# チェンジホールディングス（3962） FY2026 H1 半期報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3962/filing/2026-h1 提出日: 2026-11-12 対象期間: 2026-04-01 〜 2027-03-31 企業ページ: https://komori.app/company/3962 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100ZG5Y.pdf ## 要点 当中間連結会計期間では、売上収益が前年同期比で増加した一方、営業損失・親会社の所有者に帰属する中間損失となりました。あわせて、連結子会社イー・ガーディアンののれん減損損失（5,968百万円）を計上し、また主要な連結範囲の変更としてイー・ガーディアンによるアウトソーシングコミュニケーションズの子会社化、当社によるアウターク・フィールドエックスの子会社化が行われました。 ## 事業 チェンジホールディングスは、デジタル技術と人材育成を核とし、日本企業の業務オペレーションやビジネスモデルの変革を支援する「NEW-ITトランスフォーメーション事業」と、ふるさと納税プラットフォームや自治体向けデジタル化サービス等を提供する「パブリテック事業」の2事業を柱として展開しています。中間連結会計期間中は、NEW-ITトランスフォーメーション事業におけるグループ内連携の強化、AI・AXのグループ内展開、BPOやロボティクスの強化、M&A仲介領域の成長投資を推進し、パブリテック事業では地方自治体のAX・DX推進、自治体向けSaaSの契約拡大、ふるさと納税プラットフォームなど地方創生を支援しています。2026年9月期中間連結会計期間の売上収益は11,648百万円、セグメント別にはNEW-ITトランスフォーメーション事業が11,648百万円中の11,459百万円を外部収益として計上、パブリテック事業が24,892百万円中の24,822百万円を外部収益として計上しています。新規子会社化として、イー・ガーディアン株式会社（2026年9月に株式を取得して連結）、株式会社アウターク（2026年9月取得）、株式会社フィールドエックス（2026年4月取得）を連結範囲に含めており、2026年9月30日現在の株主構成・持分等は別紙のとおりです。なお、連結子会社ののれん減損として、イー・ガーディアン株式ののれん減損損失5,968百万円を計上しています。 ## 数字 - 設備投資: 2億円 - フリーキャッシュフロー: 5億円 ## セグメント - NEW-ITトランスフォーメーション事業 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 - パブリテック事業 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 ## 有価証券報告書にだけ載る項目 - 大株主: 保有比率と、その変動。 - 役員: 取締役の氏名、在任年数、独立性。 - 沿革: 沿革と中期目標。 ## 前回からの変化 ### サプライチェーン 本提出書類で、LoGoチャット/LoGoフォームに関する言及があったため既存のLoGo依存エントリへ追記し、さらに「ふるさとチョイス」の停止・再開および外部専門機関による調査・再発防止策の実施が明示されたため、関連するサービス依存/流通チャネルを新規追加した。 - + 外部調査・再発防止支援 - + ふるさとチョイス寄附受付 ### 戦略的賭け 本提出書類（2026年9月期中間、提出日2026-11-12）で、既存の主要取り組み（NEW-ITトランスフォーメーション事業、LoGoチャット・LoGoフォーム、ふるさとチョイス、サイバーセキュリティ関連、fundbook関連、Fieldエックス／Onwords子会社化、監査等委員会設置会社への移行）を継続して記載。加えて、AI開発会社アウタークの連結子会社化、ペンティオ取得計画、アウトソーシングコミュニケーションズ取得、AIエージェント統制やSIEM/XDR、AI実装を進めるBPO・ロボティクス強化など、個別の戦略的取り組みが新規に明示された。 - + アウターク連結子会社化 - + ペンティオ取得計画 - + アウトソーシングコミュニケーションズ取得 - + AIエージェント統制 - + SIEM/XDRセキュリティ要素 - + AI実装BPOビジネス展開 - + ロボティクス事業の強化 ### 外部エクスポージャー 当中間期提出書類において、超高齢化を背景とした自治体DX需要は継続言及され、また連結子会社トラストバンクの「ふるさとチョイス」における不正アクセスによる会員情報外部流出が新たに具体的に開示されたため、既存の情報セキュリティ・個人情報保護エントリへの追記に加え、当該インシデントを個別項目として新規追加する。 - + ふるさとチョイス不正アクセス情報流出 ### 製品 本提出書類では、自治体向けプラットフォームのうちLoGoチャット／LoGoフォームの再言及があるほか、Govmates Pit、ふるさと納税プラットフォーム、自治体向けデジタル化サービス、NEW-ITトランスフォーメーション事業内の民間DX・M&A仲介領域ソリューション、サイバーセキュリティ領域ソリューション、AIソリューション開発・AI実装を進めるBPO関連サービス、AIAXのグループ内展開を前提としたソリューションが製品として明示されました。また、後発事象として「ふるさとチョイス」の停止と運用再開（2026年11月6日から順次寄附受付再開）が記載されました。 - + Govmates Pit - + ふるさと納税プラットフォーム - + 自治体向けデジタル化サービス - + 民間DX・M&A仲介ソリューション - + サイバーセキュリティソリューション - + AI実装BPO関連サービス - + AIAXグループ展開ソリューション ### 技術 本提出書類で、LoGoチャット・LoGoフォーム技術の継続言及を追記し、新たにGovmates Pit、AIエージェント統制、SIEM/XDR等のセキュリティ要素、AI・AXグループ内展開技術の4件を technologies として追加した。 - + GovmatesPit業務改革支援技術 - + AIエージェント統制技術 - + SIEM/XDRセキュリティ技術 - + AI・AXグループ展開技術 ### 資本配分 当中間期（提出日2026-11-12）で、新規子会社化に伴うM&A（アウターク、アウトソーシングコミュニケーションズ、ペンティオ取得予定）および有形固定資産・無形資産の取得、ならびに配当の支払と有利子負債返済（3,020百万円）が新たに資本配分として記載された。既存のfundbook、Onwords、フィールドエックス、イー・ガーディアンの各M&Aおよび配当・借入返済についても本書類で再言及があり、特にイー・ガーディアンののれん減損損失（5,968百万円）が追記された。 - + アウターク株式取得 - + アウトソーシングコミュニケーションズ取得 - + ペンティオ株式取得予定 - + 有形固定資産取得150百万円 - + 無形資産取得681百万円相当 ### ケイパビリティ構築 本提出書類で、新規にアウターク子会社化、アウトソーシングコミュニケーションズ子会社化、ペンティオの全株取得計画が追加で明示された。あわせて、既存エントリ（イー・ガーディアン子会社化、Onwords子会社化、フィールドエックス子会社化、fundbook買収、デジタル人材育成プログラム、LoGoチャットLoGoフォーム公共DX連携、監査等委員会設置会社移行）についても当該期間の記載が再登場するためmentionを追記した。 - + アウターク子会社化 - + アウトソーシングコミュ子会社化 - + ペンティオ全株取得計画 ### 規制ポジショニング 本提出書類では、既存の「監査等委員会設置会社への移行」に継続言及があり、加えて(1)ペンティオ株式会社の株式取得予定、(2)トラストバンクによる「ふるさとチョイス」不正アクセスに伴う会員情報外部流出への対応が新たに記載されたため、正準エントリを更新・追加した。 - + ペンティオ株式取得予定 - + ふるさとチョイス情報流出対応 ## 会社自身の言葉 ### 不正アクセス対応（ふるさとチョイス停止・再開、調査・再発防止） - 「連結子会社のトラストバンクが運営する「ふるさとチョイス」における第三者による不正アクセスにより会員情報が外部流出。トラストバンクは「ふるさとチョイス」及び関連サービスを停止、外部の専門機関と調査・再発防止策を実施中。運用再開は2026年11月6日から順次寄附受付を再開。」 — トラストバンク運営の「ふるさとチョイス」で不正アクセスにより会員情報が外部流出した件（停止・調査・再発防止、再開時期）。 - 「連結子会社のトラストバンクが運営する「ふるさとチョイス」における第三者による不正アクセスにより会員情報が外部流出。トラストバンクは「ふるさとチョイス」及び関連サービスを停止、外部の専門機関と調査・再発防止策を実施中。運用再開は2026年11月6日から順次寄附受付を再開。業績への影響は現在精査中。」 — 不正アクセス対応の概要に加え、業績影響は精査中である旨。 - 「「ふるさとチョイス」及び関連サービスを停止」 — 「ふるさとチョイス」および関連サービスを停止したこと。 - 「外部の専門機関と調査・再発防止策を実施中」 — 外部の専門機関と調査・再発防止策を実施中であること。 ### 企業結合・子会社化（株式取得、取得対価・のれん、ペンティオ取得予定等） - 「なお、連結子会社ののれん減損として、イー・ガーディアン株式ののれん減損損失5,968百万円を計上しています。」 — イー・ガーディアン株式に係るのれん減損損失（5,968百万円）計上。 - 「連結子会社のイー・ガーディアン株式会社は、ペンティオ株式会社の全株式を取得し子会社化することを決議、同日付で株式譲渡契約を締結。取得日予定日: 2026年12月1日。取得対価は現時点で未確定」 — イー・ガーディアンによるペンティオ株式の全株取得決議、取得日予定と対価が未確定であること。 - 「監査等委員会設置会社への移行を実施中」 — 監査等委員会設置会社への移行の実施中。 - 「アウターク（取得日 2026年9月4日、支払対価 300百万円、取得資産 27百万円、非支配持分 10百万円、のれん 283百万円、取得関連費用 1百万円）」 — アウターク取得の取得条件（取得日、対価、取得資産、非支配持分、のれん、取得関連費用）。 - 「イー・ガーディアン株式会社（2026年9月に株式を取得して連結）」 — イー・ガーディアンが2026年9月に株式取得して連結範囲に含めた旨。 - 「株式取得による取得対価・取得資産等（アウターク）: 支払対価公正価値 300百万円、取得資産総額公正価値 27百万円、非支配持分 10百万円、のれん 283百万円、取得関連費用 1百万円」 — アウタークの取得に関する取得対価・取得資産等の内訳。 - 「株式会社アウターク（2026年9月取得）を連結範囲に含めており」 — アウタークを連結範囲に含めた旨。 - 「アウトソーシングコミュニケーションズ（取得日 2026年6月1日、支払対価公正価値 290百万円、取得資産合計公正価値 199百万円、非支配持分 0、のれん 90百万円、取得関連費用 0.4百万円程度）」 — アウトソーシングコミュニケーションズ取得の取得条件（取得日、対価、取得資産、のれん、関連費用等）。 - 「Fieldエックス（取得日 2026年4月15日、支払対価 250百万円、取得資産 258百万円、非支配持分 126百万円、のれん 117百万円、取得関連費用 500万円）」 — フィールドエックス取得の取得条件（取得日、対価、取得資産、非支配持分、のれん、関連費用等）。 - 「株式取得による取得対価・取得資産等（アウトソーシングコミュニケーションズ）: 支払対価公正価値 290百万円、取得資産合計公正価値 199百万円、非支配持分 0、のれん 90百万円、取得関連費用 0.4百万円程度」 — アウトソーシングコミュニケーションズの取得に関する取得対価・取得資産等の内訳。 - 「株式会社フィールドエックス（2026年4月取得）を連結範囲に含めており」 — フィールドエックスを連結範囲に含めた旨。 - 「の取得: 支払対価公正価値 15,500百万円（取得資産・引受負債の公正価値総額3,075百万円、のれん 12,424百万円、非支配持分 0、取得関連費用不明）」 — 別の株式取得（支払対価15,500百万円、取得資産・負債とのれん等の概要）。 - 「株式取得による取得対価・取得資産等（Onwords）: 支払対価公正価値 990百万円、取得資産合計公正価値 70百万円、非支配持分 40百万円、のれん 960百万円、取得関連費用 900万円」 — Onwordsの取得に関する取得対価・取得資産等の内訳。 - 「株式取得による取得対価・取得資産等（Fieldエックス）: 支払対価公正価値 250百万円、取得資産総額公正価値 258百万円、非支配持分 126百万円、のれん 117百万円、取得関連費用 500万円」 — フィールドエックスの取得に関する取得対価・取得資産等の内訳。 - 「Onwords（取得日 2025年8月1日、支払対価 990百万円、取得資産 70百万円、非支配持分 40百万円、のれん 960百万円、取得関連費用 900万円）」 — Onwords取得の主要条件（取得日、対価、取得資産、非支配持分、のれん、取得関連費用等）。 - 「デジタル人材育成支援、業務プロセスの革新・デジタル化、AI実装を進めるBPOビジネスの展開、ロボティクス事業の強化、グループ内の知見活用によるAI・AXの展開を推進。」 — デジタル人材育成・業務革新・AI実装BPO・ロボティクス・AI/AX展開の推進。 - 「AI実装を進めるBPOビジネスの展開」 — AI実装を進めるBPOビジネスの展開。 - 「AIソリューション開発・AI実装を進めるBPO関連サービス」 — AIソリューション開発・AI実装を進めるBPO関連サービス。 - 「長期借入金の返済による支出等の実績: 3,020百万円」 — 長期借入金の返済による支出等の実績（3,020百万円）。 - 「ロボティクス事業の強化」 — ロボティクス事業の強化。 - 「Govmates Pit（自治体向け業務改革支援ツール）」 — Govmates Pit（自治体向け業務改革支援ツール）。 - 「NEW-ITトランスフォーメーション事業におけるグループ内連携の強化を中心に、成長投資（M&A仲介・資本業務提携）を継続。」 — NEW-ITトランスフォーメーション事業におけるグループ内連携強化と、成長投資の継続方針。 - 「Penティオ株式会社の取得を検討・実施予定（2026年12月1日取得予定）」 — ペンティオの取得を検討・実施予定（2026年12月1日取得予定）。 - 「AIAXのグループ内展開を前提としたソリューション」 — イー・ガーディアン中心のAI/AX事業展開。 - 「「イー・ガーディアン株式会社」中心のAI/AX事業展開」 — イー・ガーディアン中心のAI/AX事業展開。 - 「LoGoチャット、LoGoフォーム、Govmates Pit など自治体向けプラットフォーム関連技術」 — LoGoチャット／LoGoフォーム／Govmates Pit等の自治体向けプラットフォーム関連技術。 - 「ペンティオ株式会社の取得を検討・実施予定（2026年12月1日取得予定）」 — ペンティオ取得を検討・実施予定（2026年12月1日取得予定）。 - 「の取得: 支払対価公正価値 15,500百万円」 — ペンティオ取得の支払対価公正価値（15,500百万円）。 - 「有形固定資産の取得による支出: 150百万円 → 150,000,000円」 — 有形固定資産の取得による支出。 - 「SIEM/XDR 等のセキュリティ技術要素」 — SIEM/XDR等のセキュリティ技術要素。 - 「Onwords株式取得等」 — Onwords株式取得等。 - 「自治体向けデジタル化サービス」 — 自治体向けデジタル化サービス。 - 「他、同期間の無形資産取得による支出: 681百万円相当（無形資産の取得支出として計上）」 — 無形資産取得による支出（681百万円相当）。 - 「株式会社アウトソーシングコミュニケーションズ株式取得等」 — アウトソーシングコミュニケーションズ株式取得等。 - 「パブリテック事業でのローカル創生の活動（ふるさと納税プラットフォーム、自治体向けSaaS、Govmates Pit、LoGoチャット・LoGoフォーム等）を通じ、地方自治体の需要を取り込み、インバウンド・スポーツビジネス等の地方創生の型を拡大。公共DX領域の契約拡大（地方自治体向け・中央省庁向け）、秋田県由利本荘市の小中学校向けICT関連売上の貢献も確認。」 — ふるさと納税プラットフォーム等を通じた地方創生・公共DXの活動内容。 - 「デジタル技術と人材育成を核とし、日本企業の業務オペレーションやビジネスモデルの変革を支援する「NEW-ITトランスフォーメーション事業」」 — デジタル技術と人材育成を核とする「NEW-ITトランスフォーメーション事業」の説明。 - 「配当金支払額（当中間連結期間）: 1,600百万円（1株当たり 23.00円、基準日 2026年3月31日、効力日 2026年6月10日）」 — 配当金の支払（総額、1株当たり、基準日、効力日）。 ### 事業・ソリューション/プロダクト（NEW-IT、自治体DX、セキュリティ、AI/AX） - 「LoGoチャット（自治体向け、 LoGoチャットの利用自治体数は1,600自治体超）」 — LoGoチャット（利用自治体数1,600自治体超）。 - 「サイバーセキュリティ領域のソリューション提供（AI活用を含む）」 — サイバーセキュリティ領域でのソリューション提供（AI活用を含む）。 - 「NEW-ITトランスフォーメーション事業内の民間DX・M&A仲介領域に係るソリューション提供」 — NEW-ITトランスフォーメーション事業内の民間DX・M&A仲介領域に係るソリューション提供。 - 「LoGoフォーム（自治体向け、利用自治体数は900自治体超）」 — LoGoフォーム（利用自治体数900自治体超）。 - 「AI・AXのグループ内展開技術」 — AI・AXのグループ内展開技術。 - 「LoGoチャット・LoGoフォーム等」 — LoGoチャット・LoGoフォーム等。 - 「AIエージェント統制」 — AIエージェント統制。