# アスタース連結子会社化に伴うのれん評価の不確実性｜ダブルスタンダード（3925）の変遷

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## 経過

- FY2023 初出 「当社は、株式会社アスタースの取得原価を決定する際の株式価値の算定に当たり、外部の評価専門家を利用し、インカムアプローチの一種である割引キャッシュ・フロー法を用いておりますが、当該評価モデルは経営者が決定した同社の株式取得時の事業計画を基礎として将来キャッシュ・フローを算出しております。株式取得時の事業計画には、売上成長率等の主要な仮定が用いられております。将来の事業計画は、経営者の判断及び見積りの不確実性を伴うものであり、見積りの前提や仮定に変更が生じた場合には、翌連結会計年度の連結財務諸表におけるのれんの評価に重要な影響を及ぼす可能性があります。」 — アスタースの連結子会社化によりのれん327,200千円を計上し、売上成長率等の事業計画の仮定が変更された場合に、翌連結会計年度ののれん評価へ重要な影響が及ぶ可能性を新たに開示している。 (https://komori.app/company/3925/filing/2022-fy)
- FY2024 再掲 「将来の事業計画は、経営者の判断及び見積りの不確実性を伴うものであり、見積りの前提や仮定に変更が生じた場合には、翌連結会計年度の連結財務諸表におけるのれんの評価に重要な影響を及ぼす可能性があります。」 — アスタースに係るのれん293,641千円について、売上成長率等の事業計画の仮定変更が評価に影響するリスクを引き続き記載している。 (https://komori.app/company/3925/filing/2023-fy)
- FY2025 再掲 「将来の事業計画は、経営者の判断及び見積りの不確実性を伴うものであり、見積りの前提や仮定に変更が生じた場合には、翌連結会計年度の連結財務諸表におけるのれんの評価に重要な影響を及ぼす可能性があります。」 — アスタースに係るのれん260,082千円について、売上成長率等の事業計画の仮定変更が評価に影響するリスクを引き続き記載している。 (https://komori.app/company/3925/filing/2024-fy)
- FY2026 再掲 「将来の事業計画は、経営者の判断及び見積りの不確実性を伴うものであり、見積りの前提や仮定に変更が生じた場合には、翌連結会計年度の連結財務諸表におけるのれんの評価に重要な影響を及ぼす可能性があります。」 — アスタースに係るのれん226,523千円について、売上成長率等の事業計画の仮定変更が評価に影響するリスクを引き続き記載している。 (https://komori.app/company/3925/filing/2025-fy)