# ラクス（3923） 2023年3月期第3四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3923/disclosure/20230213507690
種別: 決算説明資料
開示日: 2023-02-13
Komoriの読み（0-100）: 65
企業ページ: https://komori.app/company/3923

## 何が変わったか

第3四半期は、クラウド事業とIT人材事業の好調により売上高が大きく伸びた一方、積極的な成長投資の継続で営業利益などは減少した。通期計画は、会社分割や事業環境を反映して見直され、売上高・各段階利益とも当初計画を上回る見通しとなった。

## 会社が挙げた理由

売上高はクラウド事業・IT人材事業の好調で増加したが、業容拡大に伴う人件費、広告宣伝費、その他費用などの成長投資を積極的に実施したため営業利益は減少した。通期計画は、レンタルサーバー事業等の会社分割、足元の事業環境、来期以降の組織体制変更を踏まえて見直された。

## 開示の要点

- _unparsed: {"資料の種類":"決算説明資料","対象決算期":"2023年3月期 第3四半期","売上高":{"value":19818,"unit":"百万円","yoy_pct":33.6},"営業利益":{"value":1110,"unit":"百万円","yoy_pct":-7.5},"経常利益":{"value":1121,"unit":"百万円","yoy_pct":-7.5},"純利益":{"value":679,"unit":"百万円","yoy_pct":-13.4},"売上総利益率":{"value":"68.3%","前年同期比増減ポイント":0.5},"営業利益率":{"value":"5.6%","前年同期比増減ポイント":-2.5},"販管費":{"value":12418,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"},"当四半期3か月の実績":{"クラウド事業サービス別売上高":{"楽楽精算":{"value":2667,"unit":"百万円","前四半期比_pct":6.9,"前年同期比_pct":33.7},"楽楽明細":{"value":987,"unit":"百万円","前四半期比_pct":16.6,"前年同期比_pct":61.9},"楽楽販売":{"value":675,"unit":"百万円","前四半期比_pct":7.7,"前年同期比_pct":39.5},"メール配信":{"value":689,"unit":"百万円","前四半期比_pct":5.7,"前年同期比_pct":13.6},"メールディーラー":{"value":614,"unit":"百万円","前四半期比_pct":2.2,"前年同期比_pct":11.5},"その他":{"value":127,"unit":"百万円","前四半期比_pct":9.3,"前年同期比_pct":31.7},"クラウド事業合計":{"value":5761,"unit":"百万円","前四半期比_pct":7.9,"前年同期比_pct":32.6}},"通期業績予想":{"売上高":{"value":27366,"unit":"百万円"},"売上原価":{"value":8655,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":18711,"unit":"百万円"},"販売費及び一般管理費":{"value":17212,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1498,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":1508,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":2098,"unit":"百万円"},"法人税":{"value":560,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":1111,"unit":"百万円"},"年間配当":{"value":1.95,"unit":"円"}},"通期予想に対する進捗率":"not_disclosed","計画に対する自己評価":"売上高、各段階利益ともに当初計画を上回る見通し","セグメント別実績":{"クラウド事業":{"売上高":{"value":16110,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"},"営業利益":{"value":768,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"}},"IT人材事業":{"売上高":{"value":3708,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"},"営業利益":{"value":341,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"}}},"増減要因の内訳":{"連結営業利益前年同期比":{"クラウド事業増収効果":{"value":4095,"unit":"百万円"},"IT人材事業増収効果":{"value":883,"unit":"百万円"},"人件費増加額":{"value":-2731,"unit":"百万円"},"広告宣伝費増加額":{"value":-1578,"unit":"百万円"},"その他費用増加額":{"value":-759,"unit":"百万円"},"増収効果合計":{"value":4979,"unit":"百万円"},"成長投資増加額":{"value":-5069,"unit":"百万円"},"営業利益増減額":{"value":-90,"unit":"百万円"}},"主要KPI":[{"指標名":"楽楽精算累計導入社数","値":12016,"単位":"社","前年同期比":"not_disclosed"},{"指標名":"楽楽明細累計導入社数","値":5519,"単位":"社","前年同期比":"not_disclosed"},{"指標名":"IT人材事業エンジニア数","値":718,"単位":"人","前年同期比":"not_disclosed"},{"指標名":"クラウド事業ストック売上高比率","値":92.0,"単位":"%","前年同期比":"not_disclosed"},{"指標名":"クラウド経費精算システム売上高シェア","値":28.4,"単位":"%","前年同期比":"not_disclosed"}],"単価と数量の指標":{"導入社数":{"楽楽精算":12016,"単位":"社","楽楽明細":5519},"月額平均単価":{"楽楽精算":{"値":87784,"単位":"円"},"楽楽明細":{"値":67544,"単位":"円"},"楽楽販売":{"値":107835,"単位":"円"},"メール配信":{"値":30850,"単位":"円"},"メールディーラー":{"値":50066,"単位":"円"}}},"店舗数・拠点数":"not_disclosed","従業員数":"not_disclosed","業績見通しの前提":"not_disclosed","見通しに織り込んだリスク額":"not_disclosed","中期経営計画の目標":{"売上高CAGR":"26%～30%","目標年度":"2026年3月期","純利益":{"value":100,"unit":"億円以上"},"純資産":{"value":200,"unit":"億円以上"}},"財務目標":"not_disclosed","年間配当":{"1株当たり年間配当額":{"value":1.95,"unit":"円"},"内訳":"not_disclosed"},"配当性向":"not_disclosed","自己株式取得":"not_disclosed","設備投資額":"not_disclosed","受注高・受注残高":"not_disclosed","市場規模・シェア":{"経費精算システム最大市場規模":{"value":2521,"unit":"億円"},"経費精算システムターゲット市場規模":{"value":1310,"unit":"億円"},"経費精算システム想定ターゲット":{"value":917,"unit":"億円"},"クラウド経費精算システム売上高シェア":{"ラクス":{"value":28.4,"unit":"%"}},"請求書発行システム最大市場規模":{"value":16192,"unit":"億円"},"請求書発行システムターゲット市場規模":{"value":13746,"unit":"億円"},"請求書発行システム想定ターゲット":{"value":4124,"unit":"億円"},"クラウドメール配信システム市場規模":{"2021年3月期":{"value":173,"unit":"億円"},"2022年3月期":{"value":189,"unit":"億円"},"2023年3月期予測":{"value":206,"unit":"億円"}},"クラウドメール処理システム市場規模":{"2021年3月期":{"value":29,"unit":"億円"},"2022年3月期":{"value":32,"unit":"億円"},"2023年3月期予測":{"value":36,"unit":"億円"}}},"質疑応答の論点":"not_disclosed","新しい施策":["レンタルサーバー等の一部事業を会社分割し、NHNテコラス社に承継","楽楽精算・楽楽明細のTVCMを中心とする追加投資","来期以降の組織体制変更を見据えた人員計画の見直し"]}

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期計画の表には実績、当初計画、修正計画、前年同期比、当初計画比が記載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「売上高、各段階利益ともに当初計画を上回る見通し」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2023年3月期 第3四半期売上高（10－12月）」として各サービスの数値を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「新規導入社数が順調に増加し、12,000社を達成」「5,000社を達成」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2023年3月期 通期計画」「当初計画」「修正計画」を比較し、「計画を見直し」と記載。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「連結営業利益 前期比増減要因」に、クラウド事業増収効果+4,095百万円、人件費増加額-2,731百万円などを掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「積極的な成長投資の継続により減益」「成長投資増加額 -5,069」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「クラウド事業の業績推移」「IT人材事業の業績推移」に各事業の売上高と営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「営業利益の増減要因として「人件費増加額 2,731」「広告宣伝費増加額 1,578」「その他費用増加額 759」を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益は前年同期比-7.5％で、増収効果+4,979百万円、成長投資増加額-5,069百万円と記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期計画の修正理由として会社分割や事業環境は記載されているが、数値前提の記載はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスクとして織り込んだ金額に関する記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「第3四半期実績と通期計画は示されているが、残り期間に必要な水準の記載はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2026年3月期の純利益100億円以上」「純資産200億円以上」「5ヵ年の売上高CAGR26%～30%」および過年度の売上高推移を掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「レンタルサーバー等、一部事業を会社分割」「楽楽精算、楽楽明細のTVCMを中心に追加投資」「人員計画の見直し」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「楽楽精算・楽楽明細の導入社数、エンジニア数、ストック売上高比率、各サービスの月額平均単価、市場シェアを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「契約顧客が堅調に増加」「稼働エンジニア数が順調に増加」「高成長が持続」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「クラウドサービス別月額平均単価の推移」および各サービスの累計導入社数を掲載。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「IT人材事業エンジニア数の推移」718人。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「クラウド経費精算市場規模」「売上高シェア」「導入社数ランキング」を掲載。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「中長期のEPS成長を最重要視」「長期に渡る増配の継続」「11期連続の増配を計画」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「自己資本比率の実績は掲載されているが、財務目標の数値はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「人件費計画」「広告宣伝費計画」にそれぞれ計画額を掲載。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「決算説明資料」で、業績サマリー、事業別推移、計画、増減要因図で構成されている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭に「ポイント」「2023年3月期 第3四半期連結業績サマリー」を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「上回る見通し」「計画」と記載し、末尾で「確約や保証を与えるものではありません」と説明。」）