# 四国化成ホールディングス（4099） 2026年12月期　第３四半期決算補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4099/disclosure/20261113578024
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 80
企業ページ: https://komori.app/company/4099

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期累計は、無機化成品・ファインケミカルを中心に売上高と各段階利益が大幅に増加し、過去最高となった。好調な化学品事業を反映して、通期の売上高・利益予想を上方修正した。

## 会社が挙げた理由

無機化成品とファインケミカルの販売が好調に推移したこと、無機化成品の競争環境が改善したこと、Timurayaの新規連結、為替レートの変動など。建材事業は住宅着工戸数の低迷、エクステリアの数量減、アルミ地金価格の上昇などにより低調だった。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":72212,"unit":"百万円","yoy_pct":37.6}
- 営業利益: {"value":15709,"unit":"百万円","yoy_pct":89.8}
- 経常利益: {"value":15514,"unit":"百万円","yoy_pct":82.3}
- 純利益: {"value":10704,"unit":"百万円","yoy_pct":77.7}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: 21.8%（3Q累計、前年同期比の増減ポイントはnot_disclosed）
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: 売上高263.7億円、営業利益62.7億円。前年同期比は売上高+44.1%、営業利益+107.5%。
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":99000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":22000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":22000,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":16500,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"77%（化学品79%、建材71%）","営業利益":"87%（化学品87%、建材56%）","経常利益":"84%","親会社株主に帰属する当期純利益":"85%"}
- 計画に対する自己評価: 化学品事業は計画を上回る進捗、建材事業は計画を下回る進捗
- セグメント別実績: {"化学品事業":{"売上高":57778,"売上高単位":"百万円","営業利益":15161,"営業利益単位":"百万円","売上高前年同期比":"+195.3億円","営業利益前年同期比":"+72.5億円"},"建材事業":{"売上高":13576,"売上高単位":"百万円","営業利益":225,"営業利益単位":"百万円","売上高前年同期比":"+2.2億円","営業利益前年同期比":"+0.7億円"}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: エクステリアの数量減、無機化成品・各製品の販売動向への言及あり。単価と数量を一対で数値分解した指標はnot_disclosed。
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"想定為替レート":"1USD 150円、1EUR 175円、1RMB 21.0円"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed。太陽ホールディングス株式の売却可能性による影響は予想に織り込んでいない。
- 中期経営計画の目標: not_disclosed。長期ビジョン『Challenge 1000』および『STAGE 3』への言及はあるが、中期経営計画の目標値・目標年度はnot_disclosed。
- 財務目標: {"ROE目標":"10%以上","株主資本コスト":"7～8%","化学品事業ROIC実績":"32.4%","建材事業ROIC実績":"2.3%","ROE実績":"14.4%"}
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":40,"単位":"円","内訳":"中間15円、期末25円"}
- 配当性向: 30%
- 自己株式取得: {"取得枠":"40億円を上限","取得済み":"10月末までに累計27億円","期間":"12月末まで"}
- 設備投資額: {"value":78.1,"unit":"億円（3Q累計の投資額）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed（質疑応答資料ではない）
- 新しい施策: CMS導入とコミットメントライン活用による手元流動性の圧縮、STAGE 3での積極的な設備投資、脱炭素関連投資、DX関連投資、GliCAP増産対応、R&Dセンター新棟関連投資、機動的な自己株式取得、積極的な情報開示と投資家との対話

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高77％（化学品79％、建材71％）、営業利益87％（化学品87％、建材56％）」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「化学品事業は『計画を上回る進捗』、建材事業は『計画を下回る進捗』」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「3Qの売上高263.7億円、営業利益62.7億円」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「『3Q時点での売上高及び各段階利益で過去最高を記録した』」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「売上高94,000百万円から99,000百万円、営業利益18,000百万円から22,000百万円へ修正」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「『営業利益の変動要因分析』の要因図、為替影響約16.3億円、原料価格上昇約+566百万円など」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「『無機化成品・ファインケミカルが好調に推移』、『ファインケミカル製品の販売増』」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「化学品事業の売上高577.8億円・営業利益151.6億円、建材事業の売上高135.8億円・営業利益2.3億円」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「アルミ地金単価高騰による原料価格上昇約+566百万円、人的資本投資約+481百万円」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「建材事業は『エクステリアの数量減』により計画を下回り、『アルミ地金価格上昇の進行』で営業利益が計画を下回った」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「1USD 150円、1EUR 175円、1RMB 21.0円」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「太陽ホールディングス株式の売却可能性は『影響を織り込んでおりません』と記載」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「売上高77％、営業利益87％、経常利益84％、純利益85％」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「『長期ビジョン「Challenge 1000」』、『STAGE 3』」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「『CMSの導入』、『脱炭素関連投資15億円』、『DX関連投資1.4億円』」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「ROE14.4%、化学品事業ROIC32.4%、建材事業ROIC2.3%、PBR1.88倍、PER13.9倍、面談177件」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「ROE9.5%から14.4%、PBR1.25倍から1.88倍、建材事業ROIC4.1%から2.3%、PER14.0倍から13.9倍」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「『エクステリアの数量減』との記載はあるが、数量・単価の数値分解はない」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「人的資本投資への言及はあるが、従業員数・採用人数の記載はない」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェアの数値記載なし」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「配当性向30％、総還元性向50％、DOE3％」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「40億円を上限とした自己株買い、10月末までに累計27億円取得、12月末まで実施予定」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「株主資本コスト7～8％を超えるROE水準10％以上を維持」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「FY2026投資152.7億円、脱炭素関連投資15億円、GliCAP増産対応5億円」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題『2026年12月期 第3四半期決算補足説明資料』」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「『1.連結業績の概要』から開始」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する『差し控えたい』『未定』等の記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「『上方修正する』『実施予定』、『売却の可能性』、『現時点で決定した事実はありません』」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「業績説明から始まり、会社概要頁の記載なし」）