# 新規事業・既存事業拡大への投資と株主還元への資金配分｜クレハ（4023）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4023/threads/eedc40cee618 企業ページ: https://komori.app/company/4023 ## 経過 - FY2016 初出 「計画利益の確保と資産の効率化による営業キャッシュ・フローの最大化を図り、優先的に新規事業及び既存事業拡大のための設備投資、投融資、研究開発投資、及び株主への配当等に資金を配分することを基本方針としております。」 — 営業キャッシュ・フローを最大化し、新規・既存事業投資、研究開発、配当へ優先配分する方針。 (https://komori.app/company/4023/filing/2015-fy) - FY2017 前進 「当社グループでは、当連結会計年度において、総額で103億4百万円の設備投資を実施いたしました。」 — 新規・既存事業への設備投資を含む資金配分を通期で実施し、設備投資総額103億4百万円を開示している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2016-fy) - FY2018-Q2 再掲 「投資活動によるキャッシュ・フローは58億64百万円の支出となり、前年同期に比べ2億19百万円支出が増加しました。これは、主に売却目的保有資産の売却があった一方、有形固定資産および無形資産の取得による支出が増加したこと等によるものです。」 — 有形固定資産・無形資産の取得に6,405百万円を支出し、事業投資への資金配分を継続している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2017-q2) - FY2018-Q3 再掲 「投資活動によるキャッシュ・フローは75億63百万円の支出となり、前年同期に比べ70億73百万円支出が増加しました。これは、主に前年同期に発生したふくしま産業復興企業立地補助金による収入がなかったこと等によるものです。」 — 補助金収入の反動により投資活動による支出は増加したが、有形固定資産・無形資産の取得による支出77億41百万円など、事業投資への資金配分を継続している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2017-q3) - FY2019-Q2 再掲 「投資活動によるキャッシュ・フローは68億94百万円の支出となり、前年同期に比べ10億30百万円支出が増加しました。これは、前年同期に発生した売却目的保有資産の売却による収入が当第2四半期は発生しなかったこと等によるものです。」 — 投資活動による支出が継続し、新規・既存事業への資金配分を行っている。 (https://komori.app/company/4023/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 再掲 「投資活動によるキャッシュ・フローは80億94百万円の支出となり、前年同期に比べ5億31百万円支出が増加しました。これは、投資有価証券の売却による収入が増加したものの、有形固定資産及び無形資産の取得による支出が増加したこと等によるものです。」 — 有形固定資産・無形資産の取得による支出を伴う事業投資と、投資有価証券の売却を継続している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2018-q3) - FY2019 前進 「当社グループでは、当連結会計年度において、総額で13,174百万円の設備投資を実施しました。」 — 新規・既存事業、研究開発、環境設備等への設備投資を実施し、通期設備投資額は131億74百万円となった。 (https://komori.app/company/4023/filing/2018-fy) - FY2020-Q2 再掲 「投資活動によるキャッシュ・フローは24億76百万円の支出となり、前年同期に比べ44億18百万円支出が減少しました。これは、投資有価証券の売却による収入が発生したこと等によるものです。」 — 投資有価証券の売却収入が発生する一方、有形固定資産および無形資産の取得による支出76億69百万円など、事業投資への資金配分を継続している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 その他 「投資活動によるキャッシュ・フローは前年同期80億94百万円の支出から、当第3四半期は80億35百万円の収入となりました。これは、有形固定資産及び無形資産の売却による収入が増加したことや、投資有価証券の売却による収入が増加したこと等によるものです。」 — 投資活動によるキャッシュ・フローが前年同期の支出から収入へ転じ、有形・無形固定資産および投資有価証券の売却による資金回収が事業投資と並ぶ資金配分の動きとして現れている。 (https://komori.app/company/4023/filing/2019-q3) - FY2021-Q1 その他 「投資活動によるキャッシュ・フローは前年同期6億28百万円の収入から、当第1四半期は8億41百万円の支出となりました。」 — 投資活動によるキャッシュ・フローが前年同期の収入から8億41百万円の支出へ転じ、投資有価証券売却収入や固定資産取得支出を含む資金配分の構成が変化している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2020-q1) - FY2021-Q2 その他 「投資活動によるキャッシュ・フローは前年同期24億76百万円の支出から、当第2四半期は34億54百万円の収入となりました。これは、投資有価証券の売却による収入が増加したこと等によるものです。」 — 投資活動によるキャッシュ・フローは前年同期の支出から34億54百万円の収入へ転じ、投資有価証券売却による資金回収が続いている。 (https://komori.app/company/4023/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 その他 「投資活動によるキャッシュ・フローは前年同期80億35百万円の収入から、当第3四半期は19億60百万円の支出となりました。これは、有形固定資産及び無形資産の売却による収入が減少したこと等によるものです。」 — 投資活動によるキャッシュ・フローは、前年同期の固定資産等の売却による収入から19億60百万円の支出へ転じた。資産売却による資金回収から投資支出中心へ構成が変化している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2020-q3) - FY2021 前進 「当社グループでは、計画利益の確保と資産の効率化による営業キャッシュ・フローの最大化を図り、優先的に新規事業および既存事業拡大のための設備投資、投融資、研究開発投資、および株主への配当等に資金を配分することを基本方針としております。」 — 営業キャッシュ・フロー267億04百万円を確保し、設備投資143億22百万円、研究開発費55億61百万円、配当等へ資金を配分している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2020-fy) - FY2022-Q3 その他 「投資活動によるキャッシュ・フローは75億36百万円の支出となり、前年同期に比べ55億75百万円支出が増加しました。これは、投資有価証券の売却による収入が減少したこと等によるものです。」 — 前年同期に比べ投資有価証券の売却収入が減少し、投資活動によるキャッシュ・フローの支出が75億36百万円に増加した。資産売却による資金回収から投資支出側へ構成が変化している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2021-q3) - FY2023-Q2 その他 「投資活動によるキャッシュ・フローは48億74百万円の支出となり、前年同期に比べ94百万円支出が増加しました。これは、持分法で会計処理されている投資の売却による収入が発生した一方、前年同期に発生した政府補助金による収入が当第2四半期連結累計期間はなかったこと、有形固定資産及び無形資産の取得による支出が増加したこと等によるものです。」 — PVDC合弁会社を含む持分法投資の売却収入が発生する一方、政府補助金収入の反動と有形固定資産・無形資産の取得支出により、投資活動によるキャッシュ・フローは48億74百万円の支出となった。 (https://komori.app/company/4023/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 再掲 「投資活動によるキャッシュ・フローは88億59百万円の支出となり、前年同期に比べ13億22百万円支出が増加しました。これは、持分法で会計処理されている投資の売却による収入が発生した一方、前年同期に発生した政府補助金による収入が当第3四半期連結累計期間はなかったこと、有形固定資産及び無形資産の取得による支出が増加したこと等によるものです。」 — 持分法投資の売却収入が発生する一方、政府補助金収入の反動と有形固定資産・無形資産の取得支出により、投資活動によるキャッシュ・フローは88億59百万円の支出となった。 (https://komori.app/company/4023/filing/2022-q3) - FY2023 引き上げ 「2030年度までに累計2,500億円の投資を実施します。」 — 新中長期経営計画において、2030年度までの累計投資額2,500億円を明示し、生産能力増強、研究開発・新事業、環境負荷低減、DXへ配分する方針を掲げた。 (https://komori.app/company/4023/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 前進 「投資活動によるキャッシュ・フローは39億75百万円の支出となり、前年同期に比べ3億10百万円支出が増加しました。これは、有形固定資産及び無形資産の取得による支出が増加したこと等によるものです。」 — 有形固定資産・無形資産の取得に38億66百万円を支出し、事業拡大・設備投資への資金配分が当第1四半期にも具体化している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 前進 「フッ化ビニリデン樹脂生産設備増強工事 70,000 － 自己資金、借入金および社債 2023年9月 2026年3月」 — 新中長期経営計画に基づく成長分野への資金配分について、フッ化ビニリデン樹脂生産設備への投資予定総額700億円、2026年3月完了予定の計画が具体化した。 (https://komori.app/company/4023/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 前進 「投資活動によるキャッシュ・フローは324億61百万円の支出となり、前年同期に比べ236億2百万円支出が増加しました。これは、有形固定資産および無形資産の取得による支出が増加したこと、前年同期に発生した持分法で会計処理されている投資の売却による収入が、当第3四半期連結累計期間に発生しなかったこと等によるものです。」 — 投資活動による支出は324億61百万円となり、前年同期比236億02百万円増加した。有形固定資産・無形資産の取得支出が増加し、成長投資への資金配分が具体化している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2023-q3) - FY2024 前進 「当社グループでは、当連結会計年度において、総額で35,264百万円の設備投資を実施しました。なお、設備投資には有形固定資産のほか、無形資産への投資を含めております。」 — 設備投資額は352億64百万円となり、成長分野の製造設備、共用設備、物流倉庫関連設備等への資金配分が具体化している。 (https://komori.app/company/4023/filing/2023-fy) - FY2025-H1 前進 「投資活動によるキャッシュ・フローは 207億80百万円の支出 となり、前年同期に比べ 132億8百万円 支出が増加しました。これは、有形固定資産及び無形資産の取得による支出が増加したこと等によるものです。」 — 有形固定資産・無形資産の取得による支出が増加し、投資活動によるキャッシュ・フローは207億80百万円の支出となった。事業拡大・設備投資への資金配分が進んでいる。 (https://komori.app/company/4023/filing/2024-h1) - FY2025 前進 「当社グループでは、当連結会計年度において、総額で46,619百万円の設備投資を実施しました。」 — 通期設備投資額は466億19百万円となり、機能製品事業のPVDF・PPS製造関連設備を中心に、新規・既存事業の拡大へ資金配分が進んだ。 (https://komori.app/company/4023/filing/2024-fy) - FY2026-H1 その他 「投資活動によるキャッシュ・フローは 49億74百万円の支出 となり、前年同期に比べ 158億6百万円 支出が減少しました。」 — 投資活動によるキャッシュ・フローの支出は前年同期の207億80百万円から49億74百万円へ減少した。有形固定資産・無形資産の取得支出の減少と投資有価証券売却収入の増加が要因となっている。 (https://komori.app/company/4023/filing/2025-h1) - FY2026 再定義 「研究開発力の強化、主力事業の競争力強化に向けた投資、長期的な企業価値向上に資する戦略的投資（Ｍ＆Ａ等を含む）に対して優先的に資金配分しつつ、株主還元に対してもバランスよくキャッシュを配分することを計画しています。」 — 新中期経営計画では、研究開発、主力事業、M&A等の戦略投資を優先しつつ株主還元にも配分するキャッシュアロケーションへ再整理した。 (https://komori.app/company/4023/filing/2025-fy)