# レゾナック・ホールディングス（4004） 連結子会社における会社分割（吸収分割）及び株式譲渡による日本及びタイにおける自動車成形部材事業の譲渡に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4004/disclosure/20250924561244
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2025-09-24
Komoriの読み（0-100）: 60
企業ページ: https://komori.app/company/4004

## 何が変わったか

レゾナックグループは、日本とタイの自動車用樹脂成形部材事業を新会社に集約したうえで、その新会社の全株式を森六株式会社へ譲渡する。譲渡価額は172億円で、2026年4月1日の実行を予定している。

## 会社が挙げた理由

事業ポートフォリオを見直す中で、対象事業の成長を支えるベストオーナーとして、技術力とグローバルな生産体制を持つ森六株式会社の下で事業を拡大することが、取引先、消費者、従業員などのステークホルダーにとって最適と判断したため。森六の加飾・電装・軽量化技術とのシナジーによる付加価値創出も期待している。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本件取引（会社分割（ⅰ）、会社分割（ⅱ）及び本株式譲渡）
- 相手方の名称: 森六株式会社
- 対象会社の名称: 成形部材分割準備株式会社（予定）、株式会社レゾナック・オートモーティブプロダクツ、Resonac Automotive Products (Thailand) Co., Ltd.
- 対象会社の事業内容: 自動車用樹脂内外装成形品の製造及び販売事業、自動車用樹脂成形品及び金型の製造（顧客への販売は REC）、自動車用樹脂成形品の製造、販売
- 対象会社の所在地: 東京都港区東新橋一丁目９番１号（予定）、福岡県田川市大字糒 2320 番地、Siam Eastern Industrial Park, 60/11 Moo 3, Tambol Mabyangporn,Amphur Pluakdaeng, Rayong 21140, Thailand
- 対象会社の資本金: 1 円（予定）（設立時）／10 百万円（予定）（吸収分割後）、400 百万円、166 百万バーツ（770 百万円）
- 対象会社の設立年月日: 2025 年 9 月 25 日（予定）、1974 年７月 12 日、1995 年 12 月 27 日
- 対象会社の売上高: 株式会社レゾナック・オートモーティブプロダクツ：21,418 百万円（直前事業年度）、Resonac Automotive Products (Thailand) Co., Ltd.：4,649 百万バーツ（21,573 百万円）（直前事業年度）
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: 株式会社レゾナック・オートモーティブプロダクツ：6,369 百万円（直前事業年度）、Resonac Automotive Products (Thailand) Co., Ltd.：4,546 百万バーツ（21,094 百万円）（直前事業年度）
- 取得価額: 172 億円（最終的な譲渡価額は、株式譲渡契約書に定める価格調整によって変動する可能性）
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 混合（本株式譲渡は現金、会社分割（ⅱ）では新会社が REC に普通株式１株を交付）
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: not_disclosed
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: not_disclosed
- 取得株式数: 2 株（議決権の数は記載なし）
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"100.00%","revised_forecast":"0.00%","change":"100.00ポイント低下","change_rate":"-100.00%","unit":"%"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: 本件が当社の業績に与える影響については、2025 年 2 月 13 日に公表した 2025 年 12 月期通期業績予想に一定金額を織り込んでおり、現時点での通期業績予想の変更はない。今後、金額が変動する可能性もあり、開示すべき事項が発生した場合には速やかに知らせる。
- 取締役会決議日: 2025 年 9 月 24 日
- 契約締結日: 本株式譲渡契約：2025 年 9 月 24 日／吸収分割契約：2026 年 1 月 27 日（予定）
- 実行日・効力発生日: 本会社分割効力発生日：2026 年 4 月 1 日（予定）／本株式譲渡実行日：2026 年 4 月 1 日（予定）
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: not_disclosed
- 実行の前提条件: 森六株式会社における国内外の競争法その他の法令等に基づき必要なクリアランス・許認可等の取得等。本会社分割（ⅰ）及び（ⅱ）は、会社法上の簡易・略式吸収分割の要件を満たすため、株主総会の承認を経ずに行う。
- 取得後の経営体制: 本会社分割（ⅰ）（ⅱ）の効力発生を条件として、新会社の発行済み株式は本株式譲渡により全て森六社に譲渡する予定。新会社の代表取締役は平田知広（予定）。従業員の処遇はnot_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 子会社・持分の売却（原文: 「「新会社株式の譲渡：本会社分割（ⅰ）及び本会社分割（ⅱ）を通じて対象事業が集約された新会社の株式の全てを、森六社に譲渡します」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 手放す（原文: 「「REC の日本及びタイにおける自動車成形部材事業を、森六株式会社に譲渡する」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 連結から外れる（原文: 「「新会社の発行済み株式は本株式譲渡により全て森六社に譲渡する予定」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「異動前の所有株式 2 株（議決権保有割合：100.00％）」「異動後の所有株式 0 株（議決権保有割合：0.00％）」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「Resonac Automotive Products (Thailand) Co., Ltd.」「RAPT の REC 保有持分の全て」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文には会社分割、株式譲渡、競争法上のクリアランス等の記載はあるが、上場・上場廃止に関する記載はない。」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「譲渡価額 172 億円」「REC の自動車成形部材事業、RAP の全発行済み株式及び RAPT の REC 保有持分の全て」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 精査中（原文: 「「2025 年 12 月期通期業績予想に一定金額を織り込んでおり、現時点での通期業績予想の変更はございません。今後、金額が変動する可能性もあり」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「業績への影響については通期業績予想への織り込みと金額変動の可能性が記載されているが、特別損益・のれんの記載はない。」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025 年 12 月期通期業績予想に一定金額を織り込んでおり」」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「REC は、REC の日本及びタイにおける自動車成形部材事業を、森六株式会社に譲渡すること（本件取引）を、本日決定しました」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「譲渡価額 172 億円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「株式譲渡価額として「172 億円」と価格調整の可能性は記載されているが、価額算定の方法や算定機関の記載はない。」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「株式譲渡の価額」「譲渡価額 172 億円」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「新会社は、REC に対して普通株式１株を交付します」」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文には譲渡価額の記載はあるが、資金の手当てに関する記載はない。」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 記載なし（原文: 「相手先の概要には名称、所在地、代表者、事業内容、資本金等の記載はあるが、当社との取引前の関係に関する記載はない。」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 一部の財務のみ（原文: 「RAPについて「直近事業年度における純資産 6,369 百万円」「直近事業年度における売上高 21,418 百万円」、RAPTについて「直前事業年度における純資産 4,546 百万バーツ」「直前事業年度における売上高 4,649 百万バーツ」」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の概要には「純資産」「総資産」「売上高」の記載はあるが、営業利益及び当期純利益の記載はない。」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「自動車用樹脂内外装成形品の製造及び販売事業」「自動車用樹脂成形品及び金型の製造」「自動車用樹脂成形品の製造、販売」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 選択と集中（原文: 「「継続的にポートフォリオの見直しを図る」「最適な経営資源の配分及び事業ポートフォリオマネジメントを検討する中で」「森六社の下で事業拡大を図ることが、…最適であると判断」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「同社が保有する加飾・電装・軽量化技術等とのシナジーにより、高い付加価値の創出が期待できる」「新会社が、森六社と一体となって積極的かつ戦略的に事業を推進」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「国内外の競争法その他の法令等に基づき必要なクリアランスやその他必要な条件等を満たした後、完了する見込み」「最終的な譲渡価額につきましては、株式譲渡契約書に定める価格調整によって変動する可能性」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 効力発生日は確定（原文: 「「取締役会決議日 2025 年 9 月 24 日」「本株式譲渡契約締結日 2025 年 9 月 24 日」「本会社分割効力発生日 2026 年 4 月 1 日（予定）」「本株式譲渡実行日 2026 年 4 月 1 日（予定）」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 未定なし（原文: 「「譲渡価額 172 億円」「本会社分割効力発生日 2026 年 4 月 1 日（予定）」「本株式譲渡実行日 2026 年 4 月 1 日（予定）」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「必要なクリアランス・許認可等の取得等を条件として実施する予定」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文には取締役会決議、価格調整、競争法上の条件等の記載はあるが、特別委員会・フェアネス・オピニオン・第三者算定機関の記載はない。」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文には対象会社株式の全株式譲渡及び会社法上の簡易・略式吸収分割の記載はあるが、少数株主保護手続の記載はない。」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「新会社の発行済み株式は本株式譲渡により全て森六社に譲渡する予定」「代表取締役 平田 知広（予定）」「新会社は…承継した対象事業を運営いたします」」）