# 三和油化工業（4125） 2027年３月期　第２四半期決算補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4125/disclosure/20261112575639
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 69
企業ページ: https://komori.app/company/4125

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、企業結合による金属リサイクル事業の拡大や溶剤などの単価上昇により、売上高・利益が大幅に増加した。好調なファインケミカル受託製造と解体工事の進捗を踏まえ、通期業績予想と中期経営計画の目標を上方修正した。

## 会社が挙げた理由

会社は、上期について企業結合による金属事業の拡大、再生溶剤の販売数量増加・単価上昇、ファインケミカル品の取扱数量増加、大型解体案件の進捗を利益拡大要因としている。通期予想の上方修正については、ファインケミカル受託品製造および解体工事の進捗が好調であることを理由としている。一方、支払利息の負担増と本社工場の一部建屋解体による除却損が利益を一部圧縮すると説明している。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":13423,"unit":"百万円","yoy_pct":62}
- 営業利益: {"value":1272,"unit":"百万円","yoy_pct":158.5}
- 経常利益: {"value":1238,"unit":"百万円","yoy_pct":111.3}
- 純利益: {"value":815,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する当期純利益）","yoy_pct":116.7}
- 売上総利益率: {"value":26.1,"yoy_change_pt":-3.5}
- 営業利益率: {"value":9.5,"yoy_change_pt":3.6}
- 販管費: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":6940,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":581,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":917,"unit":"百万円"}}
- 通期業績予想: {"リユース売上高":{"value":10800,"unit":"百万円"},"リサイクル売上高":{"value":6200,"unit":"百万円"},"ファインケミカル売上高":{"value":4200,"unit":"百万円"},"ベーシックケミカル売上高":{"value":3000,"unit":"百万円"},"エンジニアリング売上高":{"value":1600,"unit":"百万円"},"売上高計":{"value":25800,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":2300,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":2200,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":1500,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":3750,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"リユース売上高":"50.6%","リサイクル売上高":"50.4%","ファインケミカル売上高":"54.4%","ベーシックケミカル売上高":"52.0%","エンジニアリング売上高":"61.7%","売上高計":"52.0%","営業利益":"55.3%","経常利益":"56.3%","親会社株主に帰属する当期純利益":"54.4%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"リユース":{"売上高":{"value":5464,"unit":"百万円"},"前年同期比":"+176.1%"},"リサイクル":{"売上高":{"value":3127,"unit":"百万円"},"前年同期比":"+9.1%"},"ファインケミカル":{"売上高":{"value":2284,"unit":"百万円"},"前年同期比":"+53.0%"},"ベーシックケミカル":{"売上高":{"value":1559,"unit":"百万円"},"前年同期比":"+16.3%"},"エンジニアリング":{"売上高":{"value":987,"unit":"百万円"},"前年同期比":"+62.9%"},"セグメント利益":"not_disclosed"}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"2029年3月期":{"売上高":"30,000百万円","営業利益":"2,600百万円","営業利益率":"8.7%以上","EBITDA":"4,800百万円","EBITDAマージン":"16.0%以上"},"グランドビジョン2030":{"売上高":"350億円","営業利益":"42億円","EBITDA":"66億円"}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"2027年3月期予想":"60.0円/株","内訳":"not_disclosed"}
- 配当性向: 17.3%（2027年3月期予想）
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":2993,"unit":"百万円（2027年3月期上期実績）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 北九州市の新工場建設・2027年4月稼働予定、混合エマルジョン化設備の増設、タングステン回収設備の新設、インジウム回収設備の増設、日台合弁企業への資本参加、エンジニアリング機能の子会社への集約と同社の増資

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「リユース 50.6%」「リサイクル 50.4%」「売上高 計 52.0%」「営業利益 55.3%」などと記載。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「2027年3月期2Qについて売上高6,940百万円、営業利益581百万円、EBITDA917百万円がグラフに示されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「石化製品の単価上昇は継続しており、売上高は過去最高」と記載。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「業績予想を上方修正」と記載。通期売上高は23,500百万円から25,800百万円に修正。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「営業利益増減要因分析で、金属回収+320、溶剤再生+227、FC品+117、その他+382、販管費等△266百万円を図示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「企業結合による金属事業の拡大および再生溶剤の単価引上げ等により利益拡大」および「金属回収 +320」と記載。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「リユース、リサイクル、ファインケミカル、ベーシックケミカル、エンジニアリングの売上高一覧が掲載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「販管費等 △266」および「人員増・賞与引当増による人件費増加」「企業買収によるのれんの償却費発生」と記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「粗利率は29.6%から26.1%へ低下、販管費等は△266百万円、営業利益率は前年同期比+3.6ポイントと記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「業績予想の数値は掲載されているが、為替レートや原材料価格等の前提数値は記載されていない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「支払利息の負担増」「除却損発生により利益は一部圧縮」と記載されているが、金額は示されていない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「新工場・新設備の稼働に備え…収集を一層強化」と記載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「2029年3月期目標として売上高30,000百万円、営業利益2,600百万円、EBITDA4,800百万円を記載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「北九州市新工場、混合エマルジョン化設備、タングステン・インジウム回収設備、日台合弁企業への資本参加を記載。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「再生製品数量」「廃棄物引取数量」「製品・商品販売数量」「受注件数」「EBITDA」等を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「再生製品（溶剤）の販売数量は過去最高」「数量を拡大」「受注回復により売上拡大」と記載。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「再生製品（溶剤）は取扱数量・単価ともに堅調」「処理物引取単価は膠着」と記載。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「開発人員を強化」「人員増…による人件費増加」と記載されているが、人数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「市場規模は今後も拡大傾向」「中長期的には大きな成長が見込める市場」と記載。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「非減配を基本方針」と記載し、2027年3月期予想の1株当たり配当金60.0円、配当性向17.3%を掲載。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「株主還元のページでは配当方針、配当額、配当性向のみを記載。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「中期経営計画の財務目標として売上高、営業利益、営業利益率、EBITDA、EBITDAマージンを掲載しているが、該当指標はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「設備投資額2,993百万円、研究開発費251百万円を掲載。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「目次に「2027年3月期 第2四半期 決算概要」「業績予想」「中長期経営計画」を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「冒頭に「会社概要」「当社グループの理念」がある一方、決算概要以降に業績・事業・投資計画を多数掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの表現は確認できない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「業績予想を上方修正」「売上高・利益は拡大」と記載する一方、「2027年4月（予定）」「2027年度下期（予定）」と記載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「会社概要」「当社グループの理念」が冒頭にあるが、決算概要以降に多数の業績関連ページを掲載。」）