# ビジョナル（4194） 2026年７月期　通期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4194/disclosure/20260910534023
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-09-10
Komoriの読み（0-100）: 56
企業ページ: https://komori.app/company/4194

## 何が変わったか

FY2026年7月期は、売上高・営業利益とも前年を上回り、当初予想をほぼ計画どおり、営業利益は上振れて着地した。FY2027年7月期は増収増益を見込む一方、HRMOSやAI、人材採用、マーケティング、M&Aなどへの成長投資を拡大する計画。

## 会社が挙げた理由

FY2026/7は、BizReachの安定成長、HRMOSの成長投資による売上伸長、新規事業の売上伸長が寄与した。営業利益は、外注費等の効率的な運用や、M&Aに伴う人員増に対応するオフィス増床のFY2027/7へのずれ込みにより、予想を上回った。FY2027/7は、人材採用、プロダクト開発、マーケティング、AIなどへの成長投資を実行し、HRMOSでは先行投資を拡大する。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年7月期 通期
- 売上高: {"value":99300,"unit":"百万円","yoy_pct":23.9}
- 営業利益: {"value":24563,"unit":"百万円","yoy_pct":14.6}
- 経常利益: {"value":26700,"unit":"百万円","yoy_pct":17.5}
- 純利益: {"value":18566,"unit":"百万円","yoy_pct":16.4}
- 売上総利益率: {"率":"89.2%","前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 営業利益率: {"率":"24.7%","前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 販管費: {"value":63995,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":"26,143百万円（前年同期比22.7%増）","営業利益":"4,956百万円（前年同期比25.1%増、営業利益率19.0%）","純利益":"4,316百万円（前年同期比27.2%増）","EBITDA":"5,827百万円（前年同期比30.5%増、マージン22.3%）"}
- 通期業績予想: {"FY2027/7売上高":"119,850百万円","EBITDA":"30,173百万円","営業利益":"26,600百万円","経常利益":"27,945百万円","親会社株主に帰属する当期純利益":"18,569百万円","HR Techセグメント売上高":"110,850百万円","Incubationセグメント売上高":"9,000百万円","BizReach売上高":"92,940百万円","HRMOS売上高":"12,600百万円"}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 差異なく着地（営業利益・EBITDAは上振れ）
- セグメント別実績: {"HR Tech":{"売上高":"93,807百万円（前年同期比21.9%増）","営業利益":"28,673百万円"},"Incubation":{"売上高":"5,488百万円（前年同期比74.9%増）","営業利益":"▲2,434百万円"}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: 中期的なBizReach売上高成長率の目線は年15%程度。その他の中期経営計画の目標値はnot_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: BizReachの顧客獲得タイミング別受注高の推移を図示しているが、金額はnot_disclosed
- 市場規模・シェア: 生成AI関連特許保有数について、ビズリーチ94件、日本トップレベルと記載。市場規模・売上シェアはnot_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: BizReach AIの強化・活用拡大、レジュメ添削AI機能とキャリア相談AI機能の提供、HRMOSへのBizReach AI活用による社員・社内ポジションの可視化とマッチング、HRMOSにおける人材採用、プロダクト開発、マーケティングへの成長投資、新規事業およびM&Aの活用

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期業績見通しと実績の差異は金額・差異率で示されているが、進捗率という形式の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「2025年9月に開示した業績見通しに対して、差異なく着地。」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「4Qは261.4億円」「4Qは49.5億円」など。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高・最高益との記載は確認できない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2025年9月に開示した業績見通しに対して、差異なく着地。」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「差異（額）」「差異（%）」「差異理由」を含む表。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「プロフェッショナル人材の採用需要は引き続き堅調」「顧客基盤の拡大に支えられた堅調な成長」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「HR Techセグメント」「Incubationセグメント」の売上高・営業利益の記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「販売費及び一般管理費 63,995百万円」「外注費等の効率的な運用」「オフィス増床」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「HRMOSの営業損失は4.8億円」「FY2027/7…15.0億円程度の営業損失」「ARPU 8.0万円（37.3%減）」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「FY2027/7通期営業利益率見通しは41%」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「経済動向は不透明」とあるが、リスク額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「FY2027/7もコスト規律を持ちながら投資を継続」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「中期的な成長率目線は+15% YoY程度に変更なし」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「レジュメ添削AI機能を2026年5月、対話型のキャリア相談AI機能を2026年7月にリリース」「BizReach AIの活用強化」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「HRMOS KPIページおよびBizReach顧客基盤ページ。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「ARR 103.3億円（+177.0% YoY）」「利用中企業数10,699社（+341.9% YoY）」「ARPU 8.0万円（-37.3% YoY）」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「利用中企業数 10,699社」「ARPU 8.0万円」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「人材採用への投資方針は示されているが、従業員数・採用人数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「株式会社ビズリーチ 94」「日本トップレベル」。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「株価水準、市場環境、資本コスト及び、今後のキャッシュフローを踏まえて、株主還元を検討」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得または消却に関する記載は確認できない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「該当する財務目標の記載は確認できない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「人材採用やプロダクト開発、マーケティングやAI…への成長投資」とあるが、金額の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「FY2026/7 通期 決算説明資料」で、業績グラフ・事業別説明・見通しを掲載している。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「Appendixに「Visionalグループについて」「Visionalグループとは」がある一方、前半は業績・事業別決算概況。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載は確認できない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期実績」「着地」と断定する一方、「経済動向は不透明」「市場動向に合わせて成長投資を柔軟に実行」と記載。」）