# 安全性重視の余資運用と非投機的なデリバティブ利用｜ザ・パック（3950）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用し、また短期的な運転資金は銀行借入にて調達しております。デリバティブは、後述するリスクを回避するために利用しており、投機目的の取引は行わない方針であります。」 — 余資について安全性・流動性を重視した運用を行い、デリバティブを為替リスク回避に限定して利用する方針を記載している。 (https://komori.app/company/3950/filing/2016-fy)
- FY2018 再掲 「一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用し、また短期的な運転資金は銀行借入にて調達しております。デリバティブは、後述するリスクを回避するために利用しており、投機目的の取引は行わない方針であります。」 — 安全性の高い金融資産での余資運用、銀行借入による運転資金調達、非投機的なデリバティブ利用の方針を再掲している。 (https://komori.app/company/3950/filing/2018-fy)
- FY2019 前進 「有価証券は、一時的な余剰資産の運用として、流動性の確保と元本の安全性を重視し、格付けの高い債券のみを対象としているため、信用リスクは僅少であります。」 — 安全性・流動性重視の余資運用と非投機的なデリバティブ利用方針を継続し、余剰資産は高格付け債券に限定し、為替予約は実需のある輸入予定取引について2年を限度とする運用を具体化している。 (https://komori.app/company/3950/filing/2019-fy)
- FY2020 再掲 「一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用し、また短期的な運転資金は銀行借入にて調達しております。デリバティブは、後述するリスクを回避するために利用しており、投機目的の取引は行わない方針であります。」 — 安全性・流動性を重視した余資運用と、為替リスク回避に限定した非投機的なデリバティブ利用方針を再掲している。 (https://komori.app/company/3950/filing/2020-fy)
- FY2021 再掲 「一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用し、また短期的な運転資金は銀行借入にて調達しております。デリバティブは、後述するリスクを回避するために利用しており、投機目的の取引は行わない方針であります。」 — 安全性・流動性を重視した余資運用と、為替リスク回避に限定した非投機的なデリバティブ利用方針を再掲している。期末の現金及び現金同等物は180億67百万円、借入金残高は85百万円である。 (https://komori.app/company/3950/filing/2021-fy)