# 大阪油化工業（4124） 2026年９月期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4124/disclosure/20261112577417
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 59
企業ページ: https://komori.app/company/4124

## 何が変わったか

2026年9月期は、プラント事業の大幅な増収により売上高・営業利益・純利益が前年を上回り、期初予想と修正予想も上振れて着地した。2027年9月期は増収を見込む一方、案件構成やプラント事業比率の上昇により営業利益は微増にとどまる見通し。

## 会社が挙げた理由

2026年9月期は、プラント事業で蒸留装置1基、排水処理装置8基、その他装置1基の納入が完了したことが増収の主因。受託蒸留事業では、資源・エネルギー関連案件の増加により研究開発支援が増収となった一方、主要顧客との取引が低調で受託加工は減収となった。2027年9月期は、プラント事業の成長継続を見込む一方、受託蒸留事業の案件構成変化による粗利減少と、プラント事業比率上昇による利益率低下を見込んでいる。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年9月期
- 売上高: {"value":1372,"unit":"百万円","yoy_pct":16.5}
- 営業利益: {"value":209,"unit":"百万円","yoy_pct":50.3}
- 経常利益: {"value":209,"unit":"百万円","yoy_pct":51.1}
- 純利益: {"value":181,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"value":"47.8%","前年同期比増減ポイント":-0.7}
- 営業利益率: {"value":"15.2%","前年同期比増減ポイント":3.4}
- 販管費: {"value":446,"unit":"百万円","売上高販管費率":"32.5%"}
- 当四半期3か月の実績: 2026年9月期第1四半期: 売上高302百万円、営業利益50百万円; 第2四半期: 売上高425百万円、営業利益100百万円; 第3四半期: 売上高349百万円、営業利益83百万円; 第4四半期: 売上高296百万円、営業利益△24百万円
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":1470,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":210,"unit":"百万円"},"受託蒸留事業売上高":{"value":1080,"unit":"百万円"},"プラント事業売上高":{"value":390,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":145,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 期初予想・修正予想に対してともに上振れで着地
- セグメント別実績: {"受託蒸留事業":{"売上高":1075,"unit":"百万円","yoy_pct":-2.1},"プラント事業":{"売上高":296,"unit":"百万円","yoy_pct":274.8},"受託蒸留事業・研究開発支援":{"売上高":411,"unit":"百万円","yoy_pct":27.6},"受託蒸留事業・受託加工":{"売上高":664,"unit":"百万円","yoy_pct":-14.4}}
- 増減要因の内訳: {"売上高":{"プラント事業増収":217,"受託蒸留事業減収":-22},"資産":{"現預金":-198,"電子記録債権":-21},"負債":{"前受金":95,"未払法人税等":31},"純資産":{"自己株式取得による利益剰余金":-380},"営業利益関連":{"売上原価増加":109,"販管費増加":14}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: プラント事業はすでに受注している案件を積み上げ。研究開発支援はファインケミカル分野の引き合いが堅調と想定。受託加工はプロジェクト案件の終了など製品サイクルに伴う減収を想定。為替・原材料価格・金利の数値前提はnot_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"not_disclosed","売上高":{"value":1300,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":240,"unit":"百万円"},"実績との対比":"2027年9月期初期業績予想は売上高1470百万円、営業利益210百万円"}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"2025年9月期":36,"2026年9月期":62,"2027年9月期期初予想":78,"単位":"円/株","2026年9月期内訳":{"中間":23,"期末":39},"2027年9月期内訳":{"中間":39,"期末":39}}
- 配当性向: {"value":30.5,"unit":"%","総還元性向":"not_disclosed","DOE":"not_disclosed"}
- 自己株式取得: {"取得額":461,"単位":"百万円","取得株数":"not_disclosed","期間":"not_disclosed"}
- 設備投資額: {"value":47,"unit":"百万円"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 水リサイクル装置の開発着手、ユニット型蒸留装置・溶剤再生装置・オールイン／コンテナイン型排水処理装置などニッチ・小型装置への注力、株主優待制度の導入

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期連結業績予想として売上高1,470百万円、営業利益210百万円などを記載しているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「期初予想（売上高1,240百万円、営業利益140百万円）、修正予想（売上高1,340百万円、営業利益160百万円）に対して、ともに上振れで着地。」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「四半期業績推移（百万円）」として2026/1Qから2026/4Qの数値を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「決算ハイライト等に「過去最高」または同趣旨の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「期初予想…修正予想…に対して、ともに上振れで着地。」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「プラント事業は「前期比217百万円」、受託蒸留事業は「前期比22百万円（△2.1％）」、売上原価は増減額109百万円と記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「蒸留装置1基、排水処理装置8基、その他装置1基の納入が完了したことにより…217百万円…の増収。」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「受託蒸留事業の売上高1,075百万円、プラント事業の売上高296百万円を記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価は716百万円、増減額109百万円。販管費は446百万円、増減額14百万円。「プラント事業に関連する材料費・外注加工費等」「監査法人の交代に伴う引継ぎ料等」により増加と説明。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「受託蒸留事業は「前期比22百万円（△2.1％）の減収」、受託加工は「664百万円（25/9期実績：776百万円）」で、主要顧客との取引低調が理由と記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「すでに受注している案件を積み上げた結果」「ファインケミカル分野での研究開発の引き合いは堅調」「プロジェクト案件の終了など、製品サイクルに伴い減収」と記載。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「実際の業績等が…異なるリスクや不確実性があります」と記載するが、金額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「残り期間に必要な売上高・利益水準の記載はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「中期経営計画の売上高目標1,300百万円、営業利益目標240百万円に対し、期初業績予想は売上高1,470百万円、営業利益210百万円。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「水リサイクル装置…の開発に着手」「株主優待制度」を記載。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「「蒸留装置1基、排水処理装置8基、その他装置1基」「自己資本比率79.5％」「フリーキャッシュ・フロー320百万円」を記載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「営業活動によるキャッシュ・フローは206百万円から367百万円、フリーキャッシュ・フローは147百万円から320百万円、自己資本比率は88.8％から79.5％。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「売上高の事業別内訳や装置納入基数はあるが、単価との組み合わせによる指標はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「資料中に従業員数・採用に関する数値の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・市場シェア・競合との数値比較の記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向30％以上かつ1株当たり（年間）35円を下限とする」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「財務活動によるキャッシュ・フローに「自己株式の取得による支出△461百万円」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「自己資本比率は2026年9月期79.5％と記載されているが、財務目標としての数値はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「投資活動によるキャッシュ・フローに「有形固定資産の取得による支出△47百万円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年9月期 決算説明資料」で、目次に「決算概要」「業績予想」「中期経営計画・株主還元」を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から決算ハイライトが始まり、末尾に会社のキャッチコピーと問い合わせ先を掲載する構成。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「資料中に「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「増収を見込む」「微増益を見込む」「利益率の低下が見込まれる」「変動する可能性があります」と記載。」）