# 北越コーポレーション（3865） 2027年３月期 第２四半期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3865/disclosure/20261105566443
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 54
企業ページ: https://komori.app/company/3865

## 何が変わったか

2027年3月期第2四半期は、価格改定や為替による輸出価格上昇で増収となった一方、原燃料価格の高騰やパルプ販売価格の下落により営業利益・経常利益は減益となった。通期予想と配当予想は変更されていない。

## 会社が挙げた理由

売上高は国内紙板紙の価格改定や為替影響による輸出価格の上昇により増加した。営業利益は原燃料価格の高騰、パルプ販売価格の下落、生産・販売数量、内部要因などにより減少した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":147564,"unit":"百万円","yoy_pct":5.6}
- 営業利益: {"value":-1442,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":-405,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":654,"unit":"百万円","yoy_pct":-72.5}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":305000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":3000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":4000,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する純利益":{"value":5000,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"紙パルプ事業":{"売上高":{"value":133213,"unit":"百万円","yoy_pct":5.5},"営業利益":{"value":-2079,"unit":"百万円","yoy_pct":null}},"パッケージング・紙加工事業":{"売上高":{"value":9181,"unit":"百万円","yoy_pct":3.9},"営業利益":{"value":191,"unit":"百万円","yoy_pct":-18}},"木材事業":{"売上高":{"value":2584,"unit":"百万円","yoy_pct":6.1},"営業利益":{"value":181,"unit":"百万円","yoy_pct":-10.3}},"その他のセグメント等":{"売上高":{"value":2584,"unit":"百万円","yoy_pct":15},"営業利益":{"value":264,"unit":"百万円","yoy_pct":-39.8}}}
- 増減要因の内訳: {"前年同期比営業利益":{"販売価格":3,"原燃料価格":-66,"生産・販売数量":10,"内部要因":-10,"販管費":-1,"その他":30},"前回予想との差異":{"販売価格":5,"原燃料価格":-1,"生産・販売数量":-5,"上記以外":-3}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"洋紙":{"数量":484,"数量単位":"千t","平均単価":142.4,"単価単位":"円/kg"},"板紙":{"数量":178,"数量単位":"千t","平均単価":121.8,"単価単位":"円/kg"},"パルプ":{"数量":320,"数量単位":"千t","平均単価":96,"単価単位":"円/kg"}}
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"ROE":{"value":2,"unit":"%"},"ROA（経常利益）":{"value":1,"unit":"%"},"ネットD/Eレシオ":{"value":0.3,"unit":"倍"}}
- 年間配当: {"年間":{"value":26,"unit":"円/株"},"中間":{"value":13,"unit":"円/株"},"期末":{"value":13,"unit":"円/株"}}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":102,"unit":"億円（第2四半期実績）／220億円（通期計画）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: not_disclosed

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「通期予想の変更は無し」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「業績予想と実績との差異は示されているが、計画に対する評価表現はない。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「「2027年3月期 第2四半期」の売上高・営業利益・経常利益・中間純利益が掲載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期予想の変更は無し」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「連結営業利益 対前年増減要因」に販売価格＋3億円、原燃料価格▲66億円などを掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「営業利益は、原燃料価格の高騰やパルプ販売価格の下落等により、前年比減益」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別実績」に各事業の売上高・営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「チップ▲49億円、燃料▲7億円、薬品▲10億円。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「原燃料価格▲66億円、内部要因▲10億円、販管費▲1億円。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「市場為替160円/ドル、ドバイ原油97ドル/bbl、減価償却費150億円、設備投資220億円。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「見通しに織り込んだリスク額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期想定：市場為替160円 ドバイ原油100ドル/bbl」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「中期経営計画に関する記載なし。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: なし（原文: 「設備投資の実績・計画は示されているが、新規施策としての説明はない。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「連結販売実績」「販売ポートフォリオ」「連結主要指標の推移」に複数の指標を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「洋紙数量は0.3%増、パルプ数量は6.2%増の一方、ROEは2.8%から2.0%へ低下。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「洋紙、板紙、パルプについて「数量」「平均＠」を掲載。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用状況の記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場別売上高構成と海外売上高比率はあるが、市場規模・シェア・競合比較はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「中間配当については、期初計画どおりの13円」「1株当たり26円を計画」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却の記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「連結主要指標の推移」にROE、ROA、ネットD/Eレシオを掲載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「投資総額：102億円」「投資総額：220億円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「「2027年3月期 第2四半期 決算説明資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「決算の概要」「業績予想と実績との差異」を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「減益を見込む」「通期予想の変更は無し」「下期想定」。」）