# 有利子負債に関する金利変動｜中越パルプ工業（3877）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3877/threads/285e0fe54444 企業ページ: https://komori.app/company/3877 ## 経過 - FY2016 初出 「当社グループは、従来より有利子負債の圧縮やグループファイナンスによる資金の効率化に取り組んでおりますが、今後の金利の変動によっては経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」 — 有利子負債の圧縮やグループファイナンスを進める一方、金利変動をリスクとして記載している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2015-fy) - FY2017 対処 「このうち一部は変動金利であるため金利の変動リスクがありますが、デリバティブ取引（金利スワップ取引）を利用して支払利息の固定化を実施しております。」 — 金利変動リスクに対し、金利スワップによる支払利息の固定化を実施していると記載している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2016-fy) - FY2018 対処 「このうち一部は変動金利であるため金利の変動リスクがありますが、デリバティブ取引（金利スワップ取引）を利用して支払利息の固定化を実施しております。」 — 金利変動リスクに対し、金利スワップによる支払利息の固定化を継続している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2017-fy) - FY2020-Q3 対処 「金融機関からの借入金が1,773百万円減少したことなどにより、負債合計は前連結会計年度末に比べて2.1％減少し、73,629百万円となりました。」 — 借入金が前連結会計年度末から1,773百万円減少し、有利子負債・金利変動へのエクスポージャーを抑える方向の財務状況を記載している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2019-q3) - FY2020 対処 「負債につきましては、前連結会計年度末に比べ3.7％減少し、72,368百万円となりました。これは主として、金融機関からの借入金が1,692百万円、支払手形および買掛金が1,513百万円減少したことなどによります。」 — 金融機関からの借入金が1,692百万円減少し、金利変動へのエクスポージャーを抑える方向の財務状況を記載している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2019-fy) - FY2021-Q1 対処 「金融機関からの借入金が502百万円、工場の操業度低下により支払手形及び買掛金が4,311百万円減少したことなどにより、負債合計は前連結会計年度末に比べて7.4％減少し、67,029百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が前連結会計年度末から502百万円減少し、負債合計も7.4％減少した。金利変動リスクへのエクスポージャーを抑える方向の財務状況が示されている。 (https://komori.app/company/3877/filing/2020-q1) - FY2021-Q2 悪化 「現預金の積み増し等のため金融機関からの借入金が2,236百万円増加、工場の操業度低下により支払手形及び買掛金が5,359百万円減少したことなどにより、負債合計は前連結会計年度末に比べて3.0％減少し、70,198百万円となりました。」 — 前四半期には金融機関からの借入金減少が記載されていたが、当四半期は現預金の積み増し等を理由に借入金が2,236百万円増加している。金利変動リスク自体の顕在化ではなく、その基礎となる借入エクスポージャーの増加を示す記載である。 (https://komori.app/company/3877/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 悪化 「現預金の積み増し等のため金融機関からの借入金が3,379百万円増加したことなどにより、負債合計は前連結会計年度末に比べて3.2％増加し、74,670百万円となりました。」 — 現預金の積み増し等を理由に金融機関からの借入金が3,379百万円増加し、負債合計も前連結会計年度末比3.2％増加した。金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2020-q3) - FY2021 悪化 「これは主として、支払手形および買掛金が2,961百万円減少しましたが、金融機関からの借入金が6,649百万円増加したことによります。」 — 金融機関からの借入金が6,649百万円増加し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/3877/filing/2020-fy) - FY2022-Q1 対処 「金融機関からの借入金が1,357百万円減少したこと等により、負債合計は前連結会計年度末に比べて2.1％減少し、74,416百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が1,357百万円減少し、負債合計も前連結会計年度末比2.1％減少した。金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーを抑える方向の財務状況を示している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 対処 「金融機関からの借入金が3,094百万円減少したこと等により、負債合計は前連結会計年度末に比べて5.0％減少し、72,208百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が3,094百万円減少し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが縮小している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 対処 「金融機関からの借入金が4,791百万円減少したこと等により、負債合計は前連結会計年度末に比べて0.7％減少し、75,465百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が4,791百万円減少し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが縮小している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2021-q3) - FY2022 対処 「これは主として、金融機関からの借入金が5,593百万円減少したことによります。」 — 金融機関からの借入金が5,593百万円減少し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが縮小している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 対処 「金融機関からの借入金が1,577百万円減少したことや、支払手形及び買掛金が797百万円減少したこと等により、負債合計は前連結会計年度末に比べて4.6％減少し、70,017百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が1,577百万円減少し、負債合計も前連結会計年度末比4.6％減少しており、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが縮小している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 対処 「金融機関からの借入金が1,984百万円減少したこと等により、負債合計は前連結会計年度末に比べて2.6％減少し、71,514百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が1,984百万円減少し、負債合計も前連結会計年度末比2.6％減少しており、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが縮小している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 対処 「金融機関からの借入金が3,501百万円減少しましたが、支払手形及び買掛金が4,434百万円増加したこと等により、負債合計は前連結会計年度末比ほぼ横ばいの、73,991百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が3,501百万円減少し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーは縮小している。一方、負債合計はほぼ横ばいである。 (https://komori.app/company/3877/filing/2022-q3) - FY2024-Q1 対処 「金融機関からの借入金が1,084百万円減少したこと等により、負債合計は前連結会計年度末に比べて2.5％減少し、69,341百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が1,084百万円減少し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが縮小している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 対処 「財務活動の結果使用した資金は1,507百万円（前第２四半期連結累計期間比33.3％減）となりました。これは主として、長期借入金の返済による支出2,944百万円、長期借入れによる収入1,500百万円によるものです。」 — 長期借入金の返済2,944百万円が長期借入れ1,500百万円を上回り、3月末比で長期借入金が減少している。金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーは縮小方向にある。 (https://komori.app/company/3877/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 対処 「長期借入金 17,757 15,027」 — 長期借入金は前連結会計年度末の17,757百万円から15,027百万円へ減少しており、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーは縮小している。短期借入金は26,175百万円から26,430百万円へ増加している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2023-q3) - FY2024 対処 「負債につきましては、前連結会計年度末に比べ3.1％増加し、73,322百万円となりました。これは主として、金融機関からの借入金は2,295百万円減少しましたが、支払手形及び買掛金が2,095百万円、その他流動負債が1,601百万円増加したことによります。」 — 金融機関からの借入金は2,295百万円減少し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーは縮小した。 (https://komori.app/company/3877/filing/2023-fy) - FY2025-H1 対処 「金融機関からの借入金が3,110百万円、支払手形及び買掛金が2,720百万円減少したこと等により、負債合計は前連結会計年度末に比べて9.7％減少し、66,178百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が3,110百万円減少し、負債合計も9.7％減少した。金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーは縮小している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2024-h1) - FY2025 対処 「負債につきましては、前連結会計年度末に比べ10.1％減少し、65,946百万円となりました。これは主として、金融機関からの借入金が4,538百万円、支払手形及び買掛金が716百万円減少したことによります。」 — 金融機関からの借入金が45億38百万円減少し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが縮小している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2024-fy) - FY2026-H1 対処 「金融機関からの借入金が2,824百万円、支払手形及び買掛金が2,065百万円減少したこと等により、負債合計は前連結会計年度末に比べて8.0％減少し、60,674百万円となりました。」 — 金融機関からの借入金が2,824百万円減少し、負債合計も8.0％減少しており、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーは縮小している。 (https://komori.app/company/3877/filing/2025-h1) - 2026-05-14 対処 「これは主として、金融機関からの借入金が3,796百万円、支払手形及び買掛金が2,249百万円減少したことによります。」 — 金融機関からの借入金が前期末比で減少し、有利子負債のエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/3877/disclosure/20260513530720) - FY2026 対処 「金融機関からの借入金が3,796百万円、支払手形及び買掛金が2,249百万円減少したことによります。」 — 金融機関からの借入金が3,796百万円減少し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/3877/filing/2025-fy) - 2026-11-13 対処 「借入金が1,874百万円減少したこと等により、負債合計は前連結会計年度末に比べて1.9％減少し、58,013百万円となりました。」 — 借入金が1,874百万円減少し、金利変動リスクの基礎となる借入エクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/3877/disclosure/20261112576122)