# チェンジホールディングス（3962） 業績目標付 有償ストックオプションの発行に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3962/disclosure/20240924587898
種別: 株式の発行・処分
開示日: 2024-09-24
Komoriの読み（0-100）: 55
企業ページ: https://komori.app/company/3962

## 何が変わったか

取締役・従業員および関係会社の取締役・従業員に対し、業績目標を条件とする有償ストックオプションを発行することを決議した。すべて行使されると、発行済株式総数の4.08％に相当する普通株式が増加する。

## 会社が挙げた理由

中長期的な業績拡大と企業価値の増大に向け、対象者の意欲・士気を高め、当社グループの結束力を強化するため。業績目標の達成は企業価値・株主価値の向上に資すると説明している。

## 開示の要点

- 発行・処分の種類: 業績目標付 有償ストックオプション（新株予約権）の発行
- 発行・処分する株式数: 普通株式 3,010,000株（新株予約権30,100個、1個当たり100株）
- 発行価額・処分価額: 新株予約権1個当たり100円
- 発行価額の総額: 3,010,000円（新株予約権30,100個×100円）
- 調達する資金の額: 払込金額の総額 3,010,000円。差引手取概算額 not_disclosed
- 発行諸費用の概算額: not_disclosed
- 資金の具体的な使途: not_disclosed
- 払込期日: 2024年10月25日
- 割当予定先: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 割当予定先の保有方針: not_disclosed
- 希薄化率: 4.08%（本新株予約権がすべて行使された場合）
- 発行済株式総数: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"3,010,000株増加（全行使の場合）","change_rate":"4.08%","unit":"株"}
- 払込金額の算定根拠: 新株予約権1個当たり100円。第三者評価機関が、2024年9月20日の終値1,291円、株価変動性61.52%、配当利回り1.12%、無リスク利子率0.89%、行使価額1,291円、期間9.9年、業績条件等を前提にモンテカルロ・シミュレーションで算出した結果と同額。ディスカウント率・プレミアム率はnot_disclosed
- 行使価額: 当初行使価額 1,291円/株。株式分割・株式併合、時価を下回る新株発行・自己株式処分、組織再編等に伴う調整条項あり。修正の下限はnot_disclosed
- 行使期間: 2027年9月25日から2034年9月24日まで
- 新株予約権の個数: 発行総数30,100個。未行使残の個数はnot_disclosed
- 譲渡制限期間: not_disclosed
- 譲渡制限の解除条件: 2027年3月期から2028年3月期のいずれかの事業年度で連結税引前利益が18,000百万円を超過した場合は50%、23,000百万円を超過した場合は100%を上限として行使可能。また、割当日から2026年3月31日まで当社または関係会社の役職員の地位を継続して有することが必要（例外あり）。
- 無償取得の事由: 組織再編に関する株主総会承認等がなされた場合、または行使条件により行使不能となった場合、会社は本新株予約権の全部または該当分を無償取得できる。
- 対象者の区分と人数: 当社取締役4名・15,500個、当社従業員25名・8,850個、当社関係会社取締役18名・4,200個、当社関係会社従業員15名・1,550個
- 株式報酬の総額: not_applicable（報酬としてではなく、個別の投資判断に基づく有償発行）
- 引受人・主幹事: not_applicable
- オーバーアロットメント: not_applicable
- 株式分割の比率: not_disclosed
- 企業行動規範上の手続: 有償で公正価格により発行し、特に有利な条件ではないため、株主総会の承認を得ずに実施。第三者評価機関の評価を参考に発行価額を決定。
- 直近のエクイティ・ファイナンス: not_disclosed
- 募集後の大株主: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed

## 評価の根拠

- この開示はどの種類の発行・処分を伝えているか。: ストック・オプション（原文: 「表題は「業績目標付 有償ストックオプションの発行に関するお知らせ」。」）
- この開示は発行のどの段階を伝えているか。: 発行の決議（原文: 「「2024年9月24日付の当社取締役会において…新株予約権を発行することを決議いたしました」。」）
- 新株の発行を伴うか（自己株式の処分のみではないか）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本新株予約権を行使することにより交付を受けることができる株式の総数は、当社普通株式3,010,000株」。」）
- この開示は初報か、既に公表した発行の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「発行することを決議いたしましたので、お知らせいたします」。」）
- 希薄化の規模はどの水準か。: 5%未満（原文: 「「本新株予約権がすべて行使された場合に増加する当社普通株式の総数は、本日現在の発行済株式総数の4.08％」。」）
- 希薄化の規模が妥当だとする説明は、どこまで踏み込んでいるか。: 数値と引き比べて説明（原文: 「「発行済株式総数の4.08％」および「既存株主の皆様の利益に貢献できるものと認識しており、株式の希薄化への影響は合理的なものであると考えております」。」）
- 発行後の発行済株式総数が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「本日現在の発行済株式総数の4.08％」との記載にとどまる。」）
- 同じ枠組み・同じ種類の発行を繰り返していることが読み取れるか（第○回、包括的発行プログラム、直近のエクイティ・ファイナンスの記載など）。記載がなければ false。: なし（原文: 「本新株予約権30,100個の今回の発行要項のみが記載されている。」）
- この発行の目的として何が挙げられているか。: 報酬・インセンティブ（原文: 「「より一層意欲及び士気を向上させ、当社の結束力をさらに高めることを目的」。」）
- 調達する資金の額（差引手取概算額を含む）が金額で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本新株予約権1個あたりの発行価額は、100円」および「新株予約権の数 30,100個」。」）
- 調達資金の使途は、どこまで具体的に示されているか。: 資金は動かない（原文: 「「各者の個別の投資判断に基づき引き受けが行われる」とあるが、調達資金の使途の記載はない。」）
- 割当先はどれにあたるか。: 従業員（原文: 「「当社の取締役及び従業員並びに当社関係会社の取締役及び従業員に対し」。」）
- その割当先を選んだ理由として、何が挙げられているか。: 報酬制度上の理由（原文: 「「中長期的な当社の業績拡大及び企業価値の増大を目指すにあたり、より一層意欲及び士気を向上させ」。」）
- 割当先の数はどれくらいか。: 6者以上（原文: 「「当社取締役4名」「当社従業員25名」「当社関係会社取締役18名」「当社関係会社従業員15名」。」）
- 報酬としての発行の場合、対象者の範囲はどこまでか。: 子会社まで拡大（原文: 「「当社の取締役及び従業員並びに当社関係会社の取締役及び従業員」。」）
- 払込金額の水準はどう決められているか。: 直前終値どおり（原文: 「「2024年9月20日の…当社株価の終値1,291円/株」および「行使価額1,291円/株」。」）
- 1株当たりの発行価額・処分価額・行使価額が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本新株予約権1個あたりの発行価額は、100円」「行使価額は、金1,291円」。」）
- 行使価額・転換価額の修正条項はどうなっているか。: 行使価額は固定（原文: 「「行使価額は、金1,291円とする」および株式分割・株式併合等に伴う調整の記載。」）
- 報酬としての発行の場合、譲渡制限・権利確定の条件はどうなっているか。: 業績条件付き（原文: 「「連結税引前利益が18,000百万円を超過した場合 行使可能割合：50％」「23,000百万円を超過した場合 行使可能割合：100％」。」）
- 希薄化に対する手続上の担保について、何が書かれているか。: 取締役会決議のみ（原文: 「「2024年9月24日付の当社取締役会において…発行することを決議」および「株主総会の承認を得ることなく実施」。」）