# チェンジホールディングス（3962） 2021年９月期 決算説明資料及び中期計画の修正について

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3962/disclosure/20211115435833
種別: 決算説明資料
開示日: 2021-11-15
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企業ページ: https://komori.app/company/3962

## 何が変わったか

2021年9月期は売上収益・営業利益・当期利益が前年から大きく増加し、最高益で着地した。あわせて、中期計画「DJ2」の2022年9月期営業利益目標を65億円から68億円へ引き上げた。

## 会社が挙げた理由

前期の超過達成を受け、2022年9月期の営業利益目標を上方修正したとしている。2021年9月期は、トラストバンクの完全子会社化、SaaS型モデルの確立、DX人材育成や提携などを背景に成長したと説明している。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2021年9月期
- 売上高: {"value":15653,"unit":"百万円","yoy_pct":48.5}
- 営業利益: {"value":5985,"unit":"百万円","yoy_pct":42.4}
- 経常利益: {"value":5911,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":4113,"unit":"百万円","yoy_pct":48.4}
- 売上総利益率: {"率":74,"前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 営業利益率: {"率":38.2,"前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 販管費: {"value":5603,"unit":"百万円","売上高販管費率":35.8}
- 当四半期3か月の実績: {"対象":"2021年9月期第4四半期","売上収益":{"value":2778,"unit":"百万円"},"売上原価":{"value":923,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":700,"unit":"百万円"},"販管費等":{"value":1134,"unit":"百万円"}}
- 通期業績予想: 2022年9月期：売上収益18,200百万円、営業利益6,800百万円、税引前利益6,771百万円、当期利益4,647百万円、親会社の所有者に帰属する利益4,522百万円、EBITDA7,215百万円
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 8.10発表の修正目標からやや積み増して最高益着地
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"2022年9月期":{"売上収益":18200,"営業利益":6800},"2023年9月期":{"売上収益":23000,"営業利益":8300},"2024年9月期":{"売上収益":50000,"営業利益":16000}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: KDDIとの連携強化、ディジタルグロースアカデミアの始動、ビーキャップの子会社化、LoGoシリーズの有償化、地域マイクログリッドモデルの構築開始、ライトアップ、L is B、ポートへの出資、中期計画DJ2の営業利益目標引き上げ

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期実績と目標値は示されているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「8.10発表の修正目標から やや積み増して最高益着地」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「21-4Q」の売上収益2,778百万円、営業利益700百万円、販管費等1,134百万円、売上原価923百万円。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「やや積み増して最高益着地」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「発表済み【DJ2】の営業利益目標を上方修正する」「旧6,500」から「6,800」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「技術・サービス開発約5.9億円、人材採用・育成約5.2億円、M&A候補探索・精査約0.5億円。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「「トラストバンク完全子会社化」「LoGoシリーズやbeacapp等のSaaS型モデルが確立」「DX人材育成を入口とした変革方法論が確立」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「NEW-ITトランスフォーメーション、パブリテック、投資の売上収益・セグメント利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価4,065百万円、販売費及び一般管理費等5,603百万円。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料なし（原文: 「売上収益48.5％増、営業利益42.4％増、当期利益48.4％増。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「業績見通しの前提に関する数値記載はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「残り期間に必要な水準の記載はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2022.9期（旧）」「2022.9期（修正）」「2023.9期」「2024.9期」の目標値、および2021.9期実績を掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「㈱ビーキャップ 子会社化」「鹿児島県阿久根市と、地域マイクログリッドのモデル構築事業をスタート」「㈱ライトアップに出資」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「LoGoの自治体数、累積投資額、売却額・評価額などを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「LoGo総数は582、722、811へ、有償自治体数は333、339、359へ推移。「投資案件は概ね好調な成績」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価と数量に関する指標の記載はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「人材採用・育成への投資額はあるが、従業員数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「GDPの約7割を占める東京圏以外」という記載はあるが、市場シェアや競合比較ではない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「株主還元に関する記載はない。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標の記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「費用化分総計 約11.6億円規模」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題に「2021年9月期 決算説明資料」と記載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「冒頭に「当社ミッション」「問題意識」がある一方、業績概況、中期計画、事業別ハイライトが大半を占める。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「将来に関する予測・見通しなどは…不確実性を含んでおります」「実際の業績などは…大きく異る可能性があります」」）