# ラキール（4074） 2026年12月期　第３四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4074/disclosure/20261111574549
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 76
企業ページ: https://komori.app/company/4074

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期累計は、プロダクトサービスの減収とAI関連費用・人材関連費用の増加により、前年同期比で減収減益となった。一方、プロフェッショナルサービスの増収やサブスクリプション収益の積み増しにより、3Q単独では赤字幅が縮小した。

## 会社が挙げた理由

プロダクトサービスでは、HR領域の価格競争激化により新規ライセンスやコンサルティングサービスの受注・売上が減少した。利益面では、AI関連の製品開発を前倒ししたことによる売上原価の増加と、採用費・教育費など人材関連費の増加が利益を押し下げた。一方、サブスクリプション収益の積み増しと、コンサルティングサービス・プロフェッショナルサービスの利益率改善により、直近四半期の赤字幅は縮小した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":5922,"unit":"百万円","yoy_pct":-1.7}
- 営業利益: {"value":-88,"unit":"百万円","yoy_pct":-117.2}
- 経常利益: {"value":-99,"unit":"百万円","yoy_pct":-119.5}
- 純利益: {"value":-121,"unit":"百万円","yoy_pct":-135.8}
- 売上総利益率: {"value":27.7,"unit":"%","yoy_pp":-8.4}
- 営業利益率: {"value":-1.5,"unit":"%","yoy_pp":-10}
- 販管費: {"value":1730,"unit":"百万円","売上高販管費率":29.2}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":1985,"unit":"百万円","yoy_pct":14.1},"売上総利益":{"value":505,"unit":"百万円","yoy_pct":0.6},"販管費":{"value":522,"unit":"百万円","yoy_pct":-12.6},"営業利益":{"value":-16,"unit":"百万円","yoy_pct":82.3},"経常利益":{"value":-22,"unit":"百万円","yoy_pct":77.3},"純利益":{"value":-49,"unit":"百万円","yoy_pct":37.4}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":80,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":0,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":-0.1,"unit":"億円"},"純利益":{"value":-3.83,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":74,"営業利益":"—","経常利益":"—","純利益":"—"}
- 計画に対する自己評価: 概ね計画通りに進捗
- セグメント別実績: {"プロダクトサービス":{"売上高":{"value":3463,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":-9.6},"プロフェッショナルサービス":{"売上高":{"value":2459,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":12},"ライセンス":{"売上高":{"value":236,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":-71},"サブスクリプション":{"売上高":{"value":1255,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":19},"コンサルティングサービス":{"売上高":{"value":1467,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":-18}}
- 増減要因の内訳: {"ライセンス売上":-581,"サブスクリプション売上":303,"その他売上":233,"コンサル売上":-322,"製品開発原価":712,"コンサル原価":-386,"人材関連費・その他販管費":-62}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"サブスクユーザー数":{"value":385,"unit":"ユーザー","前年同期比_pct":5.5},"ARPU":{"value":38.3,"unit":"万円","前年同期比_pct":14.2},"MRR":{"value":147.6,"unit":"百万円","前年同期比_pct":20.4}}
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"value":490,"unit":"名","基準日":"2025年12月31日"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"2030年","売上高":{"value":200,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":30,"unit":"億円"}}
- 財務目標: {"自己資本比率":{"2026年":64.6,"2030年":75.4,"unit":"%"},"ROE":{"2026年":10,"2030年":21.2,"unit":"%"},"ROA":{"2026年":6.2,"2030年":15.6,"unit":"%"}}
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"DX+AI国内市場":{"2025年":{"value":7.69,"unit":"兆円"},"2030年":{"value":17.1,"unit":"兆円"}},"DX+AI世界市場":{"2030年":{"value":964.5,"unit":"兆円"}}}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: AI関連の製品開発を前倒し、AI人材育成、LaKeel AI Platform投資、LaKeel HR AI投資、ソフトウェア部品・Agent部品の蓄積・再利用、M&A推進

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「通期業績予想に対する達成率：売上74.0%。営業利益・経常利益・純利益は「—」。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「8月公表の修正業績予想に対する進捗は概ね計画通りです。」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「第３四半期の決算概況（P/L）」にFY2026 3QとFY2026 1-3Qの数値を掲載。また「四半期の業績推移」に1Q、2Q、3Qの数値を掲載。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「8月公表の修正業績予想」および「FY2026修正」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益の増減分析」にFY2025 3Q累計営業利益511百万円からFY2026 3Q累計営業利益△88百万円まで、売上・売上原価・販管費の要因を金額付きで掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「AI関連費用（売上原価）及び採用費、教育費（販管費）は前年比で増加」。「HR領域で価格競争が激化」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「サービス別売上内訳に両サービスの売上を掲載。営業利益の増減分析に「プロダクトサービス」「プロフェッショナルサービス」の粗利増減を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「営業利益の増減分析で「製品開発原価 +712百万円」「コンサル原価 △386百万円」「人材関連費（人件費、教育費、採用費）の増加」を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益の増減分析で、ライセンス売上△581百万円、コンサル売上△322百万円、製品開発原価+712百万円などを掲載。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「資料には「見通しに織り込んだリスク額」に該当する記述がない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「修正業績予想に対する進捗は概ね計画通りです。」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「2030年で売上200億円、営業利益30億円を目指す」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「AI関連の製品開発を前倒しで進捗」。「LaKeel AI Platform投資」「LaKeel HR AI投資」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「サブスクユーザー数、サブスク売上、MRR、ARPU、カスタマーチャーンレートを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「ユーザー数+5.5%、サブスク売上+19.0%、MRR+20.4%、ARPU+14.2%。プロダクトサービス売上比率は63.6%から58.5%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「サブスクユーザー数」385ユーザー、「MRR」1.47億円、「ARPU」38.3万円。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「社員数 490名（連結 2025年12月31日現在）」。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「DX+AI国内市場（2030年予測）17.10兆円」「DX+AI世界市場（2030年予測）964.5兆円」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE／ROA」「総資産額・純資産額／自己資本比率」のグラフに2026年から2030年の数値を掲載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「営業利益の増減分析で「製品開発原価：+712百万円 AI関連投資が増加」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期 第3四半期 決算説明資料」で、目次に決算ハイライト、業績推移、成長戦略を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「事業の特色」「会社概要」「沿革」を掲載する一方、冒頭で決算ハイライトと連結決算の概況を説明。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「概ね計画通りに進捗」「2030年で売上200億円、営業利益30億円を目指す」。」）