# 保土谷化学工業（4112） 2026年度第2四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4112/disclosure/20261111573696
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 68
企業ページ: https://komori.app/company/4112

## 何が変わったか

2026年度第2四半期累計は、有機EL材料の販売増などにより増収・大幅増益となった。通期予想を売上高・利益ともに上方修正し、中間・期末配当は当初予想どおりとした。

## 会社が挙げた理由

主に機能性色素セグメントの有機EL材料の販売が当初想定を上回ったため。一方、長期化する中東情勢による原燃料価格高騰、景気減速懸念、SFC上場に伴う一過性費用、Framochem社の連結子会社化時期の遅れも通期予想に織り込んでいる。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":26587,"unit":"百万円","yoy_pct":17.9}
- 営業利益: {"value":3407,"unit":"百万円","yoy_pct":122.3}
- 経常利益: {"value":3561,"unit":"百万円","yoy_pct":94.4}
- 純利益: {"value":1539,"unit":"百万円","yoy_pct":24.7}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":12.8,"unit":"%","yoy_change_pt":6}
- 販管費: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: 四半期別推移グラフに売上高・営業利益の四半期単独値を記載
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":54000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":4900,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":4500,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":1600,"unit":"百万円"},"1株当たり当期純利益":{"value":100.49,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":51.1,"営業利益":100.2,"経常利益":107.9,"純利益":118.4,"unit":"%"}
- 計画に対する自己評価: 計画を上回っている状況
- セグメント別実績: {"機能性色素":{"売上高":{"value":15141,"unit":"百万円","yoy_pct":21},"営業利益":{"value":3402,"unit":"百万円","yoy_change":1858}},"機能性樹脂":{"売上高":{"value":3891,"unit":"百万円","yoy_pct":13},"営業利益":{"value":-651,"unit":"百万円","yoy_change":-367}},"基礎化学品":{"売上高":{"value":4014,"unit":"百万円","yoy_pct":10.7},"営業利益":{"value":376,"unit":"百万円","yoy_change":327}},"アグロサイエンス":{"売上高":{"value":2460,"unit":"百万円","yoy_pct":21.9},"営業利益":{"value":28,"unit":"百万円","yoy_change":-24}},"物流関連":{"売上高":{"value":1002,"unit":"百万円","yoy_pct":13.3},"営業利益":{"value":258,"unit":"百万円","yoy_change":103}},"その他":{"売上高":{"value":76,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-7,"unit":"百万円"}}}
- 増減要因の内訳: {"売上高":{"販売増":4113,"為替差":721,"色素材料・特殊化学品他の販売減":-793,"単位":"百万円"},"営業利益":{"販売増減":3100,"為替差":201,"原価差":-131,"販管費差":-1296,"単位":"百万円"}}
- 主要KPI: [object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"USD/JPY":{"2025年度2Q":146.09,"2026年度2Q":160.05},"KRW/JPY":{"2025年度2Q":0.1052,"2026年度2Q":0.1105},"単位":"期中平均"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"DOE":"2030年度（2031年3月期）に3%以上","株主還元":"増配（累進配当）を継続"}
- 財務目標: {"自己資本比率":{"2026年度2Q":50.6,"unit":"%"},"DOE目標":{"value":3,"unit":"%以上","目標年度":"2030年度（2031年3月期）"}}
- 年間配当: {"value":60,"unit":"円/株","中間":30,"期末":30}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":2221,"unit":"百万円（固定資産の取得による支出）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: ハンガリーのFramochem社を完全子会社化、核酸医薬CDMO事業会社NuChordを設立、郡山工場にGMP製造設備を備えた新棟を建設予定、東北大学内に共創研究所を設置

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高51.1%、営業利益100.2%、経常利益107.9%、親会社株主に帰属する当期純利益118.4%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「『有機EL材料の販売が、当初の想定より伸長しており、計画を上回っている状況』」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「『連結業績の推移（四半期毎）』『セグメント別 業績推移－四半期毎』」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「『2026年度 業績予想の修正』、通期営業利益3,400百万円から4,900百万円」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「販売増+4,113、為替差+721、販売減▲793、販売増減+3,100、原価差▲131、販管費差▲1,296」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「『機能性色素セグメントにおける有機EL材料の販売が増加』」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「『セグメント別 業績推移－第2四半期（対前期比）』の売上高・営業利益表」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「原価差▲131百万円、販管費差▲1,296百万円」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「『訴訟損失引当金繰入額として特別損失に計上：▲908』、販管費差▲1,296百万円」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「USD/JPY 146.09から160.05、KRW/JPY 0.1052から0.1105」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「原燃料価格高騰、景気減速懸念、SFC上場に伴う一過性費用などの記載はあるが、金額の記載なし」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「『今後の見通しにつきましては、長期化する中東情勢を背景とした原燃料価格の高騰、景気減速への懸念など、先行き不透明な状況が続くものと見込んでおります』」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「『2030年度（2031年3月期）にDOE3％以上を目指す』」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「Framochem社完全子会社化、NuChord設立、郡山工場新棟、東北大学との共創研究所」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 1名（原文: 「1株当たり中間純利益96.71円」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「77.65円から96.71円」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「『増配（累進配当）を継続し、2030年度にDOE3％以上を目指す』」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「DOE3%以上、自己資本比率50.6%」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「固定資産の取得による支出▲2,221百万円」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題『2026年度第2四半期決算説明資料』、業績グラフ・セグメント別説明・業績予想の構成」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「『各セグメントの主要製品』の1ページと、決算・予想・中計進捗の多数ページ」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「『先行き不透明な状況が続くものと見込んでおります』」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「決算概要、セグメント別業績、業績予想、配当、中期計画のスライド構成」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「『各セグメントの主要製品』の記載と、業績関連ページ」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）