# 資金調達環境・財務制限条項のリスク｜トクヤマ（4043）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4043/threads/2ada24b00e4a 企業ページ: https://komori.app/company/4043 ## 経過 - FY2016 初出 「金融機関からの新規借入や社債発行にあたっては同様の条件により行えるという保証はなく、当社グループが金融機関から借入や社債発行による調達を適時に行うことができない場合には、当社グループの資金調達に大きな影響を及ぼす可能性があります。」 — 借入契約には純資産を基準額の75％以上に維持する条項、経常利益の2期連続赤字回避、発行体格付をBB＋以下にしない条項などが付されている。 (https://komori.app/company/4043/filing/2015-fy) - FY2017-Q3 再掲 「各年度の決算期の経常利益について２期連続の赤字を回避すること。」 — シンジケートローン等に付された財務制限条項のうち、経常損益の2期連続赤字回避など既存の条件を注記で再掲している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2016-q3) - FY2018-Q2 対処 「当社は、㈱三菱東京ＵＦＪ銀行とのタームアウト型中期コミットメントライン契約（契約日平成23年９月30日）について、中期経営計画で掲げる有利子負債削減の一環として、㈱三菱東京ＵＦＪ銀行と期限前弁済の交渉を進めて参り合意に達しましたので、平成29年９月29日付で元本全額の弁済と清算金の支払いを行いました。」 — 中期経営計画に基づく有利子負債削減の一環として、タームアウト型中期コミットメントラインの元本全額を期限前弁済し、当該契約を清算した。既存の他の財務制限条項は引き続き記載されている。 (https://komori.app/company/4043/filing/2017-q2) - FY2018-Q3 対処 「当社は、㈱日本政策投資銀行を幹事とする７社の協調融資によるシンジケートローン契約（契約日平成23年12月22日）について、中期経営計画で掲げる有利子負債削減の一環として、幹事である㈱日本政策投資銀行を通じて各金融機関と期限前弁済の交渉を進めて参り合意に達しましたので、平成29年12月29日付で元本全額の弁済と清算金の支払いを行いました。」 — 中期経営計画に基づき、日本政策投資銀行を幹事とする7社協調融資の元本全額を期限前弁済し、財務制限条項を伴う借入契約の一つを清算した。資金調達環境・財務制限条項に関するエクスポージャーが低減した。 (https://komori.app/company/4043/filing/2017-q3) - FY2019-Q1 対処 「当社グループの当第１四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は650億円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。」 — 第1四半期末の現金及び現金同等物を650億円保有し、事業活動に十分な流動性を確保していると会社が説明している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2018-q1) - FY2019-Q2 対処 「当社グループの当第２四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は707億24百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えています。」 — 現金及び現金同等物707億24百万円と複数の流動性契約を開示し、事業活動に十分な流動性を確保していると説明している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 再掲 「当社グループの当第３四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は605億49百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えています。」 — 現金及び現金同等物605億49百万円と複数の流動性契約を開示し、十分な流動性を確保しているとの説明を再掲している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2018-q3) - FY2020-Q1 再掲 「当社グループの当第１四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は69,580百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。」 — 現金及び現金同等物695億80百万円と複数の流動性契約を開示し、事業活動に十分な流動性を確保しているとの説明を再掲している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 対処 「当社グループの当第２四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は77,331百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えています。」 — 現金及び現金同等物77,331百万円と複数の流動性契約を開示し、十分な流動性を確保していると説明している。前四半期末の69,580百万円から現金及び現金同等物が増加しており、資金調達環境・流動性リスクへの対応が示されている。 (https://komori.app/company/4043/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 再掲 「当社グループの当第３四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は72,756百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えています。」 — 現金及び現金同等物72,756百万円と複数の流動性契約を開示し、事業活動に十分な流動性を確保しているとの説明を再掲している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2019-q3) - FY2021-Q1 その他 「当社グループの当第１四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は76,747百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えていますが、新型コロナウイルス感染症の重大な拡大等による当社グループの流動性悪化に対しては、当社はコミットメントラインの設定も必要に応じて実施してまいります。」 — 現金及び現金同等物767億47百万円と既存の流動性契約を開示する一方、新型コロナウイルス感染症の重大な拡大による流動性悪化に備え、必要に応じてコミットメントラインを設定する対応を追加している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2020-q1) - FY2021-Q2 対処 「当社グループの当第２四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は81,406百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えていますが、新型コロナウイルス感染症の重大な拡大等による当社グループの流動性悪化に対しては、当社はコミットメントラインの設定も必要に応じて実施してまいります。」 — 現金及び現金同等物は814億06百万円となり、既存の流動性契約と必要に応じたコミットメントライン設定方針を維持している。会社は事業活動に十分な流動性を確保していると説明している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 再掲 「当社グループの当第３四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は76,196百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えています。」 — 現金及び現金同等物761億96百万円と複数の流動性契約を開示し、事業活動に十分な流動性を確保しているとの説明を再掲している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2020-q3) - FY2022-Q1 対処 「当社グループの当第１四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は84,910百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えております。加えて、不測の事態に備え流動性資金の確保のため、コミットメントラインの設定も必要に応じて実施してまいります。」 — 現金及び現金同等物849億10百万円と既存の流動性契約を開示し、必要に応じてコミットメントラインを設定する方針も示している。流動性確保の説明が継続している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 再掲 「当社グループの当第２四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は75,205百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えております。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えております。加えて、不測の事態に備え流動性資金の確保のため、コミットメントラインの設定も必要に応じて実施してまいります。」 — 現金及び現金同等物は752億05百万円と前四半期末から減少したが、会社は十分な流動性を確保していると説明し、既存の流動性契約と必要に応じたコミットメントライン設定方針を継続している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 再掲 「当社グループの当第３四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は64,910百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えております。加えて、不測の事態に備え流動性資金の確保のため、コミットメントラインの設定も必要に応じて実施してまいります。」 — 現金及び現金同等物は649億10百万円となったが、会社は十分な流動性を確保していると説明し、既存の流動性契約と必要に応じたコミットメントライン設定方針を継続している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2021-q3) - FY2023-Q1 対処 「当社グループの当第１四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は90,485百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えております。加えて、不測の事態に備え流動性資金の確保のため、コミットメントラインの設定も必要に応じて実施してまいります。」 — 現金及び現金同等物は904億85百万円となり、既存の流動性契約と必要に応じたコミットメントライン設定方針を維持している。会社は事業活動に十分な流動性を確保していると説明している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 対処 「当社グループの当第２四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は99,516百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。」 — 現金及び現金同等物は995億16百万円となり、会社は十分な流動性を確保していると説明した。既存の流動性契約と、必要に応じたコミットメントライン設定方針も継続している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 再掲 「当社グループの当第３四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は69,779百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えております。加えて、不測の事態に備え流動性資金の確保のため、コミットメントラインの設定も必要に応じて実施してまいります。」 — 現金及び現金同等物は697億79百万円となり前四半期末から減少したが、会社は十分な流動性を確保していると説明し、既存の流動性契約と必要に応じたコミットメントライン設定方針を継続している。quantifiedはtrue、materializedはfalse。 (https://komori.app/company/4043/filing/2022-q3) - FY2023 再掲 「当社グループの当連結会計年度末の現金及び現金同等物は67,556百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。」 — 現金及び現金同等物675億56百万円、複数の流動性契約、必要に応じたコミットメントライン設定方針を継続して開示している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 その他 「また、2023年９月20日に劣後特約付ローン60,000百万円の期限前弁済を控えておりますが、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えております。」 — 9月20日に600億円の劣後特約付ローン期限前弁済を予定する一方、現金及び現金同等物728億51百万円、複数の流動性契約、必要に応じたコミットメントライン設定方針を開示している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 その他 「当社グループの当第２四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は61,249百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えております。」 — 現金及び現金同等物は612億49百万円となり前期末から減少した一方、会社は複数の流動性契約と必要に応じたコミットメントライン設定方針により十分な流動性を確保していると説明している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 その他 「当社グループの当第３四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は50,821百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、一定の流動性を維持できると考えております。」 — 現金及び現金同等物は508億21百万円となり、FY2024-Q2の612億49百万円からさらに減少した。一方、会社は複数の流動性契約等により十分な流動性を確保していると説明している。quantifiedはtrue、materializedはfalse。 (https://komori.app/company/4043/filing/2023-q3) - FY2025-H1 対処 「当中間連結会計期間末の現金及び現金同等物は64,779百万円となっており、事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。また、流動性に一部支障をきたす事象が発生した場合にも、金融機関との間にリボルビング・クレジット・ファシリティ契約や当座貸越契約、債権流動化契約も締結しており、一定の流動性を維持できると考えています。」 — 現金及び現金同等物は前期末の47,905百万円、FY2024-Q3の50,821百万円から増加して64,779百万円となった。流動性契約も維持され、現金残高減少下の流動性確保という直近の状態から改善している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2024-h1) - FY2026-H1 対処 「当中間連結会計期間末の現金及び現金同等物は127,322百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。」 — 現金及び現金同等物は前期末の74,926百万円から1,273億22百万円へ増加した。流動性契約とコミットメントライン設定方針も継続して開示している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2025-h1) - 2026-04-28 再掲 「当社グループの当連結会計年度末の現金及び現金同等物は464億66百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。」 — 現金及び現金同等物は前期末の749億26百万円から減少したが、流動性契約とコミットメントライン設定方針を含む流動性確保の説明を継続している。 (https://komori.app/company/4043/disclosure/20260415504665) - FY2026 その他 「当社グループの当連結会計年度末の現金及び現金同等物は46,466百万円となっており、当社グループの事業活動を推進していく上で充分な流動性を確保していると考えています。」 — 現金及び現金同等物は前期末の74,926百万円から46,466百万円へ減少した一方、会社は複数の流動性契約と必要に応じたコミットメントラインにより十分な流動性を確保していると説明している。 (https://komori.app/company/4043/filing/2025-fy)