# Ｕｂｉｃｏｍホールディングス（3937） 2027年３月期第２四半期（中間期）決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3937/disclosure/20261111574413
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 63
企業ページ: https://komori.app/company/3937

## 何が変わったか

2027年3月期第2四半期累計は、売上高・営業利益・経常利益・中間純利益がすべて前年同期を上回り、第2四半期として過去最高を更新した。通期予想に対しても、売上高47.9%、営業利益52.8%、経常利益54.6%、中間純利益54.7%まで進捗している。

## 会社が挙げた理由

メディカル事業ではM&Aの寄与と「Mighty」シリーズ・保険ナレッジプラットフォームなどのストック型収益が拡大した。AI Technology戦略事業では、フィリピン子会社の売上拡大、コスト構造改革、AI駆動開発体制の強化、日本IBM案件の本開発フェーズへの移行などが収益改善に寄与した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（累計）
- 売上高: {"value":3533,"unit":"百万円","yoy_pct":18.8}
- 営業利益: {"value":798,"unit":"百万円","yoy_pct":19.9}
- 経常利益: {"value":830,"unit":"百万円","yoy_pct":22.8}
- 純利益: {"value":578,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":2.1}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"率":22.6,"前年同期比増減ポイント":"not_disclosed"}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":7383,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1511,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":1520,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":1056,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"47.9%","営業利益":"52.8%","経常利益":"54.6%","中間純利益":"54.7%"}
- 計画に対する自己評価: 通期計画に対して堅調に進捗
- セグメント別実績: {"メディカル事業":{"売上高":{"value":1353,"unit":"百万円","yoy_pct":42.6},"営業利益":{"value":659,"unit":"百万円","yoy_pct":9.5}},"AI Technology戦略事業":{"売上高":{"value":2180,"unit":"百万円","yoy_pct":7.6},"営業利益":{"value":313,"unit":"百万円","yoy_pct":73.2}}}
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"AIネイティブエンジニア":{"稼働":70,"単位":"名","教育":60,"今期中目標":200}}
- 業績見通しの前提: メディカル事業の収益基盤拡大とM&A取得子会社の業績寄与を見込む、MightyChecker Cloud Xの減価償却費、M&Aに伴うのれん償却費・統合関連費用を織り込み済み、AI駆動開発の本番案件化による収益貢献は保守的に業績予想へ未算入、中東情勢等の地政学的リスクによる重要な影響は見込んでいない
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"M&A":{"目標年度":2030,"目標値":"累計8～10社"},"グループ直販比率":{"現状":"4.8%","目標年度":2030,"目標値":"35%"},"LTV":{"現状":"128万円","目標年度":2030,"目標値":"197万円（+54%）"},"CAC":{"目標年度":2030,"目標値":"15%削減"},"LTV/CAC比":{"現状":"9.3倍","目標年度":2030,"目標値":"14.2倍"}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"2027年3月期":{"安定配当":"1株当たり25円","業績連動配当":"現時点では未定"}}
- 配当性向: 中長期的に50%以上を目安
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: ラジエンスウエア株式会社の完全子会社化、コベルコシステム株式会社との戦略パートナー協業の強化、MightyChecker Cloud Xの提供開始、AIネイティブエンジニア200名体制の構築、グループ各社の管理業務集約とAI活用による効率化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高47.9%、営業利益52.8%、経常利益54.6%、中間純利益54.7%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「通期計画に対して堅調に進捗」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「2027年3月期 第2四半期（累計）」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「売上高、営業利益、経常利益及び中間純利益はいずれも前年同期を上回り、第2四半期として過去最高を更新」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「フィリピン子会社の売上拡大やコスト構造改革、AI駆動開発体制の強化等により、収益性が改善」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「構造転換の成果が現れ始めるとともに、中長期の成長に向けた収益基盤強化も着実に進展」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「メディカル事業、AI Technology戦略事業の売上高・営業利益」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「コスト構造改革（人件費・間接費の適正化等）」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「ラジエンスウエア社（営業利益率約17%）のグループ化に伴い、足元の利益率は低下」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「M&A取得子会社の業績寄与を見込む、AI駆動開発の収益貢献は業績予想に織り込まず」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「中東情勢等の地政学的リスクによる影響については、現時点で業績への重要な影響は見込んでいない」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「今期中のAIネイティブエンジニア200名体制の構築を目指す」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「グループ直販比率 現状4.8%、目標35%、LTV 現状128万円、目標197万円」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「コベルコシステムとの戦略パートナーとしての協業を強化、新製品MightyChecker Cloud Xを提供開始」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「Mightyシリーズユーザー数、病院・診療所シェア、保険ナレッジプラットフォーム導入社数、AI活用状況」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「順調に新規ユーザーが増加、第2四半期にAIネイティブエンジニア60名を追加育成、導入社数6社」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「初回15ヶ月のライセンス費用54.4万円、月額あたり約3.6万円」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「AIネイティブエンジニア約70名稼働、約60名教育、2027年3月期中目標200名」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「国内ITモダナイゼーションサービス市場2030年に2兆円規模、Mightyシリーズ病院シェア約50%」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「中長期的に配当性向50%以上を目安」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「配当方針は記載されているが、自己株式取得・消却の記載はない」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「投下資本利益率（ROIC）は大幅に当社の資本コストを上回る水準」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「金額を伴う設備投資額・成長投資額・研究開発費の記載はない」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「2027年3月期 第2四半期 決算説明資料」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「Appendix、会社概要、ESGの記載がある一方、業績・事業説明が大半を占める」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: あり（原文: 「業績連動型配当については現時点では未定」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「現時点では保守的な観点から本業績予想には織り込まず、将来の展望と異なる場合がございます」）