# 棚卸資産増加による営業キャッシュ・フローの悪化｜巴川コーポレーション（3878）の変遷

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## 経過

- FY2020-Q2 初出 「たな卸資産が1,232百万円増加したことに加え、法人税等の支払額が119百万円あったことなどから142百万円の減少となり」 — 棚卸資産の1,232百万円増加などにより、営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の717百万円の収入から142百万円の支出に転じた。 (https://komori.app/company/3878/filing/2019-q2)
- FY2020-Q3 その他 「その主な要因は受取手形及び売掛金は減少したものの、製品や原材料及び貯蔵品が増加したことなどによるものです。」 — 製品、原材料及び貯蔵品が増加し、流動資産は前期末から637百万円増加した。棚卸資産の増加傾向が続いている。 (https://komori.app/company/3878/filing/2019-q3)
- FY2020 再掲 「製品 6,607 7,387　原材料及び貯蔵品 1,895 1,923」 — 製品及び原材料・貯蔵品の残高が前期末を上回り、棚卸資産の増加傾向を引き続き開示している。 (https://komori.app/company/3878/filing/2019-fy)
- FY2021-Q2 対処 「売上債権の減少1,768百万円に加え、たな卸資産の減少1,273百万円があったことなどによるものです。」 — 前期に増加していた棚卸資産が第2四半期累計期間には1,273百万円減少し、営業活動によるキャッシュ・フローは649百万円の収入となった。 (https://komori.app/company/3878/filing/2020-q2)
- FY2021-Q3 対処 「その主な要因は現金及び預金は増加したものの、受取手形及び売掛金や製品が減少したことなどによるものです。」 — 前期に増加していた棚卸資産のうち製品残高が7,387百万円から5,599百万円へ減少し、運転資金負担の一部低減が示されている。 (https://komori.app/company/3878/filing/2020-q3)
- FY2022-Q1 その他 「受注状況が改善したことで今後の出荷に備えての製品などの棚卸資産が増加したことなどによるものです。」 — 受注状況の改善に伴い、製品などの棚卸資産が増加した。前期に見られた棚卸資産減少によるキャッシュ・フロー改善から、増加局面へ変化している。 (https://komori.app/company/3878/filing/2021-q1)
- FY2022-Q2 再掲 「前連結会計年度後半から改善した受注状況が引き続き継続していることで製品などの棚卸資産が増加したものの、受取手形及び売掛金の回収が進んだことに加え、有利子負債の圧縮に努めたことから現金及び預金が前連結会計年度末と比べ減少したことなどによるものです。」 — 受注改善の継続に伴い製品などの棚卸資産が増加している。 (https://komori.app/company/3878/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 再掲 「前連結会計年度後半から改善した受注状況が引き続き継続していることで製品などの棚卸資産が増加したことなどによるものです。」 — 受注状況の改善継続に伴い、製品・原材料などの棚卸資産が増加している。 (https://komori.app/company/3878/filing/2021-q3)
- FY2023-Q2 その他 「これは主に、棚卸資産の増加171百万円や仕入債務の減少488百万円、法人税等の支払額369百万円などがあったものの」 — 製品・原材料等の棚卸資産が増加し、営業活動によるキャッシュ・フローの減少要因となった。 (https://komori.app/company/3878/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 再掲 「流動資産は21,435百万円で、前連結会計年度末に比べ40百万円の増加となり、その主な要因は、前連結会計年度末に比べ受取手形及び売掛金が減少したものの棚卸資産が増加したことなどによるものです。」 — 受取手形及び売掛金が減少する一方、製品、原材料及び貯蔵品などの棚卸資産が増加する状況が継続している。 (https://komori.app/company/3878/filing/2022-q3)
- FY2024-Q1 その他 「流動資産は23,167百万円で、前連結会計年度末に比べ1,630百万円の増加となり、その主な要因は、現金及び預金が増加したことに加え、製品や原材料及び貯蔵品が増加したことなどによるものです。」 — 製品、原材料及び貯蔵品などの棚卸資産が前期末から増加し、受注・出荷動向に伴う運転資金の増加が続いている。 (https://komori.app/company/3878/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 対処 「税金等調整前四半期純利益923百万円や減価償却費789百万円、棚卸資産の減少額249百万円などがあったことによるものです。」 — 棚卸資産は第2四半期累計期間に249百万円減少し、前期にみられた棚卸資産増加による営業キャッシュ・フローへの負担が一部緩和された。 (https://komori.app/company/3878/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 対処 「前連結会計年度末に比べ受取手形及び売掛金や棚卸資産が減少したものの、当第３四半期連結会計期間末が金融機関の休日であったことなどにより、現金及び預金が増加したことなどによるものです。」 — 受取手形及び売掛金、棚卸資産が前期末から減少し、棚卸資産増加による運転資金負担は一部緩和された。 (https://komori.app/company/3878/filing/2023-q3)
- FY2024 対処 「売上高が減少する中で生産調整も含めて棚卸資産の圧縮を行ったものの」 — 生産調整を含む棚卸資産圧縮により、製品残高は6,837百万円から6,389百万円へ減少し、在庫負担が一部緩和された。 (https://komori.app/company/3878/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 その他 「営業活動の結果得られた資金は160百万円（前年同中間期比1,805百万円の収入減）となりました。これは主に、持分法による投資利益160百万円や棚卸資産の増加額1,009百万円、仕入債務の減少額437百万円などがあったものの、税金等調整前中間純利益975百万円や減価償却費856百万円などがあったことによるものです。」 — 棚卸資産が1,009百万円増加し、営業活動によるキャッシュ・フローは前年同中間期の1,966百万円から160百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/3878/filing/2024-h1)
- FY2025 その他 「営業活動の結果得られた資金は、前期に比べ2,385百万円減少し1,799百万円となりました。これは主に、棚卸資産の増加額446百万円や仕入債務の減少額1,127百万円などがあったものの」 — 前期に棚卸資産を圧縮した後、当期は棚卸資産が446百万円増加し、営業キャッシュ・フローは4,185百万円から1,799百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/3878/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 対処 「これは主に、棚卸資産の増加額380百万円や法人税等の支払額182百万円などがあったものの、税金等調整前中間純利益885百万円や減価償却費890百万円などがあったことによるものです。」 — 棚卸資産は増加したものの、増加額は前年同中間期の1,009百万円から380百万円へ縮小し、営業活動によるキャッシュ・フローは160百万円から1,419百万円へ改善した。 (https://komori.app/company/3878/filing/2025-h1)
- FY2026 対処 「営業活動の結果得られた資金は3,339百万円（前年同期比1,539百万円の収入増）となりました。これは主に、売上債権の増加額479百万円や法人税等の支払額377百万円などがあったものの、税金等調整前当期純利益1,478百万円や減価償却費1,928百万円などがあったことによるものです。」 — 棚卸資産は251百万円減少し、営業キャッシュ・フローは1,799百万円から3,339百万円へ改善した。 (https://komori.app/company/3878/filing/2025-fy)
- 2026-11-10 対処 「営業活動の結果得られた資金は2,730百万円（前年同中間期比1,310百万円の収入増）となりました。」 — 棚卸資産は570百万円増加したものの、営業活動によるキャッシュ・フローは前年同中間期から改善した。 (https://komori.app/company/3878/disclosure/20261109568897)