# レゾナック・ホールディングス（4004） 連結子会社における株式譲渡（孫会社の異動）による 欧州自動車用および産業用鉛蓄電池事業の譲渡に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4004/disclosure/20250801527568
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2025-08-01
Komoriの読み（0-100）: 65
企業ページ: https://komori.app/company/4004

## 何が変わったか

連結子会社のレゾナックが、イタリアの孫会社Fiamm Energy Technology S.p.A.の全株式をAURELIUS社に譲渡する契約を締結しました。譲渡後、同社はレゾナック・ホールディングスの連結範囲から外れます。

## 会社が挙げた理由

事業ポートフォリオを見直し、経営資源を最適配分する中で、FET社の成長を支える「ベストオーナー」として、欧州製造業の知見と経営資源を持つAURELIUS社のもとで事業を拡大することが各ステークホルダーにとって最適と判断したためです。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本取引（株式譲渡）
- 相手方の名称: AURELIUS INVESTMENT LUX SIXTEEN S.À R.L.
- 対象会社の名称: Fiamm Energy Technology S.p.A.
- 対象会社の事業内容: 自動車用および産業用鉛蓄電池の製造、販売
- 対象会社の所在地: Italy
- 対象会社の資本金: 65.3 百万ユーロ
- 対象会社の設立年月日: 2016 年 7 月 4 日
- 対象会社の売上高: 377.0 百万ユーロ（2024 年 12 月期）
- 対象会社の営業利益: 10.3 百万ユーロ（2024 年 12 月期）
- 対象会社の当期純利益: 2.1 百万ユーロ（2024 年 12 月期）
- 対象会社の純資産: 59.8 百万ユーロ（2024 年 12 月期）
- 取得価額: 秘密保持義務により非公開とさせていただきます。
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: not_disclosed
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: not_disclosed
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: not_disclosed
- 取得株式数: 65,300,000 株（議決権の数：65,300,000 個）
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"100％","revised_forecast":"0％","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: 非経常項目に約250億円の損失（2025年12月期）
- 業績への影響: 2025年12月期の連結財務諸表において、非経常項目に約250億円の損失を計上する見込みで、IFRS営業利益に影響する。2025年12月期通期業績予想に織り込み済みで、現時点で通期業績予想の変更はない。
- 取締役会決議日: 2025 年 8 月 1 日
- 契約締結日: 2025 年 8 月 1 日
- 実行日・効力発生日: 2025 年 12 月期 第 4 四半期（予定）
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: not_disclosed
- 実行の前提条件: 株式譲渡契約に定める前提条件が充足すること
- 取得後の経営体制: FET社は当社の連結の範囲から除外されます。

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 子会社・持分の売却（原文: 「「REC が直接的に保有する Fiamm Energy Technology S.p.A.の全発行済株式を、AURELIUS INVESTMENT LUX SIXTEEN S.À R.L.に譲渡」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 手放す（原文: 「「FET 社の全発行済株式を…譲渡」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 連結から外れる（原文: 「「本取引の完了後、FET 社は当社の連結の範囲から除外されます」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「異動前…議決権所有割合：100％」および「異動後…議決権所有割合：0％」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「対象会社所在地「…Italy」、相手方所在地「…Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文および会社概要に上場状況に関する記載はない。」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「65,300,000 株…譲渡」および「非経常項目に約 250 億円の損失を計上する見込み」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 業績影響を数値で明示（原文: 「「2025 年 12 月期の連結財務諸表において、非経常項目に約 250 億円の損失を計上する見込み」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 特別損失（原文: 「「非経常項目に約 250 億円の損失を計上する見込み」」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025 年 2 月 13 日に公表いたしました 2025 年 12 月期通期業績予想に織り込み済」」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「株式譲渡契約書を本日締結…しましたので、下記の通りお知らせいたします」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 守秘義務により非開示（原文: 「「秘密保持義務により非公開とさせていただきます」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「譲渡価額については「秘密保持義務により非公開」と記載されているが、算定手法の記載はない。」）
- 対価は何で支払われるか。: 記載なし（原文: 「「譲渡価額　秘密保持義務により非公開とさせていただきます」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「取引は「株式譲渡」とされ、合併比率・株式交換比率の記載はない。」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 記載なし（原文: 「資金の手当てに関する記載はない。」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「AURELIUS INVESTMENT LUX ONE S.À R.L.傘下の特別目的会社」および「グローバルなプライベート・エクイティファンド」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 関係なし（原文: 「「資本関係　該当事項はありません」「人的関係　該当事項はありません」「取引関係　該当事項はありません」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: ３期分の財務あり（原文: 「「最近３年間の連結経営成績及び連結財政状態」として2022年12月期、2023年12月期、2024年12月期の数値を記載。」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 利益が増えている（原文: 「連結営業利益「△69.3」「9.3」「10.3」、連結当期純利益「△87.4」「1.1」「2.1」」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「自動車用および産業用鉛蓄電池の製造、販売」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 選択と集中（原文: 「「継続的にポートフォリオの見直しをはかる」「最適な経営資源の配分及び事業ポートフォリオマネジメントを検討」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「譲渡後の統合計画に関する記載はない。」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「株式譲渡契約に定める前提条件が充足することを条件として、実行を予定」および「約250億円の損失を計上する見込み」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 効力発生日は確定（原文: 「「取締役会決議日 2025 年 8 月 1 日」「契約締結日 2025 年 8 月 1 日」「株式譲渡実行日 2025 年 12 月期 第 4 四半期（予定）」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 未定なし（原文: 「譲渡価額は「秘密保持義務により非公開」とされ、日程は「2025 年 12 月期 第 4 四半期（予定）」と記載。」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本取引は、株式譲渡契約に定める前提条件が充足することを条件として、実行を予定」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 取締役会決議のみ（原文: 「「取締役会決議日 2025 年 8 月 1 日」と記載されている一方、独立第三者の関与に関する記載はない。」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「少数株主保護に関する記載はない。」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本取引の完了後、FET 社は当社の連結の範囲から除外されます」」）