# ハイブリッドテクノロジーズ（4260） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4260/disclosure/20251128511710
種別: 経営計画
開示日: 2025-11-28
Komoriの読み（0-100）: 51
企業ページ: https://komori.app/company/4260

## 何が変わったか

2025年11月版として、NGSC社など新規子会社の寄与を織り込んだ2026年9月期の業績予想と、開発領域・ソリューション・市場を広げる成長方針を示した。前回計画にあったベトナム国内のディストリビューション事業は、NGSC社に集約するため合弁会社の設立を中止した。

## 会社が挙げた理由

2026年9月期の売上収益はHBC社・NGSC社の通期貢献を見込んでいる。営業利益は売上・利益の増加を見込む一方、子会社管理費用などの販管費や無形資産償却費の増加を見込んでいる。2025年9月期のKPI未達は、ダナン拠点閉鎖後の移管対応に工数を充当したことによる新規案件獲得と既存案件単価向上の鈍化によるものとしている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関する事項
- 計画期間: 2026年9月期
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":"3,025百万円（2025年9月期実績）","revised_forecast":"4,519百万円（2026年9月期予想）","change":"前期比+49%","change_rate":"+49%","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"165百万円（2026年9月期予想）","change":"前期比+470%","change_rate":"+470%","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 業績予想の前提為替レート：1USD／145JPY、1JPY／179VND、NGSC社は売上計上が第1四半期から第2四半期に増加する傾向を前提、ベトナム国内企業の会計年度・プロジェクト納期が12月末に集中すること、1月から2月の旧正月をプロジェクト納期とすることを考慮
- 重点施策: 開発対応領域の拡大、ソリューションの拡大、マーケットの拡大
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"ストックサービス件数70件、ストックサービス単価3,301千円（2025年9月期初計画）","revised_forecast":"件数、単価とも未達（実績値はnot_disclosed）","change":"件数・単価とも未達","change_rate":"not_disclosed","unit":"件／千円"}
- 見直し・取り下げの理由: 当初想定していたディストリビューション事業は2025年10月より連結子会社化するNGSC社に集約することで、経営資源の効率化を図れると判断し、合弁会社の設立中止を決議。
- 対象市場の規模: 2024年日本のDX市場規模：5.3兆円、2030年：9.3兆円、2025年ベトナムDX市場推計：6.5兆円、2030年：13兆円、2030年までの日本国内のIT人材不足：79万人（2025年は58万人）、ベトナムIT人口：2025年57万人、政府が目標とする2030年までのIT人口150万人、WEB/EC市場：世界CAGR10.5%、日本CAGR8.4%、モバイルアプリ市場：世界CAGR10.2%、日本CAGR0.4%、ERP市場：CAGR6.5%、出典：本書末尾に記載
- 認識するリスク: 市場認知（顕在化する可能性：中、時期：長期）、人材獲得・育成（顕在化する可能性：中、時期：中期～長期）、新規技術等への対応遅れ（顕在化する可能性：中、時期：常時）、情報セキュリティ（顕在化する可能性：中、時期：常時）、カントリーリスク（顕在化する可能性：低、時期：長期）、為替の影響（顕在化する可能性：高、時期：常時～短期）、投資に関するリスク（顕在化する可能性：中、時期：短期～中期）
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2025年11月

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「成長戦略_前回記載事項の進捗状況」および「財務ハイライト_2026年9月期の通期業績予想」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 単年度（原文: 「「2026年9月期の通期業績予想」「通期売上収益4,519百万円」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2026年9月期」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「当初想定していたディストリビューション事業は2025年10月より連結子会社化するNGSC社に集約することで、経営資源の効率化を図れると判断し、合弁会社の設立中止を決議。」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「財務ハイライト_2026年9月期の通期業績予想」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「「2025年10月にはベトナム総合ITカンパニーのNGS Consulting Joint Stock Company（NGSC社）をグループに迎え」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「通期売上収益4,519百万円（前期比+49％）」「通期営業利益165百万円（前期比+470％）」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「通期売上収益4,519百万円（前期比+49％）」「通期営業利益165百万円（前期比+470％）」」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「「通期営業利益165百万円（前期比+470％）」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「事業セグメント」としてストックサービス・フローサービスの説明はあるが、セグメント別の売上・利益目標の記載はない。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「連結従業員数（2025年9月30日時点）796名」「ベトナムにおける開発経験者の候補リスト33,000人＋」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「業績予想の前提為替レート 1USD／145JPY 1JPY／179VND」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「2025年9月期は…新規案件の獲得鈍化、既存案件の単価向上の鈍化により、期初計画に対し件数、単価共に未達。」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 文章での対比（原文: 「「期初計画に対し件数、単価共に未達」」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「「成長戦略_前回記載事項の進捗状況」では個別施策の進捗と合弁会社設立中止を説明しているが、従前の最終年度目標の扱いは記載していない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「ダナン拠点から他拠点に移管した残存対応に工数を充当したことに伴う、新規案件の獲得鈍化、既存案件の単価向上の鈍化により」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「2025年9月期末時点の自己資本比率は56％」」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 定性的（原文: 「「株主還元に向けた取り組み」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「出資、設備投資、アライアンス、M&A等の投融資を実施する方針」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2025年9月期末時点の自己資本比率は56％（前期末時点56％）」」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「PBRまたは株価水準に関する記載は本文中に確認できない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「今までの日本国内市場のみから、グローバル市場へ拡大」「まずはベトナム国内マーケット開拓を強化する」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「Hybrid Technologies Capitalによる出資件数は累計24案件」「リターン総額は累計838百万円（対出資総額182％）」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「2024年 日本のDX市場規模 5.3兆円」「2030年 日本のDX市場規模 9.3兆円」「出展元は本書末尾に記載」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「戦略的なM&Aやパートナーとの連携拡大を通じて、開発対応領域の拡大を推進する」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「2026年9月期の方針」「2025年10月より連結開始した子会社」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「2026年9月期の通期業績予想」「増加要因を考慮」「影響を見込む」「就任予定」」）