# 設備投資・事業拡大に伴う資金需要と調達条件｜インターネットイニシアティブ（3774）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3774/threads/631efd0b9e3c 企業ページ: https://komori.app/company/3774 ## 経過 - FY2017 初出 「今後もネットワーク設備、クラウドコンピューティングサービス関連設備、バックオフィス関連設備等の維持、更新及び拡張に関わる投資及び費用、サービス開発及び運営並びに事業開発に関わる投資及び費用、グループ事業拡大のための投融資及びM&A取引等に資金が必要となる可能性があります。今後のリース取引を含む資金調達について、当社グループにとって好ましい条件で実行できる保証はなく、それが当社グループの事業進展の制約要因となる可能性があります。」 — 設備投資、クラウド・ネットワーク拡張、事業開発、M&A等に伴う資金需要と、借入・リース等を有利な条件で調達できないリスクを明示した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2016-fy) - FY2018-Q3 悪化 「当第３四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、長期借入金による調達7,000百万円、キャピタル・リース債務の元本返済4,230百万円等があり、1,049百万円の収入となりました。」 — 長期借入金7,000百万円を調達しており、設備投資・事業拡大に伴う資金需要と借入への依存が具体化した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2017-q3) - FY2018 悪化 「当社グループの平成30年３月期末における銀行借入残高は24,750百万円と前年同期末比7,000百万円増加し、リース債務残高は16,577百万円と前年同期末比1,373百万円増加いたしました。」 — 銀行借入残高が7,000百万円増加し、リース債務も増加するなど、設備投資・事業拡大に伴う資金需要と調達依存が拡大した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2017-fy) - FY2019 悪化 「当社グループの2019年３月期末における銀行借入残高は26,750百万円と前年同期末比2,000百万円増加し、ファイナンス・リース負債(１年内返済予定を含む)残高は18,034百万円と前年同期末比1,469百万円増加いたしました。」 — 銀行借入残高とファイナンス・リース負債がともに増加し、設備投資・事業拡大に伴う資金需要と調達依存が拡大した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2018-fy) - FY2020-Q2 悪化 「当第２四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入金による調達3,030百万円、その他の金融負債の支払10,230百万円等があり、7,139百万円の支出となりました。」 — 短期借入金による30億30百万円の調達が発生し、設備投資・事業拡大に伴う資金調達の動きが継続した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 悪化 「当第３四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入金による調達2,500百万円、その他の金融負債の支払15,356百万円(前年同期 5,357百万円の支払。支出の増加のうちIFRS第16号の適用によるオペレーティング・リースに係る支払9,144百万円)等があり、14,154百万円の支出(前年同期 4,365百万円の支出)となりました。」 — 短期借入金による25億円の調達と金融負債の支払いが発生し、財務活動による支出が拡大した。支出増加の一部はIFRS第16号適用によるリース支払の区分変更によるものと記載している。 (https://komori.app/company/3774/filing/2019-q3) - FY2021-Q3 その他 「当第３四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、借入金の返済2,190百万円、その他の金融負債の支払15,252百万円(うちIFRS第16号の適用によるオペレーティング・リースに係る支払8,771百万円)、配当金の支払い1,533百万円等があり、19,031百万円の支出(前年同期 14,154百万円の支出)となりました。」 — 借入金返済、リース関連支払、配当金支払等により、財務活動による支出が前年同期の14,154百万円から19,031百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2020-q3) - FY2022-Q1 悪化 「当第１四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、本社オフィス等のオペレーティング・リース及びネットワーク機器等のファイナンス・リースの支払等によるその他の金融負債の支払4,463百万円、長期借入金の返済4,085百万円、配当金の支払1,759百万円、短期借入金の増加1,480百万円等があり、8,875百万円の支出（前年同期 6,802百万円）となりました。」 — 長期借入金の返済、リース負債の支払及び配当金支払等により、財務活動による支出は前年同期の6,802百万円から8,875百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 悪化 「当第２四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、本社オフィス等のオペレーティング・リース及びネットワーク機器等のファイナンス・リースの支払等によるその他の金融負債の支払8,989百万円(前年同期 10,390百万円)、長期借入金の返済4,085百万円(前年同期 915百万円)、配当金の支払1,759百万円(前年同期 609百万円)、短期借入金の増加1,480百万円等があり、13,402百万円の支出(前年同期 11,969百万円の支出)となりました。」 — 長期借入金の返済及び配当金支払等により、財務活動による支出は前年同期の11,969百万円から13,402百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 悪化 「当第３四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、本社オフィス等のオペレーティング・リース及びネットワーク機器等のファイナンス・リースの支払等によるその他の金融負債の支払14,665百万円、長期借入金の返済5,170百万円、配当金の支払い3,836百万円、短期借入金の増加1,480百万円等があり、22,240百万円の支出（前年同期 19,031百万円）となりました。」 — リース負債、長期借入金返済及び配当金支払等により、財務活動による支出は前年同期から増加した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2021-q3) - FY2023 その他 「当社グループは、今後もネットワーク設備、クラウドコンピューティングサービス関連設備、バックオフィス関連設備等の維持、更新及び拡張に関わる投資及び費用、自社データセンター建設に関わる投資及び費用、グループ事業拡大のための投融資及びM&A取引等に資金を投下していくと想定しております。」 — 銀行借入残高は204億30百万円へ減少した一方、データセンター、ネットワーク、サービス開発、人員拡大及びM&Aへの資金需要は継続している。 (https://komori.app/company/3774/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 悪化 「当第1四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入金による調達12,000百万円、自己株式の取得の支払11,405百万円、本社オフィス等のオペレーティング・リース及びネットワーク機器等のファイナンス・リースの支払等によるその他の金融負債の支払5,010百万円(前年同期 4,819百万円の支払)、その他の金融負債による収入3,582百万円、配当金の支払2,644百万円(前年同期 2,258百万円)等があり、4,535百万円の支出 (前年同期 7,875百万円の支出)となりました。」 — 自己株式取得等に伴い短期借入金12,000百万円を調達し、資金需要と借入・リース等による調達の動きが継続した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2023-q1) - FY2024-Q3 悪化 「当第3四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入金の増加11,800百万円、自己株式の取得の支払11,405百万円、その他の金融負債の支払15,053百万円、配当金の支払5,682百万円、長期借入金の返済2,045百万円等があり、16,065百万円の支出(前年同期 20,766百万円の支出)となりました。」 — 財務活動による支出は前年同期比で減少したが、自己株式取得に関連する短期借入金の増加11,800百万円など、資金需要と借入・リース等による調達の動きが継続した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2023-q3) - FY2024 悪化 「当社グループの2024年3月期末における銀行借入残高は302億円と前年同期末比98億円増加し、ファイナンス・リース負債(1年内返済予定を含む)残高は158億円と前年同期末比7億円減少致しました。」 — 銀行借入残高が204億円から302億円へ増加した一方、設備・データセンター・M&A等の資金需要と調達条件リスクは継続している。 (https://komori.app/company/3774/filing/2023-fy) - FY2026-H1 悪化 「当中間連結会計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、本社オフィス等のオペレーティング・リース及びネットワーク機器等のファイナンス・リースの支払等によるその他の金融負債の支払11,721百万円(前年同期 10,732百万円)、その他の金融負債による収入5,710百万円(前年同期 5,871百万円)、配当金の支払3,096百万円(前年同期 3,038百万円)、短期借入金による調達2,000百万円等があり、7,299百万円の支出(前年同期 9,729万円の支出)となりました。」 — リース関連支払及び配当金支払に加え、短期借入金による20億円の調達が発生し、設備投資・事業拡大に伴う資金需要と調達の動きが続いている。 (https://komori.app/company/3774/filing/2025-h1) - 2026-05-14 対処 「複数年大型案件で運転資金増加も徐々に回収進展」 — 複数年大型案件による運転資金の増加は続く一方、回収が徐々に進展していると記載された。 (https://komori.app/company/3774/disclosure/20260512526335) - FY2026 悪化 「当社グループの2026年3月期末における銀行借入残高は356億円と、前年同期末比20億円増加し、ファイナンス・リース負債(1年内返済予定を含む)残高は199億円と前年同期末比7億円増加致しました。」 — 銀行借入残高及びファイナンス・リース負債がともに増加し、データセンター、ネットワーク及び事業拡大に伴う資金需要と調達依存が拡大した。 (https://komori.app/company/3774/filing/2025-fy) - 2026-11-06 悪化 「借入金（流動・非流動） 35,570 38,570 +3,000」 — 上半期末の借入金は期末から30億円増加し、設備投資・大型案件に伴う資金需要と調達依存が続いた。 (https://komori.app/company/3774/disclosure/20261029559758) - 2026-11-06 悪化 「短期借入金による調達3,000百万円(前年同期 2,000百万円)等があり、10,503百万円の支出(前年同期 7,299百万円の支出)となりました。」 — 設備投資及び事業拡大に伴い、短期借入金による調達と財務活動の支出が増加した。 (https://komori.app/company/3774/disclosure/20261105566426)