# カラダノート（4014） FY2027 中期経営計画　-事業計画及び成長可能性に関する事項-

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4014/disclosure/20261014550410
種別: 経営計画
開示日: 2026-10-14
Komoriの読み（0-100）: 82
企業ページ: https://komori.app/company/4014

## 何が変わったか

FY2028に営業利益15億円を目指していた従来計画を置き換え、FY2030に現有グループだけで営業利益10億円、売上高約30億円を目指す4年間の新計画を策定した。M&Aの効果は計画に織り込まず、成約時に上乗せする方針に変更した。

## 会社が挙げた理由

協業の拡大は実現したものの速度が想定を下回り、立ち上げリードタイムの織り込みが不足していたため。また、M&Aは計画に織り込まず成約の都度上乗せする方針に変更し、期限まで実質1年となったことから、計画の水準と時間軸を引き直した。

## 開示の要点

- 計画の名称: 新中期経営計画
- 計画期間: FY2027〜FY2030
- 計画に対する動き: 策定
- 売上高目標: {"previous_forecast":"30億円以上（FY2028）","revised_forecast":"約30億円（FY2030）","change":"計画期間が異なるため単純比較不可","change_rate":"not_disclosed","unit":"億円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"15億円（FY2028）","revised_forecast":"10億円（FY2030）","change":"5億円減","change_rate":"約-33.3%","unit":"億円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"40%以上（FY2028）","revised_forecast":"約33%（FY2030）","change":"約7ポイント低下","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: 配当・自己株式取得・株主優待を合わせた総還元性向15%以上をゴールとして段階的に拡充。対象期間はnot_disclosed。
- 自己株式取得の方針: 安定した利益の積み上げが確認できた段階で自己株式取得の実施を検討する。取得枠・金額・時期はnot_disclosed。
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: 現在の時価総額は約30億円、株価は447円。成長期待はまだ株価に未反映と評価している。時価総額100億円ラインは株価約1,490円に相当するが、株価水準の目標・予想ではない。
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 計画の前提: FY2026からFY2030までの営業利益CAGR約46%、営業利益10億円に想定マルチプル15倍以上を適用し、時価総額100億円以上を目指す、新たなM&Aは計画に織り込まず、成約の都度上乗せする、FY2027〜FY2029の営業利益は年度別の計画値ではなく成長イメージ
- 重点施策: 住友生命との協業深化、保険代理事業（KNLP）― 人が介在する強み、金融、住環境、人材・その他産業、新アプリ（FY2027）、ライフイベント検知エンジン、コンシェルジュのAI活用、今後のM&A判断基準（3つの条件）、KPIの継続開示、年次アップデート、個人投資家との接点
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"15億円（FY2028）","revised_forecast":"未達の軌道。FY2028の実績値は記載なし","change":"未達","change_rate":"not_disclosed","unit":"億円"}
- 見直し・取り下げの理由: 協業は拡大したが速度が想定を下回り、立ち上げリードタイムの織り込みが不足していた。M&Aは計画に織り込まず成約の都度上乗せする。期限まで実質1年となったため、計画の水準と時間軸を引き直した。
- 対象市場の規模: {"市場規模":["3,420億円","8,520億円"],"市場成長率":"not_disclosed","出典":["人口統計2024年","金融関連・住関連への自社リード取引単価実績"]}
- 認識するリスク: 競合（発生可能性：中、影響度：中）、技術革新・AI活用（中・中）、少子化（高・小）、特定の提携先との関係（低・大）、M&A・PMI・のれんの減損（中・大）、有利子負債・担保設定（低・大）、広告宣伝による獲得（中・中）、人材の確保・育成（中・中）、代表取締役への依存（低・中）、個人情報保護（低・大）、風評被害（低・大）
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年10月14日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 次期計画への置き換え（原文: 「「未達の軌道 ― 本開示をもって置き換え」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 長期（5年超）（原文: 「「FY2030｜10億円達成」「2030年新基準への適合」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「FY2027｜成長の1年」「FY2030｜10億円達成」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「拡大は実現、速度は想定を下回った」「立ち上げリードタイムの織り込みが不足」「期限まで実質1年となり」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「FY2027は開示済み計画」と記載されているが、業績予想の修正に関する記載はない。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「「前計画（FY2028・15億円）」「新計画 10億円（FY30）」「M&Aは計画に織り込まず」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「「営業利益10億円」「営業利益率 約33%」「総還元性向15%以上」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「FY2026 営業利益（実績）2.2億円 → FY2027 営業利益（計画）3.5億円 → FY2030 営業利益（目標）10.0億円」」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「「FY26比 約4.6倍（CAGR 約46%）」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「FY2030 営業利益10億円（現有グループのみ）の構成比」「金融 約6割」「住環境 約2割」「人材・その他 約2割」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「リピート比率 37%→50%」「月平均7.0万件」「3,600円」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「FY26→FY30 CAGR 約46%」「想定マルチプル15倍以上」「新たなM&Aを織り込まず」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「前計画（FY2028・15億円）」「未達の軌道」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 主要指標のみ対比（原文: 「「FY26 実績 2.2」「FY27 計画 3.5」「FY30 目標 10.0」」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 目標を引き下げ（原文: 「「前計画 15億円（FY28）」「新計画 10億円（FY30）」」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「乖離要因と、新計画への反映」「協業：拡大は実現、速度は想定を下回った」「M&A：計画に織り込まず」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 意識すると述べるのみ（原文: 「「成長期待はまだ株価に未反映」「時価総額100億円ライン ≒ 株価1,490円」」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 複数の還元方針を数値で（原文: 「「配当・自己株式取得・優待を合わせた総還元性向15%以上を目指し」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「3つの成長投資領域 ― LEMの磨き込み」「①金融 ②住環境 ③人材・その他産業」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「株主還元の実施は成長投資・財務健全性とのバランスを踏まえ決定」」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「現在 約30億円（447円）」「成長期待はまだ株価に未反映」」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「金融一本足からの分散」「3領域への展開加速」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「住友生命との協業深化」「保険代理事業（KNLP）」「新アプリ（FY2027）」「ライフイベント検知エンジン」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「市場規模 3,420億円」「8,520億円」「人口統計 2024年」「金融関連、住関連への弊社リード取引単価実績」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「M&Aによる非連続成長」「今後のM&A判断基準（3つの条件）」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「「FY2027｜成長の1年 → FY2028-29｜拡大 → FY2030｜10億円達成」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「現有グループのみで営業利益10億円を実現します」「成約の都度上乗せして開示します」「変動する可能性があります」」）