の株主を公開買付者及びHTIOのみとする方針。商号、代表者、従業員の処遇はnot_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「SK-03株式会社による当社株式に対する公開買付け」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「当社株式の非公開化を企図」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 連結（原文: 「「変更後の買付予定数：9,286,037株（所有割合：55.69％）」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「変更前の買付予定数：10,486,037株（所有割合：62.88％）、変更後の買付予定数：9,286,037株（所有割合：55.69％）」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 当社が上場廃止（原文: 「「公開買付けの目的　非公開化」「上場廃止を前提とした本公開買付け」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「引下げ前の買付予定数の下限：4,968,300株（所有割合：29.79％）、引下げ後の買付予定数の下限：3,768,300株（所有割合：22.60％）」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「当社の企業価値の最大化に資すると考えた」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「特別損益またはのれんに関する記述は提示本文にない。」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本開示は「記載事項の一部に訂正すべき事項」が生じたことを知らせる内容で、業績予想修正の記載はない。」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 実質的な更新（原文: 「「当社が2026年8月5日付で公表いたしました…につきまして」「2026年8月31日付で…契約書を締結したことにより、買付予定数を変更」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「普通株式1株につき、金1,650円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 第三者算定機関の算定書（原文: 「「AGS FASから取得した本株式価値算定書」」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「普通株式1株につき、金1,650円」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本開示では「本公開買付け」の買付価格と買付予定数が示されている。」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 記載なし（原文: 「買付資金の手当てに関する記述は提示本文にない。」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 資本関係あり（原文: 「「ＮＥＣ…所有株式数：1,200,000株」「ＥＭシステムズ…所有株式数：700,000株」「日本事務器…所有株式数：283,200株」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の財務数値に関する記述は提示本文にない。」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の営業利益または当期純利益に関する記述は提示本文にない。」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「対象会社の事業内容に関する記述は提示本文にない。」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「統合の進め方や人材活用に関する具体的な記述は提示本文にない。」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本自社株公開買付け又はＮＥＣによる応募を制限又は禁止する…判断がなされていないこと」「本公開買付けを撤回した場合又は…買付予定数の下限に満たなかった場合」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「「2026年11月中旬から2026年12月中旬までの20営業日」「2027年1月中旬頃（予定）」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 未定なし（原文: 「「2026年8月31日付で…契約書を締結」「本公開買付価格…1,650円」「本自社株公開買付価格…1,501円」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本臨時株主総会における本株式併合に関する決議の承認を条件として開始される」「本自社株公開買付価格が…1,501円以上であること」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 特別委員会の設置（原文: 「「当社における独立した特別委員会の設置及び特別委員会からの答申書の取得」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「当社の株主を公開買付者及びＨＴＩＯのみとするために行う本株式併合」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「本取引実施後」の概念図はあるが、商号・代表者・従業員の処遇に関する具体的な記述は提示本文にない。」）