# Ａｐｐｉｅｒ　Ｇｒｏｕｐ（4180） フランス企業ADYOUNEED SAS（AdCreative.ai）の株式取得（完全子会社化）に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4180/disclosure/20250212570780
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2025-02-12
Komoriの読み（0-100）: 60
企業ページ: https://komori.app/company/4180

## 何が変わったか

Appier Groupは、フランスのADYOUNEED SAS（AdCreative.ai）の全株式14,328株を取得し、完全子会社化することを決定しました。取得価額は27.3百万ドル、アドバイザリー費用等を含む合計額は概算28.15百万ドルで、株式譲渡は2025年3月4日に実行予定です。

## 会社が挙げた理由

AdCreative.aiの生成AIによる広告クリエイティブ自動生成技術、膨大なクリエイティブデータベース、欧州の顧客基盤を取り込み、生成AIプロダクトの開発加速、データ優位性の強化、到達可能市場の拡大を図るためです。また、高粗利のSaaSプロダクトの統合により、売上総利益率や収益性の改善、欧州での収益基盤の拡大、オペレーション効率化を目指しています。

## 開示の要点

- 取引の名称: 株式取得（完全子会社化）
- 相手方の名称: Alexandre Leciel、17名の既存株主（氏名非開示）
- 対象会社の名称: ADYOUNEED SAS (AdCreative.ai)
- 対象会社の事業内容: 最適な広告クリエイティブを自動生成できる AI 搭載プラットフォーム「AdCreative.ai」を提供
- 対象会社の所在地: フランス・パリ市
- 対象会社の資本金: 1,196.40 ユーロ（約 191,424 円、1 ユーロ 160 円で換算）
- 対象会社の設立年月日: 2018 年 11 月 13 日
- 対象会社の売上高: 15,369,550 ユーロ（2023 年 12 月期）
- 対象会社の営業利益: -3,807,956 ユーロ（2023 年 12 月期）
- 対象会社の当期純利益: -3,810,126 ユーロ（2023 年 12 月期、親会社の所有者に帰属する当期利益）
- 対象会社の純資産: 92,267 ユーロ（2023 年 12 月期、資本合計）
- 取得価額: 27.3 百万ドル（アーンアウト条項により追加の対価が発生する可能性あり）
- 取得価額以外の費用: アドバイザリー費用等（概算額）0.85 百万ドル
- 対価の種類: not_disclosed
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: not_disclosed
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: not_disclosed
- 取得株式数: 14,328 株（議決権の数：14,328 個）
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"0.0%","revised_forecast":"100.0%","change":"+100.0ポイント","change_rate":"not_disclosed","unit":"議決権所有割合"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: 2024 年 12 月期の連結業績に与える影響はありません。2025 年 12 月期の連結業績予想に与える影響については現在精査中であり、2025 年 2 月 14 日の連結業績予想公表時に知らせる予定。
- 取締役会決議日: 2025 年 2 月 12 日
- 契約締結日: 2025 年 2 月 12 日（日本時間）
- 実行日・効力発生日: 2025 年 3 月 4 日（予定）
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: not_disclosed
- 実行の前提条件: not_disclosed
- 取得後の経営体制: 完全子会社化。商号、代表者、従業員の処遇はnot_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 経営権の取得（原文: 「「ADYOUNEED SAS（以下、「AdCreative.ai」と言います。）の株式を取得し、完全子会社化することについて決議」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「フランスに本社を置く ADYOUNEED SAS の株式を取得し、完全子会社化」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 完全子会社（原文: 「「異動後の所有株式数…14,328 株」「議決権所有割合：100.0％」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「異動前…議決権所有割合：0.0％」「異動後…議決権所有割合：100.0％」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「フランスに本社を置く ADYOUNEED SAS」「所在地 40 RUE DES BLANCS MANTEAUX 75004 PARIS 4, FRANCE」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の概要には名称、所在地、代表者、事業内容、資本金等の記載があるが、上場状況に関する記載はない。」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「合計（概算額）28.15 百万ドル（約 4,222 百万円）」」「2023 年 12 月期 売上収益 15,369,550」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 精査中（原文: 「「2025 年 12 月期の連結業績予想に与える影響については現在精査中」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文の「今後の見通し」には連結業績予想への影響に関する記載はあるが、特別損益・のれんに関する記載はない。」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025 年 2 月 14 日の連結業績予想公表時にお知らせいたします」」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「表題「フランス企業 ADYOUNEED SAS（AdCreative.ai）の株式取得（完全子会社化）に関するお知らせ」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 付随費用まで開示（原文: 「「ADYOUNEED SAS の普通株式 27.3 百万ドル」「アドバイザリー費用等（概算額）0.85 百万ドル」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「取得価額は記載されているが、DCF法、市場株価法等の価額算定方法に関する記載はない。」）
- 対価は何で支払われるか。: 記載なし（原文: 「「ADYOUNEED SAS の普通株式…27.3 百万ドル」と記載されているが、対価の支払方法に関する記載はない。」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「取引名は「株式取得（完全子会社化）」であり、比率の記載はない。」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に取得資金の調達方法に関する記載はない。」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: 個人（原文: 「「氏名 Alexandre Leciel」「上記の他、17 名の既存株主から株式を取得予定」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 関係なし（原文: 「「資本関係 該当事項はありません」「人的関係 該当事項はありません」「取引関係 該当事項はありません」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: ３期分の財務あり（原文: 「「当該会社の最近３年間の連結経営成績及び連結財政状態」表に2021年12期、2022年12期、2023年12期の数値を記載」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 直近期は赤字（原文: 「「2023 年 12 月期 営業利益 -3,807,956」「親会社の所有者に帰属する当期利益 -3,810,126」」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「最適な広告クリエイティブを自動生成できる AI 搭載プラットフォーム『AdCreative.ai』を提供」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 能力の獲得（原文: 「「生成 AI を活用したクリエイティブ自動生成の専門的技術力を取り入れることで、当社のプロダクト革新を加速」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「完全子会社化によるシナジー」として「生成 AI プロダクト開発の加速」「データの優位性の強化」「TAM の拡大」を記載」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「条件が達成された場合には、上記の取得価額に加えて追加の対価が発生する可能性」「2025 年 12 月期…影響については現在精査中」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 効力発生日は確定（原文: 「「取締役会決議日 2025 年 2 月 12 日」「契約締結日 2025 年 2 月 12 日」「株式譲渡実行日 2025 年 3 月 4 日（予定）」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 未定なし（原文: 「取得株式数、取得価額、異動前後の所有株式数および日程がそれぞれ記載されている。」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に実行の前提条件に関する記載はない。」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に価額算定、第三者算定機関、特別委員会、フェアネス・オピニオンに関する記載はない。」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文には14,328株を取得して議決権所有割合を100.0％とする記載はあるが、少数株主保護手続の記載はない。」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「完全子会社化」と記載されているが、取引後の商号、代表者、従業員の処遇に関する記載はない。」）