# レゾナック・ホールディングス（4004） 2026年12月期第3四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4004/disclosure/20261111572813
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 70
企業ページ: https://komori.app/company/4004

## 何が変わったか

2026年1〜9月は、半導体・電子材料を中心に売上収益とコア営業利益が大幅に増加しました。好調を受け、通期の売上収益とコア営業利益を上方修正する一方、黒鉛電極事業の損失などを織り込み、IFRS営業利益と最終利益の予想は引き下げました。

## 会社が挙げた理由

半導体・電子材料ではAI向け材料を中心に販売数量が増加し、ケミカルではグラファイトの販売数量回復と構造改革効果が寄与しました。一方、通期予想には黒鉛電極事業の戦略オプション具体化に伴う損失990億円と、クラサスケミカルのパーシャル・スピンオフ実行に伴う損失を織り込んでいます。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":8719,"unit":"億円","yoy_pct":14}
- 営業利益: {"value":1484,"unit":"億円（IFRS営業利益）","yoy_pct":706.5}
- 経常利益: {"value":1445,"unit":"億円（税引前四半期利益）","yoy_pct":781.1}
- 純利益: {"value":946,"unit":"億円（親会社の所有者に帰属する四半期利益）","yoy_pct":1470}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"売上収益":{"value":3251,"unit":"億円"},"コア営業利益":{"value":792,"unit":"億円"},"IFRS営業利益":{"value":780,"unit":"億円"},"親会社の所有者に帰属する四半期利益":{"value":462,"unit":"億円"}}
- 通期業績予想: {"売上収益":{"value":12350,"unit":"億円"},"コア営業利益":{"value":2500,"unit":"億円"},"IFRS営業利益":{"value":1150,"unit":"億円"},"税引前利益":{"value":1110,"unit":"億円"},"親会社の所有者に帰属する当期利益":{"value":750,"unit":"億円"},"EBITDA":{"value":3384,"unit":"億円"},"EBITDAマージン":{"value":27.4,"unit":"%"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"半導体・電子材料":{"売上収益":{"value":5008,"unit":"億円","yoy_pct":37},"コア営業利益":{"value":1586,"unit":"億円","yoy_pct":114}},"モビリティ":{"売上収益":{"value":1217,"unit":"億円","yoy_pct":-8},"コア営業利益":{"value":48,"unit":"億円","yoy_pct":138}},"イノベーション材料":{"売上収益":{"value":753,"unit":"億円","yoy_pct":11},"コア営業利益":{"value":96,"unit":"億円","yoy_pct":18}},"ケミカル":{"売上収益":{"value":1419,"unit":"億円","yoy_pct":13},"コア営業利益":{"value":15,"unit":"億円"}},"その他・調整額":{"売上収益":{"value":322,"unit":"億円","yoy_pct":-55},"コア営業利益":{"value":-104,"unit":"億円"}}}
- 増減要因の内訳: {"販売数量差":597,"販売価格差":251,"原価差":-346,"為替差":106,"その他差":338,"unit":"億円"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"為替レート（円/US$）":158.9,"為替レート（円/€）":184.5,"国産ナフサ（円/KL）":94150}
- 見通しに織り込んだリスク額: [object Object]、[object Object]
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"ROIC":{"value":15,"unit":"%","種類":"2026年通期予想"},"ネットD/Eレシオ":{"value":0.54,"unit":"倍","種類":"2026年9月末実績"}}
- 年間配当: {"1株当たり年間配当":{"value":65,"unit":"円"}}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":679,"unit":"億円（継続事業、2026年1〜9月）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 300mm SiC単結晶基板の開発成功、クラサスケミカルのパーシャル・スピンオフ実行完了、接着剤事業の譲渡、黒鉛電極事業の戦略オプション具体化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「2026年1-9月」「2026年通期予想」の数値は掲載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2026年 7-9月」の売上収益3,251億円、コア営業利益792億円など。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「半導体・電子材料セグメントの売上収益・コア営業利益は、四半期単位で過去最高を大幅に更新」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2026年通期業績予想はコア営業利益を大幅に上方修正」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「連結コア営業利益差異内訳」の図に販売数量差597億円、販売価格差251億円、原価差△346億円などを掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「半導体・電子材料の販売数量差が増益を牽引」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別業績（前年同期比）」に各セグメントの売上収益とコア営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「原価差△346億円、減損損失△9億円、退職給付制度改定損△95億円など。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「事業譲渡影響」によるモビリティ減収、黒鉛電極事業の損失990億円、非継続事業損失116億円。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「通期予想の主要諸元として円/US$158.9、円/€184.5、国産ナフサ94,150円/KL。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「黒鉛電極事業の戦略オプション具体化に伴う損失」△990億円。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「10-12月予想」「下期予想」「通期予想」の売上収益・コア営業利益を掲載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「目次は「第3四半期決算」「業績予想」の2項目。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「次世代エレクトロニクス材料300mm SiC単結晶基板の開発に成功」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「主要財務指標」「収益性指標」に複数のKPIを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「EBITDAマージン17.8%から26.3%、ネットD/Eレシオ0.83倍から0.54倍、ROIC通期予想15.0%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「販売数量差・販売価格差の要因分析はあるが、単価と数量のKPI表はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「関係会社数は記載されているが、従業員数・採用数は記載されていない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「該当する市場規模・シェアの記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「1株あたり配当金 65円」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「株主還元欄には1株あたり配当金のみ記載。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROIC 8/6予想9.8%、今回予想15.0%」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「継続事業合計 2026年1-9月679億円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期第3四半期決算説明資料」で、業績サマリーや増減要因図を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「本日お伝えしたいこと」「連結業績サマリー」で開始。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する「差し控えたい」「未定」等の記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「将来の業績に影響を与える不確実な要因」「実際の業績は、今後様々な要因によって大きく異なる結果となる可能性があります」。」）