# かっこ（4166） 2026年12月期 第３四半期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4166/disclosure/20261113579552
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 80
企業ページ: https://komori.app/company/4166

## 何が変わったか

不正検知サービスの導入拡大やAnycloudの連結開始などにより、売上高と主要KPIは伸びた。一方、M&A関連費用や投資有価証券評価損などの影響で、営業利益・経常利益・純利益は赤字が続いている。

## 会社が挙げた理由

不正検知サービス「O-PLUX Account Protection」の導入数拡大、Anycloudの連結開始、アドフラウド対策サービス「X-log」の取得が売上増加に寄与した。利益面では、M&A・事業譲受に伴う一過性費用、Anycloud取得関連費用、のれん償却、投資有価証券評価損などが影響した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":739,"unit":"百万円","yoy_pct":22.9}
- 営業利益: {"value":-104,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":-106,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":-121,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益: {"value":534,"unit":"百万円","rate_pct":72.3,"yoy_change_pt":3.3}
- 営業利益率: {"value":-14.1,"unit":"%","yoy_change_pt":-0.1}
- 販管費: {"value":638,"unit":"百万円","売上高販管費率":"81.4%（一過性費用除き、前年同期83.0%）"}
- 当四半期3か月の実績: 第3四半期単独のEBITDAは3百万円。売上高は283百万円、売上高の四半期単独前年同期比は+46.2%と図表に記載。
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":1058,"unit":"百万円"},"不正検知サービス売上高":{"value":846,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-182,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":-191,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":-206,"unit":"百万円"},"EPS":{"value":-74.72,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"69.8%","不正検知サービス売上高":"73.5%"}
- 計画に対する自己評価: 一過性要因を除くと、営業損益は当初計画を35百万円上回る見通し
- セグメント別実績: {"不正検知サービス":{"売上高":622,"unit":"百万円","yoy_pct":25.2},"Anycloud":{"売上高":39,"unit":"百万円","yoy_pct":null},"その他サービス":"サービス別売上高のグラフはあるが、全サービスの前年同期比利益はnot_disclosed"}
- 増減要因の内訳: {"売上高":"O-PLUX Account Protection +74百万円、O-PLUX Payment Protection +32百万円、アドフラウド対策サービス +14百万円、Anycloud連結寄与39百万円","販管費":"M&A・事業譲受に伴う一過性費用 +36百万円、その他 +102百万円、うちAnycloud連結による増加18百万円、業務委託費 +45百万円","営業利益":"一過性費用36百万円を除くと前年同期比17百万円改善","貸借対照表":"Anycloud取得247百万円、X-log譲受23百万円、借入238百万円、のれん165百万円"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: O-PLUX Account ProtectionおよびPayment Protectionの審査件数。単価はnot_disclosed。
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: Anycloudは2026年5月31日をみなし取得日とし、2026年6月から12月までの7カ月間の損益を連結する前提。
- 見通しに織り込んだリスク額: M&A関連費用、投資有価証券評価損14百万円、Anycloud取得関連費用28百万円、のれん償却約12百万円など。
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: 自己資本比率の実績56.9%（前期末70.1%）は記載されているが、財務目標はnot_disclosed。
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: 不正検知サービスは国内シェアNo.1。調査時点は2026年3月末。
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: AIセキュリティ診断サービスの提供開始（2026年10月）、AnycloudオウンドSFAの提供開始（2026年11月）、Anycloudの完全子会社化、X-logの提供開始・事業譲受、Mail Validatorの特許取得

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高の計画達成率69.8%、不正検知サービス売上高の計画達成率73.5%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「一過性要因を除くと、営業損益は当初計画（▲112百万円）を35百万円上回る見通し」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「第3四半期（7月〜9月）では3百万円と黒字に転換」、売上高グラフに「Q単体 YoY +46.2%」。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料中に「過去最高」「最高益」等の記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「第3四半期決算発表時点で通期業績予想に変更はありません」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「増加139百万円の内訳」「M&A・事業譲受に伴う一過性費用 +36」「その他 +102」。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「O-PLUX Account Protectionの導入数の拡大」「導入数増加によりYoY+374.7%」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「不正検知サービス売上高622百万円、サービス別売上高構成比の記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「人件費+30百万円、業務委託費+45百万円、M&A一過性費用+36百万円。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「一過性費用計36百万円を除くと▲67百万円」「投資有価証券評価損14百万円」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「2026年6月から12月までの7カ月間の損益を取り込む前提」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「Anycloud取得関連費用28百万円、投資有価証券評価損14百万円、のれん償却約12百万円。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「売上高69.8%、不正検知サービス売上高73.5%。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「資料の構成は事業進捗、四半期業績、通期見通し、成長戦略であり、中期経営計画の目標値は記載なし。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「AIセキュリティ診断サービス」の提供開始、「AnycloudオウンドSFA」の提供開始、Anycloudの完全子会社化。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「ストック収益597百万円、比率80.8%、解約率0.38%、審査件数80,656万件・34,601千件など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「ストック収益+25.5%、比率+1.7pt、審査件数+374.7%・+20.6%、解約率▲0.04pt。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「国内シェアNo.1」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「Anycloud取得247百万円、X-log譲受23百万円。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期 第3四半期 決算説明資料」で、業績ハイライトや推移グラフを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「事業進捗サマリ、成長戦略のページがある一方、連結業績・KPI・通期見通しのページが中心。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 断定的（原文: 「「739百万円で着地」「1,058百万円を見込む」「提供を開始」。」）