# ビジョナル（4194） 2026年７月期 第２四半期決算FAQ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4194/disclosure/20260317583337
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-03-17
Komoriの読み（0-100）: 56
企業ページ: https://komori.app/company/4194

## 何が変わったか

通期連結の売上高・EBITDA・営業利益の見通しは据え置きました。一方、黒字化したHRMOSでは成長投資を増やすため通期営業損失見通しを2.0億円程度から6.0億円程度へ変更し、Incubationでは通期営業損失見通しを28.0億円程度から24.0億円程度へ改善しました。

## 会社が挙げた理由

HRMOSは累計・四半期とも黒字化したため、事業環境を踏まえて成長投資を拡大する方針です。Incubationは新規事業創造を続けながら、成長投資とコストコントロールのバランスを重視するためです。

## 開示の要点

- 資料の種類: 質疑応答要旨
- 対象決算期: 2026年7月期 第2四半期
- 売上高: {"value":466.1,"unit":"億円","yoy_pct":26.2}
- 営業利益: {"value":127.6,"unit":"億円","yoy_pct":24.9}
- 経常利益: {"value":140.92,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":93.96,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":27.4,"unit":"%","yoy_change_points":"not_disclosed"}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":232.7,"unit":"億円","yoy_pct":27.6},"EBITDA":{"value":64.2,"unit":"億円","yoy_pct":25.8,"margin_pct":27.6},"営業利益":{"value":56.9,"unit":"億円","yoy_pct":19.4,"margin_pct":24.5}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":992,"unit":"億円"},"EBITDA":{"value":260,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":231,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":235.3,"unit":"億円"},"純利益":{"value":160.81,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":47,"HR Techセグメント売上高":47.2,"BizReach売上高":47.7,"HRMOS売上高":46.1,"Incubationセグメント売上高":44.1,"EBITDA":53.9,"営業利益":55.3,"経常利益":59.9,"純利益":58.4}
- 計画に対する自己評価: 各事業の進捗は計画通り
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: 通期実績と進捗、通期業績見通しの変更、違約金収入、Thinkings株式会社の株式取得、BizReachの成長・コスト構造・料金改定、HRMOSのサービス構成・KPI・進捗、AI技術の影響
- 新しい施策: Thinkings株式会社のsonar ATSをsonar ATS by HRMOSとしてHRMOSに加え、事業連携を開始、BizReachにおける生成AIの積極活用、HRMOSの黒字化を踏まえた成長投資の拡大、新規事業創造の継続

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高47.0%、HR Techセグメント47.2%、BizReach47.7%、HRMOS46.1%、Incubation44.1%、営業利益55.3%など。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「各事業の進捗は計画通りです」「利益の進捗は計画通りです」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2Qは232.7億円」「2Qは64.2億円」「2Qは56.9億円」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期連結業績見通し…に変更はなく」／HRMOS営業損失を「2.0億円程度から6.0億円程度」へ変更／Incubation損失を「28.0億円程度から24.0億円程度」へ変更。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「採用ニーズ、サービス拡大、Thinkingsの連結、投資拡大などの説明はあるが、要因別金額の一覧はない。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「企業の採用ニーズや求職者の動向は引き続き良好」「累計導入企業数…41,800社超」「約1,800社増加」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「HR Tech、BizReach、HRMOS、Incubationについて売上高と営業利益・営業損失を記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「「コストは、主にマーケティング費用と人件費により構成」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「Incubationについて「成長投資とコストコントロールのバランスを重視」、HRMOSについて「成長投資を拡大」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「経済動向は不透明であるものの…採用ニーズや求職者の動向が良好に推移していることを織り込み」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「経済動向は不透明」と記載されているが、リスク額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「通期末に向けて四半期の投資額は順次拡大する計画」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「中長期的な企業価値向上」「中期的な成長率目線は+15% YoY程度」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「sonar ATS by HRMOSが新たにサービスラインアップに加わりました」「生成AIの積極的な活用」「成長投資を拡大」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「累計導入企業数41,800社超、HRMOS ARR89.5億円、レジュメ329万人以上、約50社。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「累計導入企業数…1,800社増加」「HRMOSの2Q末時点ARRは89.5億円」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価と数量を組み合わせた数値指標の記載なし。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「積極的な人材採用による営業組織の拡大」とあるが、人数の記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「採用管理クラウド市場をけん引してきました」とあるが、市場規模・シェアの数値はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「HRMOSは「期初見通し比4.0億円投資を拡大」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 質疑応答・書き起こし（原文: 「表題「2026年7月期 第2四半期決算FAQ」、本文はQ&A形式。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「本文は「連結業績関連」「BizReach」「HRMOS」などの決算FAQで構成。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「数値に関する質問に対して、各項目の回答が記載されている。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期業績見通し」「四半期売上高は凸凹する可能性」「経済動向は不透明であるものの」。」）